М+С хидравлик АД (MSH / MCH)

[Kiro]

Ти сигурно , ако я упраяваше нямаше и дивиденти да даваш

[Black and white cat-foot]

Това за незнаенето какво да правят и дивидентите изби рибата

Нека да дам още няколко примера защо мисля, че не знаят какво правят. Групата се занимава основно с производство на хидравлични продукти, козметика и чорапи. В последното не ги бива особено (знам защото имах от техните прехвалени бамбукови чорапи) и преди известно време спряха Фазан. Вместо обаче да го продадат или ликвидират за да се концентрират върху нещо по-близко до основния им бизнес, те го рестартираха и в момента едвам излиза на зелено. Много ми напомнят на New England Wire & Cable от един определен филм - стискат си това което имат и си живеят в 80-те. Даже сайтовете им са от 80-те, направо да те хване носталгия като ги отвориш. Никакви мисли за концентриране върху една индустрия, никакви придобивания, никакво разрастване. Ето графика на приходите за последните три години:



А ето как според мен трябва да се развива един индустриален холдинг:
http://www.moneyweb.co.za/tools-and-...?shareCode=TOR

Постоянни придобивания, навлизане на нови пазари, растеж на приходите от над два и на печалбата четири пъти за последния период:
http://www.moneyweb.co.za/mny_sens/t...december-2014/

Акциите им? От 1.1 на 4.7 за две години и половина. За мен групата на Стара планина си блее и ако аз ги управлявах можех да развия бизнеса много по-добре. Точно такива групи ги изнасят от пазара след време такива като Torre.

[pipbel]

http://en.wikipedia.org/wiki/Executi..._United_States

A

study by the executive compensation analysis firm Equilar Inc. for the New York Times found that the median pay package for the top 200 chief executives at public companies with at least $1 billion in revenue in 2012 was $15.1 million—an increase of 16 percent from 2011.[30]

Това прави за СЕО около 1.5% от печалбата, за целия борд да кажем до 5%.
Спокойно може да приемем до 5% за нормално, между 5 и 10% за нахално, но поносимо все пак като за бг, ала над 10% - си е скандално отвсякъде за мене.

Иначе безспорно тая компания си е от трипъл беста на бфб, а холдинга отдавна е ясно на всички че е най коректния към миноритарите....в сравнение с другите бг мажовски наглеци де...

Лично за мен 3-4 много важни критерия да имам хартии тук не са налице - така че не възнамерявам скоро да отварям позиция.

[Etihad]

Тука започна да прилича на темата за Софарма и Ко, сакън някой да изкаже недоволство или просто да не му харесва начина на разпределение на благата и една група от ентусиасти се хвърлят на амбразурата да защитават СД. Смеехте се на Тони ама и тука не е по-различно.
Всички акционери са собственици на бизнеса, СД са мениджъри които са наети да управляват компаниите, в зависимост от постигнатите резултати собственика определя каква част от печалбата да разпредели за възнаграждение им и каква да остане за него...
Няма нужда да се драматизира че едва ли не без този СД компанията ще се срине. Другаря Митанкин си го каза както вървят нещата в Русия и с тези директори... Толкова

[gunnar]

Добре, ситуацията изглежда е следната - акционерите са недоволни защото мениджърите имат много високи заплати, мениджърите мислят, че ги заслужават защото компаниите от групата са се развили много добре през годините. Не е фатално, има нещо друго което ме кара да страня от тази група - пълна липса на стратегия за развитие.

Групата не знае какво да прави с парите си и затова намалява gearing, изплаща дивиденти, раздава тантиеми. Няма някакви мащабни планове за компаниите от групата, общо взето всички са с едни постоянни годишни продажби което поне прави нещата стабилни, но изглежда потенциалът за растеж на акциите е изчерпан при това положение.

Сещам се за няколко прости варианта какво може да се направи за да се развие групата - придобиване на HIKA (държи дялове в М+С и ХЕС), обратно изкупуване на акции при Стара планина (защото са с дисконт спрямо компаниите от групата), вертикална интеграция чрез нови бизнеси или поглъщане на местни компании като Хидропневмотехника.

Мисля че ХИКА няма дял в ХЕС. Иначе идеята за обратно изкупуване е доста добра.

[Kiro]

Това за незнаенето какво да правят и дивидентите изби рибата

[Black and white cat-foot]

Добре, ситуацията изглежда е следната - акционерите са недоволни защото мениджърите имат много високи заплати, мениджърите мислят, че ги заслужават защото компаниите от групата са се развили много добре през годините. Не е фатално, има нещо друго което ме кара да страня от тази група - пълна липса на стратегия за развитие.

Групата не знае какво да прави с парите си и затова намалява gearing, изплаща дивиденти, раздава тантиеми. Няма някакви мащабни планове за компаниите от групата, общо взето всички са с едни постоянни годишни продажби което поне прави нещата стабилни, но изглежда потенциалът за растеж на акциите е изчерпан при това положение.

Сещам се за няколко прости варианта какво може да се направи за да се развие групата - придобиване на HIKA (държи дялове в М+С и ХЕС), обратно изкупуване на акции при Стара планина (защото са с дисконт спрямо компаниите от групата), вертикална интеграция чрез нови бизнеси или поглъщане на местни компании като Хидропневмотехника.

[vale1]

Тук някой май се пробва с евтини тарикатлъци да събаря цената

Според мен човека просто си споделя болката (мнението), а ако има някой да взема инвестиционно решение на база писания във форуми - много жалко за него.
Нямам акции тук.

[SOFIX]

Тук някой май се пробва с евтини тарикатлъци да събаря цената

[4850]

Ами ти навсякъде другаде си ял дървото, а тук най те дразни.Това не е ли тенденциозно..

размера има значение ако стойността по определена позиция се оценява в пъти повече от всички останали взети заедно каква би била реакцията ти? Предполагам вече много неща могат да се изяснят с този цитат

[Kiro]

Ами ти навсякъде другаде си ял дървото, а тук най те дразни.Това не е ли тенденциозно..

[4850]

Добре, благодаря за отговора.А там как са тези показатели, за които пишеш тук ..или там са си тотално на самотек нещата.Особено Енемона.Няма никаква провокация.Аз имам много акции в много компании- всички дивидентни и много не...Честно казано от тук Монбат и Трейс съм най доволен през годините..Ами има компании където ДВИ даже не ни отговаря...Да приемем , че мениджмънта не работи за този дето духа, а стантартите в България са неприложими..

Тежестта е различна по различните позиции. Затова се отдава определена значимост на конкретни елементи от портфейла. Няма спор че не може да съм запознат с всички. Но за сметка на това определено си мисля, че има какво да споделя за М+С. А и тука инвестицията е от значение поради размера малко или много

[Kiro]

Добре, благодаря за отговора.А там как са тези показатели, за които пишеш тук ..или там са си тотално на самотек нещата.Особено Енемона.Няма никаква провокация.Аз имам много акции в много компании- всички дивидентни и много не...Честно казано от тук Монбат и Трейс съм най доволен през годините..Ами има компании където ДВИ даже не ни отговаря...Да приемем , че мениджмънта не работи за този дето духа, а стантартите в България са неприложими..

[4850]

ще търпят до време едни болнични по едно и също време на някоя групичка дали няма да им с отрази хаха. Дали вместо молби да се върнат на работа няма ли да им предложат някой друг лев хаха

Ти сега се опитваш да съботираш вече Недей така, не е това целта

[4850]

4850 ти само тук ли имаш акции.Моля да посочиш други компании в БГ , които отговарят на твоите високи критерии

Това е изключително провокативен въпрос Като много съфорумци имам не много приятен опит от инвестициите си тук. За най-неудачни ще спомена енемона. Голяма греда ударих там. Пампорово ми е друга такава. ЧЕЗ - там все още не е ясно как ще се развият нещата, но си има потенциал, макар, че бизнеса не ми е дотолкова ясен. ЕУБГ тука съм малко на печалба, но знае ли се как ще се развият нещата. И там СД си гласуват едни възнаграждения...
С тимаджийските си се спекулира доста добре, атери и от тях малко печалба и прочие


Наистина разликата на пръв поглед е голяма между М+С и гореспоменатите, но просто не трябва да се оставят нещата на самоток иначе ще утървем коня у реката