БТФ Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF (BGX)

[Монти]

Колеги ,и преди го бях споменавал ,но за мен няма засега проблем с тези ограничения.
Фонда като новосъздаден има 6 месеца гратисен период да не спазва тези правила , а после при евентуално констатирано нарушение ще има 60 – дневен период да го отстрани.
Срока е достатъчен голям за да може да се реагира.
За мен възможното решението е да се приемат нови правила за определяне на Софикс и те да си влезнат както е по график – в края на март. Промяната на правилата се налага не само заради посочените проблеми , а и при 1 евентуално разрастване на фонда той практически няма да може да следва индекса , а и може да изкриви прекалено много действителността , а защо не и да застраши съществуването на БФБ.
Но за целта най- нормалната процедура е да се организира 1 публична дискусия за приемане на работещо и дългосрочно решение на проблема.
За съжаление ръководството на БФБ поне засега не показва ,че желае да организира обсъждане за приемане на едни прозрачни и честни основи за определяне на всичките ни индекси. А те са огледалото на борсата ни и основата за създаване на нови инструменти за търговия и за привличане на нови инвеститори.
Относно дейността на фонда – надявам се да са си направили добре сметката . През периода през който не инвестираха активно минаха добри пакети на сносни цени и на Холдинг Варна и на Трейс, Хика ,ЦКБ и други. А борсата показа ,че може и без участието на ЕТФ-а да расте ,което е супер.
Все пак им желая успехи и намиране на нови акционери.

Има старо българско правило ,... ако има проблем ще чакаме да се реши от само себе си , ако е спешен и не бързат с решението значи не е спешен ако е спешен все ще се намери кой да го реши......
та и фонда така ...до 7 януарЕ мноооого време.....
Та в Трасе се продава на пазарна а никой от фонда не купува.....
Проблема ми е като отмине балансировката след НГ парите дали ще отидат по непопадналите в ралито или ще се скрият ....?

[vale1]

Колеги ,и преди го бях споменавал ,но за мен няма засега проблем с тези ограничения.
Фонда като новосъздаден има 6 месеца гратисен период да не спазва тези правила , а после при евентуално констатирано нарушение ще има 60 – дневен период да го отстрани.
Срока е достатъчен голям за да може да се реагира.
За мен възможното решението е да се приемат нови правила за определяне на Софикс и те да си влезнат както е по график – в края на март. Промяната на правилата се налага не само заради посочените проблеми , а и при 1 евентуално разрастване на фонда той практически няма да може да следва индекса , а и може да изкриви прекалено много действителността , а защо не и да застраши съществуването на БФБ.
Но за целта най- нормалната процедура е да се организира 1 публична дискусия за приемане на работещо и дългосрочно решение на проблема.
За съжаление ръководството на БФБ поне засега не показва ,че желае да организира обсъждане за приемане на едни прозрачни и честни основи за определяне на всичките ни индекси. А те са огледалото на борсата ни и основата за създаване на нови инструменти за търговия и за привличане на нови инвеститори.
Относно дейността на фонда – надявам се да са си направили добре сметката . През периода през който не инвестираха активно минаха добри пакети на сносни цени и на Холдинг Варна и на Трейс, Хика ,ЦКБ и други. А борсата показа ,че може и без участието на ЕТФ-а да расте ,което е супер.
Все пак им желая успехи и намиране на нови акционери.

[keizer]

Такава всенародна лИбоф към тоз фонд, таквоз чупене на пръстите...
Фонда пръдна... Веднага десетки коментари - защо пръдна? Има ли разстройство? Хемороиди? Дали е ял боб? Нее. Леща с много чесън.
Не е ял леща с много чесън - лука е бил малко... А дали са слагали сланина в боба? Сигурно има запек. Не няма, откакто тръгна тоз фонд го следя и в тефтера записвам колко пъти е ходил до тоалетна....
Люти чушки? Развалени яйца? Не са развалени яйца - аз знам откъде фонда си купува яйцата, там никога не са развалени...
Ма точил пенсиите на пеленачетата през пенсионните фондове....
Салама лютял на очите... Розови прасета в космоса... Мътят в гнездото и не дават на никой да мъти до тях...

Сега сериозно: освен в темата "Бисери и Вицове" не бях се смял толкова на форумни мнения от друга тема.

[Petar]

Точно. Тъй като съм чел това ограничение в правилата на фонда, аз го разбирам, че може да надхвърлят 10% и да стигнат до 20% в един емитент, ако всички над 5% не надхвърлят 40%, без това да значи че всички над 5% трябва да не надхвърлят 40%. Но пък законът е ясен в това отношение, така че не знам. Трудно ми се вижда да спазват перфектно тези ограничения.

Е как да не значи? Нали пише, че може да инвестира до 20% в една акция само при условие че там където са инвестирали повече от 5% не трябва да надхвърля 40% общо сумарно от активите на фонда, то така е написано, че вки да го разбира различно. Сега тълкование ли да искаме

[abc]

Вероятно заради дяловете които бяха в сетълмент. Сметни ги мисля че излизат точно в случай че си копирал и това инфо всеки от дните.

Да, прав си, всичко си излиза!
10Х!

[Petar]

Добре де,
Сравнявам структурата на портфейла към 3.12 , 5.12 и 6.12.
Няма промяна на броя на акциите в НИТО ЕДНА позиция ?!
Промяна има в паричните наличности и те НАМАЛЯВАТ със 172650 лв?!

Вероятно заради дяловете които бяха в сетълмент. Сметни ги мисля че излизат точно в случай че си копирал и това инфо всеки от дните.

[abc]

Добре де,
Сравнявам структурата на портфейла към 3.12 , 5.12 и 6.12.
Няма промяна на броя на акциите в НИТО ЕДНА позиция ?!
Промяна има в паричните наличности и те НАМАЛЯВАТ със 172650 лв?!

[znae6t]

(1) (Изм. с Реш. на СД № 158/01.07.2016 г.) Управляващото дружество ще инвестира до 20 на сто от активите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа, издадени от едно лице, само при условие че общата стойност на инвестициите в лицата, във всяко от които тя инвестира повече от 5 на сто от своите активи, не надвишава 40 на сто от активите на БТФ. “Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF” цели да възпроизведе състава на индекса SOFIX, за който са в сила следните условия:
1. Съставът на индекса е достатъчно диверсифициран;
2. Индексът представлява адекватен бенчмарк за пазара, за който се отнася, и
3. Публикуван е по подходящ начин.

http://www.expat.bg/uploads/Pravila_...F_03082016.pdf

Точно. Тъй като съм чел това ограничение в правилата на фонда, аз го разбирам, че може да надхвърлят 10% и да стигнат до 20% в един емитент, ако всички над 5% не надхвърлят 40%, без това да значи че всички над 5% трябва да не надхвърлят 40%. Но пък законът е ясен в това отношение, така че не знам. Трудно ми се вижда да спазват перфектно тези ограничения.

[4f4]

Я го дайте да го видя някъде това ограничение, вие виждали ли сте го?

ОК, ето ти пълния текст на ограниченията в ЗДКИСДПКИ:

Чл. 45. (1) Колективната инвестиционна схема не може да инвестира повече от 5 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице.
(2) Колективната инвестиционна схема не може да инвестира повече от 20 на сто от активите си във влогове в едно лице по чл. 38, ал. 1, т. 6.
(3) Рисковата експозиция на колективната инвестиционна схема към насрещната страна по сделка с извънборсово търгувани деривативни финансови инструменти не може да надвишава нито един от следните прагове:
1. десет на сто от активите, когато насрещната страна е кредитна институция по чл. 38, ал. 1, т. 6, или
2. пет на сто от активите - в останалите случаи.
(4) Колективната инвестиционна схема може да инвестира до 10 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, само при условие че общата стойност на инвестициите в лицата, във всяко от които тя инвестира повече от 5 на сто от своите активи, не надвишава 40 на сто от активите на колективната инвестиционна схема. Ограничението по изречение първо не се прилага относно влоговете в кредитни институции, върху които се осъществява пруденциален надзор, както и към сделките с извънборсово търгувани деривативни финансови инструменти с тези институции.
(5) Освен ограниченията по ал. 1 - 3 общата стойност на инвестициите на колективната инвестиционна схема в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с извънборсово търгувани деривативни финансови инструменти, не може да надвишава 20 на сто от активите ?.
(6) Колективната инвестиционна схема може да инвестира до 35 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, ако ценните книжа и инструментите на паричния пазар са издадени или гарантирани от Република България, от друга държава членка, от техни регионални или местни органи, от трета държава или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка.
(7) Прехвърляемите ценни книжа и инструментите на паричния пазар по ал. 6 не се вземат предвид за целите на ограничението по ал. 4.
(8) Инвестиционните ограничения по ал. 1 - 6 не могат да бъдат комбинирани. Общата стойност на инвестициите на колективната инвестиционна схема в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти съгласно ал. 1 - 6, не може да надвишава 35 на сто от активите ?.
(9) (Нова - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г.) Колективната инвестиционна схема може да инвестира до 25 на сто от активите си в облигации, издадени от кредитна институция със седалище в държава членка, която подлежи на специален надзор с цел защита на притежателите на облигации, включително на изискването набраните от емисията облигации средства да бъдат инвестирани в активи, които през целия период на емисията осигуряват покритие на претенциите във връзка с облигациите и които в случай на несъстоятелност на емитента да бъдат използвани приоритетно за изплащане на задълженията към притежателите на облигации. Общата стойност на инвестициите по изречение първо, надхвърлящи ограничението по ал. 1 за експозиции към един емитент, не може да надхвърля 80 на сто от активите на колективната инвестиционна схема. Облигациите, издадени от кредитни институции със седалище в държава членка, които отговарят на изискванията по изречение първо, се публикуват на страницата на Европейската комисия. Комисията уведомява Европейската комисия за категориите облигации и емитенти, които съгласно българското законодателство отговарят на изискванията на изречение първо.
(10) (Предишна ал. 9, изм. - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г.) Дружествата, включени към една група за целите на съставяне на консолидиран финансов отчет съгласно признатите счетоводни стандарти, се разглеждат като едно лице при прилагане на ограниченията по ал. 1 - 9.
(11) (Предишна ал. 10 - ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г.) Общата стойност на инвестициите в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, емитирани от дружествата в една група, не може да надвишава 20 на сто от стойността на активите на колективната инвестиционна схема.



Чл. 46. (1) Освен ограниченията, предвидени в чл. 49, колективната инвестиционна схема може да инвестира в акции или в дългови ценни книжа, емитирани от едно и също лице, в размер до 20 на сто от активите си, ако съгласно устава, съответно правилата на колективната инвестиционна схема инвестиционната политика предвижда възпроизвеждане на състав на индекс на акции или на облигации, признат за приемлив от заместник-председателя съгласно следните критерии:
1. съставът на индекса е достатъчно диверсифициран;
2. индексът представлява адекватен бенчмарк за пазара, за който се отнася, и
3. публикуван е по подходящ начин.
(2) Допълнителни изисквания към състава на индекса, бенчмарка и публикуването на информация за индекса се определят с наредба.



Чл. 47. (1) При спазване на принципа за разпределение на риска колективната инвестиционна схема може да надвиши ограничението съгласно чл. 45, ал. 6 и да инвестира до 100 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, издадени или гарантирани от Република България или от друга държава членка, от един или няколко регионални или местни органи, от трети държави или от публични международни организации, в които една или няколко държави членки членуват, само при условие че по преценка на заместник-председателя притежателите на дялове на получилата разрешение колективна инвестиционна схема ползват защита на правата си, еквивалентна на защитата, с която се ползват притежателите на дялове на колективна инвестиционна схема, спазваща ограниченията по чл. 45.
(2) Колективната инвестиционна схема трябва да предвиди тази възможност в устава, съответно в правилата си, като посочи изчерпателно държавите членки, регионалните или местните органи или публичните международни организации, емитиращи или гарантиращи ценните книжа и инструментите на паричния пазар, в които има намерение да инвестира повече от 35 на сто от активите си.
(3) Информацията по ал. 2 трябва да се съдържа в проспекта, в ключовата информация за инвеститорите и във всички маркетингови материали.
(4) В случаите по ал. 1 колективната инвестиционна схема трябва да притежава ценни книжа от поне 6 отделни емисии, като стойността на инвестицията във всяка от тях не може да надвишава 30 на сто от активите ?.



Чл. 48. (1) Колективната инвестиционна схема може да инвестира не повече от 10 на сто от активите си в дяловете на едно и също предприятие за колективно инвестиране по чл. 38, ал. 1, т. 5, независимо дали е със седалище в държава членка или не.
(2) Общият размер на инвестициите в дялове на предприятия за колективно инвестиране, различни от колективна инвестиционна схема, не може да надвишава 30 на сто от активите на колективната инвестиционна схема.
(3) Когато колективна инвестиционна схема инвестира в дялове на други колективни инвестиционни схеми или предприятия за колективно инвестиране, управлявани пряко или по делегация от управляващото ? дружество или от друго дружество, с което управляващото ? дружество е свързано чрез общо управление или контрол, или чрез значително пряко или непряко участие, управляващото ? дружество или другото дружество нямат право да събират такси при продажбата и обратното изкупуване на дяловете на тази колективна инвестиционна схема.
(4) Колективната инвестиционна схема, инвестираща значителна част от своите активи в други колективни инвестиционни схеми или в други предприятия за колективно инвестиране, оповестява в своя проспект максималния размер на таксите за управление, които могат да бъдат събирани както от самата колективна инвестиционна схема, така и от другите колективни инвестиционни схеми или предприятия за колективно инвестиране, в които тя възнамерява да инвестира. Информацията за максималния процент на начислените такси по изречение първо от инвестиращата колективна инвестиционна схема и другите предприятия, в които тя инвестира, се предоставя в годишния ? финансов отчет.

МНОГО ВАЖНО ИЗКЛЮЧЕНИЕ:

Чл. 50. (1) Ограниченията по тази глава не се прилагат, когато колективната инвестиционна схема упражнява права на записване, произтичащи от прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които са част от нейните активи.
(2) При спазване на принципа за разпределение на риска колективните инвестиционни схеми, наскоро получили разрешение за извършване на дейност, могат да не прилагат чл. 45 - 48 в срок до 6 месеца от получаване на разрешението.



Дългичко стана, но това е най-лесният начин да се обясни. В момента има сериозни надхвърляния на лимити, но те са позволени до 6 месеца от издаването на разрешението.

Не е препоръка за нищо.

[dex]

Това е така известното:

The most commonly known restriction is the so-called 5/10/40 rule. This says that a maximum of 10 per cent of a fund’s net assets may be invested in securities from a single issuer, and that investments of more than 5 per cent with a single issuer may not make up more than 40 per cent of the whole portfolio.

[dex]

Я го дайте да го видя някъде това ограничение, вие виждали ли сте го?

(1) (Изм. с Реш. на СД № 158/01.07.2016 г.) Управляващото дружество ще инвестира до 20 на сто от активите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа, издадени от едно лице, само при условие че общата стойност на инвестициите в лицата, във всяко от които тя инвестира повече от 5 на сто от своите активи, не надвишава 40 на сто от активите на БТФ. “Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF” цели да възпроизведе състава на индекса SOFIX, за който са в сила следните условия:
1. Съставът на индекса е достатъчно диверсифициран;
2. Индексът представлява адекватен бенчмарк за пазара, за който се отнася, и
3. Публикуван е по подходящ начин.

http://www.expat.bg/uploads/Pravila_...F_03082016.pdf

[znae6t]

Точно заради ограниченията аз ги смятам с тегла по 5% за всички и по 10% за 4-те големи

Я го дайте да го видя някъде това ограничение, вие виждали ли сте го?

[_1912_]

Точно заради ограниченията аз ги смятам с тегла по 5% за всички и по 10% за 4-те големи

и аз смятам, че така ще се получат нещата

4-те най-тежки акции Х 10% = 40%
останалите 11 акции Х 5% = 55%
кеш 5%
-------------------------
100% --- сметката излиза и влизат в регулациите, но тогава фонда ще е доста далеч от Софикс и това няма да е никакъв "ЕТФ върху индекса Софикс", а ще е "ЕТФ върху индекса на Експат"

[_1912_]

кеша е малко над 4 млн., а цените се вдигат и не е възможно да купят всичко каквото им трябва...

Софка нагоре с 1.5% а тука пада с 1%,

хубаво е Никиту или Нянков да се включат по някое време и да вземат отношение за да не се изнервят инвеститорите които са им дали парите си

[redcretin]

Тази тема не е за политическа пропаганда и подобни като redcretin нямат място в тази тема. Освен всичко мнението е обидно - никакви кражби няма ...айде по-сериозно

Стига плака като вдовица за , политически коментар би бил например как бившия финмин Никиту се облагодетелства доакто е бил в правителството. Освен всичко е леко пародийно че неговата дясна ръка е ... бившия зам. финмин. Аз коментирам източване на пенсионни фондове - което е всичко друго но не и политически насочено. Беше - когато Дянков се опита да краде.