Първоначално изпратено от desperado
-
Ами, хайде продавай - какво чакаш. Нали ти казват, че можеш да купиш на Софикс 50, щото Дау щял "брутално" да пропадне.Не-заслужил инвеститор -
Човекът си казва мнението си-и то не анонимно -така че малко уважение.Първоначално изпратено от cymruКоментар
-
ТОВА Е МАЛОУМНО!!Първоначално изпратено от cymruКоментар
-
Леле, на........ се от страх!Не-заслужил инвеститорКоментар
-
Ив. Груев: Ако ви интересува SOFIX, следете Dow Jones
29 Октомври 2009 | 10:30
През последните месеци много хора ме подтикваха да направя вълнови анализ на българските пазари. Въздържах се поради една причина. Да се подготви надежден анализ, чрез Вълновата теория на Елиът е почти невъзможно заради ниската ликвидност на нашата фондова борса. Единственият начин, чрез който мога да аргументирам своята прогноза, е като направя сравнителен анализ между Dow Jones и SOFIX.
За целта ще започна с DJ защото няма по-подходящ обект за анализ от този индекс, който в своята графика попива мненията на милиони участници от цял свят. Te дават своите вотове на доверие и недоверие към фондовите пазари отвъд океана. Аргументите основно ще се базират на вълновата теория и ще може да бъдат разбрани само от онези, които са осмислили нейните послания. Останалите читатели просто ще трябва да почакат няколко години преди да се уверят в нейните възможности да се прогнозират бъдещите движения.
На фигура 1 разглеждам индекса Dow Jones от дъното през 1932 г., отбелязано по време на Голямата депресия. Това е началото на новия десeтилетен цикъл, който съгласно терминологията на Вълновата теория е от порядък Supercycle. Виждат се ясни пет вълни нагоре, като всяка от възходящите вълни с червен цвят е съставена от пет сини подвълни, което е силен коз в полза на тяхната завършеност. Съгласно Вълновата теория, когато имаме пет вълни нагоре следват три вълни надолу, които коригират цялата петица от същия порядък. Забележете, че сините възходящи вълни, които са от нисък порядък имат съразмерни свои корекции.
Същото се отнася за по-големите червени. Това, което липсва на голямата петица от дъното през 1932 г. до върха през 2007 г. е корекция до някое от трите нива на Фибоначи. Корекцията надолу през последните две години е твърде малка, за да се нарече приключила. Въпросът, който си поставям докато правя този анализ, е не дали индексът ще пада, а дали траекторията на такъв спад ще се доближи до синята или оранжевата проекции. Аз лично за сега все още предпочитам да разглеждам по-мекия вариант с корекция до най-плитките нива на Фибоначи. Едва тогава, когато това се случи някъде през 2010 - 2012 г. ще преразгледам дали да не се ориентирам към по-големия спад. Твърде възможно е пазарите да изпълнят именно този сценарий. Тогава трайно историческо дъно ще има едва около 2016 г.
Можем да допуснем, че възходящата корекция започнала през месец март тази година вече е приключила и върхът на Dow Jones да е достигнат на 21 октомври при ниво 10 119 пункта. Тук е важно да направя едно уточнение. Досега индексите само предупреждваха, че са близо до връх на голяма корекция започнала през пролетта. Колкото до сигналите, които са необходими за откриване на къси позиции с голяма продължителност все още не са се проявили. Към момента все още не можем да намерим и трите сигнала, които съгласно Дау теорията поставят началото на низходящ тренд, но е полезно инвеститорите да са готови за най-неблагоприятния сценарий, защото движението, което предстои да се случи по световните борси, най-вероятно ще бъде брутално.
Фигура 2 показва само първия сигнал за възможно преобръщане. Това е пробивът под възходящата (синя) трендлиния.
През следващите седмици е нужно да видим и другите два сигнала - по-нисък връх и по-ниско дъно от предходните, които да потвърдят едно такова преобръщане. Към момента липсва ясна конфигурация от вълни, на които да се позовем, че започва голямото пропадане, но е въпрос на време да получим сигнали и от Вълновата теория на Елиът.
До този момент първите знаци, че проблемите за борсите започват и тепърва предстои да научаваме от медиите за тях се получиха след 14 октомври, когато индексът DJ достигна нивото 10 000. Фанфарите в негова чест затръбиха около текущия връх. Какви бяха заглавията в CNN и други световни медии през последните две седмици, ще опиша в друга статия. Това, което е важно за техническия анализатор е, че когато новините са силно положителни в началото на всяка сесия, но въпреки това пазарите затварят в края на деня с отрицателен знак, най-вероятно мечките вече са водещата група. Отново ще припомня, че пазарите изпреварват икономическите новини с много месеци и това е причината за неподчинението на индексите. Едва през тази седмица започнаха да се прокрадват отново притеснителни коментари, че всъщност, може би кризата все още не си е отишла. Когато Dow Jones се окаже с много по-ниски стойности от сегашните, лошите новини просто ще завалят като градушка. Нямам как да знаем какви точно ще бъдат те, но със сигурност ще са негативни.
Сега нека разгледаме какво предлага графиката на SOFIX. Първо, на нея няма как да бъдат преброени вълни по време на покачването. Съгласно изискванията на Вълновата теория на Елиът, броенето започва не от деня на създаването на един индекс, а от дъното на поредния пазарен цикъл. Къде се намира то, можем само да гадаем, след като по време на десетилетия в България фондовата борса не съществуваше. Единствено можем да направим опит да броим вълни по време на спада, защото поне върхът от края на 2007 г. е безспорен факт.
Ето и още един проблем, с който се сблъскваме. Когато се анализаират графики за няколко години и големи ценови отклонения, е нужно да се ползва логаритмична скала. Тя представя процентната промяна на цените. Графиките, които можем да открием за SOFIX са линейни и това допълнително деформира картината. Въпреки това, можем да открием пет вълни надолу и три нагоре, фигура 3. От гледна точка брой на вълните, изискванията за завършеност на покачването са налице. С други думи, най-вероятно, ако американските индекси започнат срив, същото ще направи и българският пазар.
При описването на тази перспектива мнозина биха възразили, че покачването на нашата борса бе твърде малко спрямо срива и би трябвало ръстът да продължи. Ще обърна внимание на онези фактори, които наистина движат пазарите. Те се наричат доверие, алчност и страх. Финансовите показатели не са част от двигателите.
Докато по света властва бичи пазар е налице доверие. Пазарите зависят от него. Така, ако оприличим борсите на съдове с вода, то малкият съд на Българска фондова борса се пълни много по-бързо отколкото огромния водоем на американците. Когато започне мечият пазар, доверието изчезва дори и на развитите финансови пазари, а на малките регионални борси то направо се изпарява. Разбира се, това изпразва много по-бързо малкия съд. Ето защо, нашият фондов пазар падаше много и коригираше едва доловимо този срив. Вероятността нещата да се променят по време на криза е твърде малка. Така че, ако американските акции предстои да губят доверието на биковете, от това ще страдат и българските инвеститори.
Едно нещо е сигурно. Нито акциите, нито индексите могат да станат отрицателна стойност. Това обаче изобщо не пречи SOFIX да падне под 100 или под 50 след няколко години и така логичният синхрон между световните пазари се запази още дълго. Просто докато Dow Jones има вероятност да пада рязко, SOFIX ще го прави по-малко стръмно заради това, че вече е паднал с повече от 80% от абсолютния си връх.
За наше голямо съжаление математиката си има едни много неприятни закони, които позволяват от текущите нива цената отново да се срине с нови 80 или 90%. Това означава, че ако това се случи, всеки, който реши да запази инвестициите си ще бъде в пъти по-беден спрямо текущия момент.
Да се продаде един актив дори и на загуба не е голям проблем за този, който има тренирана психика. На нас трейдърите постоянно ни се налага да напускаме някой потъващ кораб и да се пренасочваме гъвкаво в такива активи, които предлагат перспектива за печалба. Такъв инструмент е именно щатския долар. Докато фондовите пазари ще бъдат най-неподходящите за покупки, то зелените пари е много вероятно вече да направиха своето дъно. Потвърждения за това ще търсим и през новата седмица.
Изготвеният анализ има само прогнозен характер и може да бъде използван адекватно само от хора, които познават техническия анализ и Вълновата теория на Елиът. Също така, те трябва да умеят да поемат рискове по време на своите действия. Психическата устойчивост също е задължителна, защото тези методи за анализ ограничават рисковете, но не ги елиминират.
Автор: Ивайло Груев, www.home-traders.euКоментар
-
Мече в момента има голямо скрито търсене при конкретни позиции( няма да споменавам кои са те) пазара е тънак и това всеки го вижда затова обемите се договарят и сделките се сключват по телефона ако има насрещно предлагане. Това скапва борсата допълнително. Това ще продължи до момента, в който обемите се изчерпят от пазара, а този момент наближава според мен.Първоначално изпратено от meche_cveti93
Превърнахме борсата в телефонна търговия, а не в електронна :-(
Успех на всички !Коментар
-
чужденците май са извадили България от списъка със страните, в които да инвестиратПървоначално изпратено от meche_cveti93dnb,само 2 ли са вариантите?
Преди имаше и повече .... например няма кой да поеме пакетите на по високи цени...
Давай твойте идеи ? ....
това се видя последния месец, когато на вън всичко растеше, а тук нищо не се случваше
Коментар
-
Бъди сигурен че е и висока!Първоначално изпратено от ivo111Коментар
-
dnb,само 2 ли са вариантите?
Преди имаше и повече .... например няма кой да поеме пакетите на по високи цени...
Давай твойте идеи ? ....Коментар
-
Хаха,Първоначално изпратено от meche_cveti93
миналата седмица пуснах едно мнение в духа "големите не са глупаци", имайте го предвид и гледайте какво правят преди да си направите сметките, особено на малката ни болса...BULL MARKET -- A random market movement causing an investor to mistake himself for a financial geniuКоментар
-
Колеги вижте как големите анализатори виждат нещата.Това направо ме потресе. Не бях чел скоро по-задълбочен анализ.
Новият гуру на финансовите пазари, титан на икономическата мисъл А.Николов от СИБАНК : „поне до Нова година очаквам по-скоро да се редуват дни на спад и умерен ръст".
Аз пък си мислех , че борсата има една посока.
И за това взима сигурно и заплата!Коментар
-
само 2 ли са вариантите?Първоначално изпратено от meche_cveti93Коментар
-
В момента , няма " големи " на борсата да разтоварват... вариантите са два :
Или няма кой да поеме пакетите .... но не се пробва на по ниски цени
или се чака още отчетите и гледат как дребните лудуват....Коментар
-
Брей, разкупуваха се тия хора... Макар, че 40 000 лв продажби и 30 000 лв покупки (приблизително) не е търговия на фондова борса, ами и занимавка в свободното време....Коментар
-
Сега започва обръщане и на края на деня ще завършим на плюс !!!Коментар
Коментар