ТБ Първа инвестиционна банка (FIB)

[mpy_yordanov]

Кой сега е номер 1?

http://www.investor.bg/novini-i-anal...ata-ni-231543/

[mancev]

Не разбирам коя е търговската? - Първа инвестиционна ли ?

В България инвестиционна банка в чистия и вид като в САЩ, няма. Това че една банка е сложила в името си "инвестиционна", не я прави такава.

[petyob]

Разликата между инвестиционна и търговска банка е от земята до небето, дори бих казал че няма никаква прилика. Да сравнявате двете неща е меко казано некоректно (не използвам друга дума, за да не ви обидя). Ако не сте запознат с разликите, моля запознайте се, вместо да злепоставяте институция която не познавате...

Не разбирам коя е търговската? - Първа инвестиционна ли ?

[mancev]

То и Lehman Brothers растеше през 2007

Разликата между инвестиционна и търговска банка е от земята до небето, дори бих казал че няма никаква прилика. Да сравнявате двете неща е меко казано некоректно (не използвам друга дума, за да не ви обидя). Ако не сте запознат с разликите, моля запознайте се, вместо да злепоставяте институция която не познавате...

[Батя]

Добре, ето ти и трета база, при това официална от БНБ - на фибанката бяха набити 420 милки корекции, при това на AQR-a (вярвам, знаеш какво значи това, нали?) - нито една друга банка няма толкова, а общо за банковата система са 665 (като от тях на Инвестбанка за 104 милиона). Иначе казано, банка с около 10% от активите на банковата система е "отговорна" за около 60% от корекциите, в следствие на AQR-a.

Светва ли ти ламБата? Още ли я сравняваш с ОББ? Хайде и още един жокер - за тази година ще направят около 200 милки печалба преди обезценки, т.е. трябва им още поне една година, за да наваксат тези 420 милки, дето им ги набиха на AQR-a. А дали няма да изникнат и нови? И мислиш ли, че и 2017 ще е такава жътва за банковия сектор, като тази година, защото тази беше уникална? А прогноза за 2018 ще направиш ли, защото реално чак тя те вълнува? А евентуално увеличение на капитала, което също им предписаха от БНБ, включваш ли го? Та такива работи - успех в надъхването

Вие от много гледане на лаМби та цъфнахте и вързахте! Още август след теста оревахте форума колко зле била ПИБ-а и какви бълци сме да я държим. От тогава сме на +65% ! Нека сме балъци а вие умници

[Barky]

За много години колеги. Така като гледам кучетата си лаят, а цената си върви. Всеки път като погледна в темата и все обичайните заподозрени обясняват колко е надценена цената и колко била зле банката, а като погледна цената расте. Даже 1.7 лв. й беше много, щеше уж под левче да пада... Но продължавайте с философстването той пазарът си знае работата

[Грую Груев]

Добре, ето ви друга база за оценка на ПИБ: Тази година голяма част от печалбата от бизнеса ще отиде за окончателно изчистване на баланса от кофти активи след AQR-а. Догодина обаче вече на чисто банката вади едни 130-150 млн. нетна печалба. Каква е нормалната оценка на банка с мащабите на ПИБ и подобна рентабилност? Вярвате ли че сегашната оценка - 400 млн. лв. е достатъчна!? Т.е. Р/Е около 3 !?
Е, аз ще рискувам и ще чакам още поне 100% капиталова печалба, а който иска да си купува западни дойни крави, плащащи 3-4% дивидентец

Добре, ето ти и трета база, при това официална от БНБ - на фибанката бяха набити 420 милки корекции, при това на AQR-a (вярвам, знаеш какво значи това, нали?) - нито една друга банка няма толкова, а общо за банковата система са 665 (като от тях на Инвестбанка за 104 милиона). Иначе казано, банка с около 10% от активите на банковата система е "отговорна" за около 60% от корекциите, в следствие на AQR-a.

Светва ли ти ламБата? Още ли я сравняваш с ОББ? Хайде и още един жокер - за тази година ще направят около 200 милки печалба преди обезценки, т.е. трябва им още поне една година, за да наваксат тези 420 милки, дето им ги набиха на AQR-a. А дали няма да изникнат и нови? И мислиш ли, че и 2017 ще е такава жътва за банковия сектор, като тази година, защото тази беше уникална? А прогноза за 2018 ще направиш ли, защото реално чак тя те вълнува? А евентуално увеличение на капитала, което също им предписаха от БНБ, включваш ли го? Та такива работи - успех в надъхването

[Protokol]

Добре, ето ви друга база за оценка на ПИБ: Тази година голяма част от печалбата от бизнеса ще отиде за окончателно изчистване на баланса от кофти активи след AQR-а. Догодина обаче вече на чисто банката вади едни 130-150 млн. нетна печалба. Каква е нормалната оценка на банка с мащабите на ПИБ и подобна рентабилност? Вярвате ли че сегашната оценка - 400 млн. лв. е достатъчна!? Т.е. Р/Е около 3 !?
Е, аз ще рискувам и ще чакам още поне 100% капиталова печалба, а който иска да си купува западни дойни крави, плащащи 3-4% дивидентец

Съгласен съм, че ПИБ е подценена , но с колко ?
За да реша коя от двете търгувани банки (ПИБ и ЦКБ) си заслужава в повече , отново погледнах резултатите
http://www.bnb.bg/bnbweb/groups/publ...ults_a2_bg.pdf
Поради факта, че дискаунта в цената на една банкова акция за потенциалния инвеститор идва от страховете в главата му, се вторачих в „по-рисковите числа“
Прави ми впечатление следното :

• % на рисковите експозиции от общите активи при ЦКБ е по-добро дори от това на ОББ
• Най-строго проверявана е ЦКБ

Лично за мен "обхвата на прегледа" (последните три колони) е най-важния критерий . Колкото по-малко са непроверените , толкова въпросите в главата ми са по-малко ….

• Не е чудно защо ОББ е оценена значително по-добре при продажбата в сравнение с ПИБ и ЦКБ – дава много добри резултатите при теста.

Банка	общо активи	общ размер на рисковите експозиции	% на рисковите експозиции от общите активи	Общо активи %	от които Предприятия	от които Големи МСП
ПИБ	8885363	6355988	0.715332396	69.70%	84.70%	74.60%
ЦКБ	4867325	3035312	0.623609888	62.20%	96.50%	94.20%
ОББ	6545525	4403096	0.672687981	59.10%	76.20%	61.60%

Засега държа ЦКБ, при удобен случай бих си взел отново и от ПИБ .

[Мигел]

Друга база за сравнение е с ЦКБ. До преди кризата с КОРП. банк, ПИБ се е търгувала винаги на коефициети по-високи от ЦКБ, е имаще защо по -рентабилна е. Към настоящия ПИБ пак си е по-рентабилна и качеството на активите е доста подобрено от преди 2 години или поне е заделила достатъчо провизии , но все още се търгува на по-ниски коефициенти от ЦКБ.

[Батя]

Добре, ето ви друга база за оценка на ПИБ: Тази година голяма част от печалбата от бизнеса ще отиде за окончателно изчистване на баланса от кофти активи след AQR-а. Догодина обаче вече на чисто банката вади едни 130-150 млн. нетна печалба. Каква е нормалната оценка на банка с мащабите на ПИБ и подобна рентабилност? Вярвате ли че сегашната оценка - 400 млн. лв. е достатъчна!? Т.е. Р/Е около 3 !?
Е, аз ще рискувам и ще чакам още поне 100% капиталова печалба, а който иска да си купува западни дойни крави, плащащи 3-4% дивидентец

[k.o.]

А за мен това си е пълна смехория. Aналогии се правят и сравнения на ябълки и дини/пъпеши....
Все едно да ми кажат че целген като придобие някакъв биотех за 20 ев/ебитда - то и гилиъд би трябва да струва толкова и цената му да е по 3-4 спрямо сегашната.
Аз поне за друг близък пиър тук освен известната Монте пасхи не се сещам, пък и ако не греша те са 2-те единствени европейски банки с В- рейтинг от фич, някой ако знае друга/и да каже.

ПС И понеже банките не ме интересуват особено, нито отбирам от тях - запомнил съм едно правило от Равния - да се купува само под 1/10 ( дори 1/15) от PB/ROE и то при банки със стабилен рейтинг и дивиденти, всичко останало си е набутвация.
И му вярвам, къде ли се губи пак напоследък...?

Всеки си има методи и формули, изчисленията са груб ориентир, също бих разграничил, че при ОББ сделката е за контрол върху банката, а не за пакетче, тук също бих сложил определен дисконт спрямо получената цена и т.н. Моите калкулации съм направил, но както каза inta53, пазара ще реши.


Мнението ми не е препоръка за покупко - продажба на ценни книжа.

[Black and white cat-foot]

Аз поне за друг близък пиър тук освен известната Монте пасхи не се сещам, пък и ако не греша те са 2-те единствени европейски банки с В- рейтинг от фич, някой ако знае друга/и да каже.

заповядай
https://www.fitchratings.com/site/se...11+1127#page=9

[inta53]

А за мен това си е пълна смехория. Aналогии се правят и сравнения на ябълки и дини/пъпеши....
Все едно да ми кажат че целген като придобие някакъв биотех за 20 ев/ебитда - то и гилиъд би трябва да струва толкова и цената му да е по 3-4 спрямо сегашната.
Аз поне за друг близък пиър тук освен известната Монте пасхи не се сещам, пък и ако не греша те са 2-те единствени европейски банки с В- рейтинг от фич, някой ако знае друга/и да каже.

ПС И понеже банките не ме интересуват особено, нито отбирам от тях - запомнил съм едно правило от Равния - да се купува само под 1/10 ( дори 1/15) от PB/ROE и то при банки със стабилен рейтинг и дивиденти, всичко останало си е набутвация.
И му вярвам, къде ли се губи пак напоследък...?

мен , и аз си задавах същия въпрос до вчера за "Равновесния", а и не само ти си запомнил някои неща и др. , но последната дума си е на цар пазар. За много години !

[pipbel]

Статията и изчисленията са добри. Сметките според сделката с ОББ така излизат. Цени повече от двойни над пазарните в момента за двете банки от СОФИКС, но все пак трябва да се намери кой да ги плати.


Мнението ми не е препоръка за покупко - продажба на ценни книжа.

А за мен това си е пълна смехория. Aналогии се правят и сравнения на ябълки и дини/пъпеши....
Все едно да ми кажат че целген като придобие някакъв биотех за 20 ев/ебитда - то и гилиъд би трябва да струва толкова и цената му да е по 3-4 спрямо сегашната.
Аз поне за друг близък пиър тук освен известната Монте пасхи не се сещам, пък и ако не греша те са 2-те единствени европейски банки с В- рейтинг от фич, някой ако знае друга/и да каже.

ПС И понеже банките не ме интересуват особено, нито отбирам от тях - запомнил съм едно правило от Равния - да се купува само под 1/10 ( дори 1/15) от PB/ROE и то при банки със стабилен рейтинг и дивиденти, всичко останало си е набутвация.
И му вярвам, къде ли се губи пак напоследък...?

[buyvalue]

KBC са добър платец, един от най-добрите! Може би сме забравили, че досега няма друга толкова дебела покупка, каквато направиха KBC за сделката с Българо-руската банка - нещо от порядъка на 430 мил. евро... просто не правете грешни аналогии!