Еврохолд България АД (EUBG)

[Eminem]

Най-добрият им отчет, откакто са публична компания!!!
Печалба от 114 милиона лева, а без малцинстветно - 94.8 млн. лева!
Машината за пари ЧЕЗ започва да работи и за Еврохолд!

[TheSkorpion]

Тук нещо е много тихо?
Това тип "затишие пред буря" ли е?

[markov]

Това може би дава обяснение за кюфтето вчера:

Представяне на покана за свикване на ОСА и материали за ОСА

Емитент: Еврохолд България АД-София (EUBG)
Еврохолд България АД-София (EUBG) свиква извънредно ОСА на 18.10.2021 г. от 10.30 ч. в гр. София, бул. Христофор Колумб 43, ет. 1, при следния дневен ред:
- Приемане на решение за овластяване на управителния съвет и лицата, които управляват и представляват Еврохолд България АД, да предприемат необходимите правни и фактически действия за увеличаване размера на корпоративната гаранция на Еврохолд България АД, одобрена от ОСА, проведено на 10 април 2021 г. и издадена съгласно договор за гаранция от 21 юли 2021 г., сключен между Еврохолд България АД (като гарант) и агента по обезпеченията, действащ в полза на кредиторите по долупосочения договор за заем, съгласно мотивиран доклад, изготвен от управителния съвет на дружеството и както следва: увеличение на лимита на отговорност на Еврохолд България АД, в качеството му на корпоративен гарант, на обща стойност над прага по чл. 114, ал. 1, т. 2, предл. 4 във връзка с чл. 114, ал. 1, т. 1, буква „б” от ЗППЦК, a именно от 150 000 000 евро на до 240 000 000 евро, относно плащането на всички задължения (включително, но не само, за главница, лихва, неустойки, възнаграждения, комисионни, други разходи) на дъщерното му дружество „Ийстърн Юръпиън Електрик Къмпани II” Б.В. (Eastern European Electric Company II B.V.), дружество, учредено и валидно съществуващо съгласно законодателството на Нидерландия, вписано в Нидерландската търговско – промишлена камара под номер 75452553, които са свързани с и/или произтичат от договор за заем на стойност до 133 990 000 евро, сключен на 21 юли 2021 г. между, наред с други, Ийстърн Юръпиън Електрик Къмпани II Б.В. като заемополучател и финансовите институции посочени в договора като заемодатели. Основните параметри на гаранцията са: страни - посочените по-горе страни по договора за гаранция; стойност – увеличение на лимита на отговорност на Еврохолд България АД, в качеството му на корпоративен гарант от 150 000 000 евро на до 240 000 000 евро; срок – 66 месеца, като независимо от това гаранцията остава валидна докато всички обезпечени с нея задължения са изцяло безусловно и неотменимо изплатени или погасени по друг начин; гаранцията е в полза на дъщерното дружество на Еврохолд България АД - „Ийстърн Юръпиън Електрик Къмпани II” Б.В., индиректно в полза на компанията-майка - Еврохолд България АД и на бенефициентите на гаранцията – кредиторите по горепосочения договор за заем от 21 юли 2021 г.; цел на гаранционната сделка – осигуряване на финансиране на част от цената и разходите по придобиване на активите на ЧЕЗ Груп в България, както и последващи инвестиции в дружествата, предмет на сделката по придобиване.;
- Избор на регистриран одитор за 2021 г.
- При липса на кворум събранието ще се проведе на 03.11.2021 г. от 10.00 ч. на същото място и при същия дневен ред.
Право на глас в ОСА се упражнява от лицата, вписани като такива с право на глас в централния регистър на ценни книжа 14 дни преди датата на ОСА, или към 04.10.2021 г.
Последната дата за сключване на сделки с акции на това дружество на Борсата, в резултат на които приобретателят ще може да упражни право на глас в ОСА, е 30.09.2021 г.
Пълният текст на поканата за ОСА на дружеството може да бъде намерен на интернет страницата на Борсата
Пълният текст на новината можете да намерите публикуван на финансовата електронна страница X3News

[спекуланта]

Какво беше това кюфте? Някой има ли идея?

Старком събират пари за търговото при чезките

[desperado]

Какво беше това кюфте? Някой има ли идея?

[nikon]

https://www.ffbh.bg/en/post/eurohold...63160424883100

[BB50]

КФН може да си работи добре, но няма как да ги принуди да платят повече от това което са платили на чехите.. а то по сметки през отчетите на майката излизаше ок. 350-360 лв. при Разпределение например. Та това е реално постижимото според мен и ви го пожелавам.
А че с различни похвати може да се обоснове цена 600 както и 200 ми е напълно ясно на мен

Не мога да се съглася с теб. Сещам се за 3 по-големи търгови предложения през последните 2-3 години и всички те са на по-висока цена от платената от предложителя за мажоритарния пакет - Свилоза, Спиди и чакащото одобрение на ИХБ, което също трябва да получи коментари за оценката.
Другия момент е колко са платили Еврохолд за тези пакети, защото освен разбивката на цената между отделните дружества има и печалби за 2 или за 2.5 години (около 71 млн.евро), които отиват към купувача, както и върнати дългове (около 49 млн.евро), както и допълнителен дивидент към ЧЕЗ а.с. (10 млн.евро, мислех че е 15 млн.евро, но сега видях, че ЧЕЗ а.с. са ми отговорили на запитването и са казали 10 млн.евро от Електрото + 10 млн.евро от друго БГ дружество). Та крайната цена е към към 470 млн.евро и КФН са направили коментар относно върнатите дългове, но не видях да са направили такъв относно печалбите за последните години, които са за купувача. Явно Еврохолд са си спестили това обяснение, защото както те чакаха 2 години, за да сключат сделката, така и миноритарите чакаха и имат право да си вземат тези печалби за дяловете си за този период.
Та при такава цена (450 млн.евро+) и при положение, че 87% от печалбите са формирани от двете публични дружества, не разбирам как Еврохолд твърдят че миноритарните пакети струват по-малко от 200 млн.евро.

[Батя]

КФН може да си работи добре, но няма как да ги принуди да платят повече от това което са платили на чехите.. а то по сметки през отчетите на майката излизаше ок. 350-360 лв. при Разпределение например. Та това е реално постижимото според мен и ви го пожелавам.
А че с различни похвати може да се обоснове цена 600 както и 200 ми е напълно ясно на мен

Колкото до Еврохолд, сериозно им бие по имиджа това смъкване на цената толкова скоро след увеличението.. Явно сериозна са го закъсали за пари, че да не могат да извадят 1-2 М лв. да си подкрепят акцията!

[BB50]

Мисля че тук се изхвърляш жестоко колега! Приятели които разбират от сметки бяха изкарали търгови цени с ок. 20% над сегашните. Мисля че някъде в този диапазон са по-реалистичните очаквания.

И аз подразбирам от сметки и търгови предложения и мога да те уверя, че ако КФН не даде на задна, цената по оценъчни методи става двойна, че и повече. Коментарите на комисията бяха достатъчно ясни, особено относно рисковите премии, с които дисконтират паричните потоци по FCFE метода (за Електрото) и FCFF метода (за Разпределението). Ако послушат какво са им написали рисковите премии падат с повече от 50% и съотоветно настоящата стойност на паричните потоци расте в пъти. Особено като се комбинира с по-висок дългосрочен ръст, какъвто е изискала КФН. Да не говорим че им е казала да прибавят неоперативните активи, какъвто е кеша (в случая на Електрото), който е 30к на акция. Еврохолд неслучайно не разкриха цялото търгово, именно за да не могат миноритарните акционери да спорят много по въпроса. Но с коментарите на КФН се поизясниха безумните допускания на предложителя.
Иначе аз те разбирам, че като дългогодишен инвеститор си изгубил способността да вярваш в работата на КФН, но аз съм оптимист в момента. И това, че имаше толкова много жалби от ритейл и институционални инвеститори ми вдъхва увереност, че няма да се дадем лесно.

[Батя]

...
В резултат на коментарите на КФН цените на търговите може да се качат двойно и повече.....

Мисля че тук се изхвърляш жестоко колега! Приятели които разбират от сметки бяха изкарали търгови цени с ок. 20% над сегашните. Мисля че някъде в този диапазон са по-реалистичните очаквания.

[wild at heart]

А съществува ли последен вариант да се разберат с трибуквието и някои от фондовете да не приемат търговото като по този начин парите им стигнат дори и при значително по-високи търгови предложения?

Аз вече прогнозирах нещо такова при електрото - договорка с трибуквените да не приемат търговото, но да делят баницата по някакъв начин - там и банката им може да помогне малко, ако са се разбрали. При разпределението не мисля, че е реално подобно нещо, имайки предвид че там пенсионните фондове е доста по-трудно да влязат в някакви договорки под масата / не че не е възможно де /. Така че някакво умерено повишение на цените на търговите в рамките на 20-30% / ако го пусне КФН / + жокер " помощ от трибуквен приятел" ми се струва като осъществим сценарий.

[спекуланта]

Колегата добре го е казал накратко, но и аз да обясня по-подробно защо някой би продавал в този момент. Като проследиш наличните средства за финансиране ще разбереш защо всяко покачване на цената на търговите за Еврохолд е огромен проблем.
Еврохолд набраха 80.5 млн.евро от увеличение на капитала, 346 млн.евро от синдикиран заем и 110 млн.евро мецанин или общо 536.5 млн.евро.
Похарчиха 335 млн.евро за мажоритарните пакети, около 49.4 млн.евро за връщане на заеми отпуснати от ЧЕЗ а.с. към дъщерните (съгласно данни от годишните отчети на непубличните и 6-месечните на публичните), около 15 млн.евро допълнителен дивидент към ЧЕЗ а.с. (съгласно информация от ЧЕЗ а.с.) и около 14.9 млн.евро за комисионни за уреждането на заемите (в БВ II са влезли 65.6 млн.евро от 80.5 млн.евро). Или общо похарчени до тук са около 414.3 млн.евро.
Остават им 122.2 млн. евро, от които 90 млн.евро от синдикирания заем, 15 млн.евро от мецанина и 17.2 млн.евро от увеличението на капитала (които всъщност са 12.2 млн.евро или 24.4 млн.евро в зависимост от това дали са дали един и същ или различни документи за налични средства за двете търгови).
Тоест по-вероятно е да имат 117.2 млн.евро.
Търговите по първоначалното предложение са за 112.1 млн.евро.
В резултат на коментарите на КФН цените на търговите може да се качат двойно и повече. И сега идва въпроса за 100 млн.евро? Възможните изходи според мен са следните:
1. Намират инвеститор, който им дава 100 млн.евро под някаква форма, което ми се струва крайно невероятно, тъй като тези пари трябва да са джуниър на мецанина, който от своя страна е на 13% лихва. Време за ново увеличение на капитала няма, а и няма кой да им даде пари, тъй като единствените записали извън Старком и Марина Кейп бяха само за 0.1 млн.евро.
2. Източват кеша на ЧЕЗ Електро и ЧЕЗ Разпределение, който е около 108 млн.евро или по-голямата част от него чрез репо сделки и покупки на акции или облигации, държани в момента от свързани лица. Използване и на кеша, получен от сделката по продажба на част от автомобилния бизнес, за да се направят нови вноски в капитала на БВ-то. Това ми се струва доста вероятно като стратегия. Ще доведе обаче до нов проблем. Този кеш най-вероятно е бил предназначен за връщане на мецанина и/или част от синдикирания заем и ако парите се ползват за търгово може да се окажат в невъзможност да си облужват дълговете. Забележи че двата заема ще вдигнат разходите за лихви с около 26 млн.евро на година, което е горе-долу сумата на общите печалби на Чез-овете, а ще трябва да се връщат и главници.
3. Борят се със зъби и нокти да не вдигат много цените на търговите, като не изключвам опити за сделки под масата или вой по медиите. Иска ми се да вярвам, че КФН няма да отстъпи, защото шефа на КФН и на държавата са различни отпреди 6-7 години, когато се случиха големите свинщини с търговите на табаците и на другите ЕРП-та. Ако КФН удържи и Еврохолд не намерят пари означава отнемане правата на глас и управление на ЧЕЗ Електро в ръцете на трибуквието, а на ЧЕЗ Разпределение в ръцете на Доверие, Алианц и ДСК-Родина. Освен това най-вероятно ще видим и ново управление в БВ-тата от страна на заемодателите.
Извода е че Еврохолд нямат полезни ходове освен ако не намерят някой с повече парички, който взема сериозен дял за малко пари. Но така става като се опитваш „с трици маймуни да ловиш“.
Надявам се с това разяснение да разбираш защо е такава посоката на цената на Еврохолд!

А съществува ли последен вариант да се разберат с трибуквието и някои от фондовете да не приемат търговото като по този начин парите им стигнат дори и при значително по-високи търгови предложения?
П.П Всъщност дори тогава пак трябва да докажат че разполагат със необходимите средства.....

[Yori]

Колегата добре го е казал накратко, но и аз да обясня по-подробно защо някой би продавал в този момент. Като проследиш наличните средства за финансиране ще разбереш защо всяко покачване на цената на търговите за Еврохолд е огромен проблем.
Еврохолд набраха 80.5 млн.евро от увеличение на капитала, 346 млн.евро от синдикиран заем и 110 млн.евро мецанин или общо 536.5 млн.евро.
Похарчиха 335 млн.евро за мажоритарните пакети, около 49.4 млн.евро за връщане на заеми отпуснати от ЧЕЗ а.с. към дъщерните (съгласно данни от годишните отчети на непубличните и 6-месечните на публичните), около 15 млн.евро допълнителен дивидент към ЧЕЗ а.с. (съгласно информация от ЧЕЗ а.с.) и около 14.9 млн.евро за комисионни за уреждането на заемите (в БВ II са влезли 65.6 млн.евро от 80.5 млн.евро). Или общо похарчени до тук са около 414.3 млн.евро.
Остават им 122.2 млн. евро, от които 90 млн.евро от синдикирания заем, 15 млн.евро от мецанина и 17.2 млн.евро от увеличението на капитала (които всъщност са 12.2 млн.евро или 24.4 млн.евро в зависимост от това дали са дали един и същ или различни документи за налични средства за двете търгови).
Тоест по-вероятно е да имат 117.2 млн.евро.
Търговите по първоначалното предложение са за 112.1 млн.евро.
В резултат на коментарите на КФН цените на търговите може да се качат двойно и повече. И сега идва въпроса за 100 млн.евро? Възможните изходи според мен са следните:
1. Намират инвеститор, който им дава 100 млн.евро под някаква форма, което ми се струва крайно невероятно, тъй като тези пари трябва да са джуниър на мецанина, който от своя страна е на 13% лихва. Време за ново увеличение на капитала няма, а и няма кой да им даде пари, тъй като единствените записали извън Старком и Марина Кейп бяха само за 0.1 млн.евро.
2. Източват кеша на ЧЕЗ Електро и ЧЕЗ Разпределение, който е около 108 млн.евро или по-голямата част от него чрез репо сделки и покупки на акции или облигации, държани в момента от свързани лица. Използване и на кеша, получен от сделката по продажба на част от автомобилния бизнес, за да се направят нови вноски в капитала на БВ-то. Това ми се струва доста вероятно като стратегия. Ще доведе обаче до нов проблем. Този кеш най-вероятно е бил предназначен за връщане на мецанина и/или част от синдикирания заем и ако парите се ползват за търгово може да се окажат в невъзможност да си облужват дълговете. Забележи че двата заема ще вдигнат разходите за лихви с около 26 млн.евро на година, което е горе-долу сумата на общите печалби на Чез-овете, а ще трябва да се връщат и главници.
3. Борят се със зъби и нокти да не вдигат много цените на търговите, като не изключвам опити за сделки под масата или вой по медиите. Иска ми се да вярвам, че КФН няма да отстъпи, защото шефа на КФН и на държавата са различни отпреди 6-7 години, когато се случиха големите свинщини с търговите на табаците и на другите ЕРП-та. Ако КФН удържи и Еврохолд не намерят пари означава отнемане правата на глас и управление на ЧЕЗ Електро в ръцете на трибуквието, а на ЧЕЗ Разпределение в ръцете на Доверие, Алианц и ДСК-Родина. Освен това най-вероятно ще видим и ново управление в БВ-тата от страна на заемодателите.
Извода е че Еврохолд нямат полезни ходове освен ако не намерят някой с повече парички, който взема сериозен дял за малко пари. Но така става като се опитваш „с трици маймуни да ловиш“.
Надявам се с това разяснение да разбираш защо е такава посоката на цената на Еврохолд!

Ще трябва и да крепят цената на акцията си, защото ако я изтърват, ще започнат да им гърмят репата

[BB50]

При скорошно успешно увеличение на капитала на 2,50, ми е много интересно, защо някой толкова много държи да продаде на 2,20...
И то след покупката на актив като ЧЕЗ, чиито резултати ще се влеят в резултатите на холда...

Колегата добре го е казал накратко, но и аз да обясня по-подробно защо някой би продавал в този момент. Като проследиш наличните средства за финансиране ще разбереш защо всяко покачване на цената на търговите за Еврохолд е огромен проблем.
Еврохолд набраха 80.5 млн.евро от увеличение на капитала, 346 млн.евро от синдикиран заем и 110 млн.евро мецанин или общо 536.5 млн.евро.
Похарчиха 335 млн.евро за мажоритарните пакети, около 49.4 млн.евро за връщане на заеми отпуснати от ЧЕЗ а.с. към дъщерните (съгласно данни от годишните отчети на непубличните и 6-месечните на публичните), около 15 млн.евро допълнителен дивидент към ЧЕЗ а.с. (съгласно информация от ЧЕЗ а.с.) и около 14.9 млн.евро за комисионни за уреждането на заемите (в БВ II са влезли 65.6 млн.евро от 80.5 млн.евро). Или общо похарчени до тук са около 414.3 млн.евро.
Остават им 122.2 млн. евро, от които 90 млн.евро от синдикирания заем, 15 млн.евро от мецанина и 17.2 млн.евро от увеличението на капитала (които всъщност са 12.2 млн.евро или 24.4 млн.евро в зависимост от това дали са дали един и същ или различни документи за налични средства за двете търгови).
Тоест по-вероятно е да имат 117.2 млн.евро.
Търговите по първоначалното предложение са за 112.1 млн.евро.
В резултат на коментарите на КФН цените на търговите може да се качат двойно и повече. И сега идва въпроса за 100 млн.евро? Възможните изходи според мен са следните:
1. Намират инвеститор, който им дава 100 млн.евро под някаква форма, което ми се струва крайно невероятно, тъй като тези пари трябва да са джуниър на мецанина, който от своя страна е на 13% лихва. Време за ново увеличение на капитала няма, а и няма кой да им даде пари, тъй като единствените записали извън Старком и Марина Кейп бяха само за 0.1 млн.евро.
2. Източват кеша на ЧЕЗ Електро и ЧЕЗ Разпределение, който е около 108 млн.евро или по-голямата част от него чрез репо сделки и покупки на акции или облигации, държани в момента от свързани лица. Използване и на кеша, получен от сделката по продажба на част от автомобилния бизнес, за да се направят нови вноски в капитала на БВ-то. Това ми се струва доста вероятно като стратегия. Ще доведе обаче до нов проблем. Този кеш най-вероятно е бил предназначен за връщане на мецанина и/или част от синдикирания заем и ако парите се ползват за търгово може да се окажат в невъзможност да си облужват дълговете. Забележи че двата заема ще вдигнат разходите за лихви с около 26 млн.евро на година, което е горе-долу сумата на общите печалби на Чез-овете, а ще трябва да се връщат и главници.
3. Борят се със зъби и нокти да не вдигат много цените на търговите, като не изключвам опити за сделки под масата или вой по медиите. Иска ми се да вярвам, че КФН няма да отстъпи, защото шефа на КФН и на държавата са различни отпреди 6-7 години, когато се случиха големите свинщини с търговите на табаците и на другите ЕРП-та. Ако КФН удържи и Еврохолд не намерят пари означава отнемане правата на глас и управление на ЧЕЗ Електро в ръцете на трибуквието, а на ЧЕЗ Разпределение в ръцете на Доверие, Алианц и ДСК-Родина. Освен това най-вероятно ще видим и ново управление в БВ-тата от страна на заемодателите.
Извода е че Еврохолд нямат полезни ходове освен ако не намерят някой с повече парички, който взема сериозен дял за малко пари. Но така става като се опитваш „с трици маймуни да ловиш“.
Надявам се с това разяснение да разбираш защо е такава посоката на цената на Еврохолд!

[wild at heart]

При скорошно успешно увеличение на капитала на 2,50, ми е много интересно, защо някой толкова много държи да продаде на 2,20...
И то след покупката на актив като ЧЕЗ, чиито резултати ще се влеят в резултатите на холда...

Явно някои са си мислели, че Еврохолд ще вземе акциите на миноритарите без пари и сега като нещата след решението на КФН вървят на стотина милиона непредвидени разходи, са се разочаровали.