Шелли груп АД (A4L)

[Key Ru]

Без претенции за експертност намерих в нет-а и други измерители на ст-та на тех. компания при придобивания - 3-4 пъти продажбите или 16-17 пъти ЕБИТДА. Или ако разбирам правилно при 200млн евро продажби, то потенциална договаряна ст-ст за поглъщане/придобиване/оценяване на такъв бизнес би бил около 600-800млн евро или 1.2-1,6млрд.лв.

Колега, в тези неща пък изобщо не съм се и задълбавал. Тук има множество критерии, те при сделките ги кросват нещата да приходите ама и какъв е ЕБИТДА насреща, парични потоци, дълг и т.н. Тук за щастие нещата вървят от супер към... няма определение. С този 40% ръст, който е планиран 3-4 не е правилния множител. Спокойно си седим отстрани гледаме мача и си допълваме по пътя. Е и аз като Вас съм заредил поръчките на колко беше 18-20лв, с ясното съзнание, че няма да ги видим тези нива

П.С. Ще идвате ли на милионерската среща на 18-ти, за да се запознаем и да спрем да си говорим на Вие

[tony1975]

Сега те разбрах Петьо.

Наскоро Елана имаха един доклад, в който обследват конкуренти на Шели, в който имаше компании с капитализация от 150 милиона до почти 4 милярда евро. Медианата и средното fP/E бяха 29.76 и 31.40 за Шели беше 28.08, което е под медианата и под средното. Смятай акциите 19млн. броя, защото има бонуси в акции, които ще бъдат раздадени до тогава. Ако заложим по-ниско fР/Е 20 при очаквани 100млн. печалба в началото на годината цената би надминавала 100лв и това е ако занижим критериите спрямо сегашните оценки. На какво Р/Е пазара би оценявал тези компании тогава не знаем, разбира се 100млн. също са под въпрос, но както казах, ако си изпълняват целите, а те до момента не са пропускали преспективите да се случат нещата са налице.

Въпросното Р/Е 15, което казваш е добре за българска компания, но Шели вече не е българска компания, не може да я сравняваме с останалите на БФБ. Приликите са прекалено малко!

Без претенции за експертност намерих в нет-а и други измерители на ст-та на тех. компания при придобивания - 3-4 пъти продажбите или 16-17 пъти ЕБИТДА. Или ако разбирам правилно при 200млн евро продажби, то потенциална договаряна ст-ст за поглъщане/придобиване/оценяване на такъв бизнес би бил около 600-800млн евро или 1.2-1,6млрд.лв.

[Key Ru]

Сега те разбрах Петьо.

Наскоро Елана имаха един доклад, в който обследват конкуренти на Шели, в който имаше компании с капитализация от 150 милиона до почти 4 милярда евро. Медианата и средното fP/E бяха 29.76 и 31.40 за Шели беше 28.08, което е под медианата и под средното. Смятай акциите 19млн. броя, защото има бонуси в акции, които ще бъдат раздадени до тогава. Ако заложим по-ниско fР/Е 20 при очаквани 100млн. печалба в началото на годината цената би надминавала 100лв и това е ако занижим критериите спрямо сегашните оценки. На какво Р/Е пазара би оценявал тези компании тогава не знаем, разбира се 100млн. също са под въпрос, но както казах, ако си изпълняват целите, а те до момента не са пропускали и така преспективите да се случат нещата са налице.

Въпросното Р/Е 15, което казваш е добре за българска компания, но Шели вече не е българска компания, не може да я сравняваме с останалите на БФБ. Приликите са прекалено малко!

[petyob]

Съгласен съм Петьо, винаги има риск да не се изпълни дадена цел. Затова казвам, че всяка изпълнена цел ни дава увереност, че и след три години нещата ще се случат по предначертания план! В тази игра има риск, колкото по-голям риск поема даден инвеститор, толкова по-голяма възвръщаемост очаква! Същевременно съпоставяйки компанията в можество аспекти с останалите на нашия пазар, няма аналог!

Относно въпроса ти, ми е трудно да го разбера. Можеш ли пак да го зададеш? Ако заложим по-малък растеж за 2026г. колко би било Р/Е тогава ли, или колко трябва да е печалбата в началото на 2026г (за 2025), или нещо друго?

не, колкото казваш ти да е печалбата 100млн. лв. ли ? В P/E=15 не знаем само P = 100.15=1500млн. , P e капитализацията, значи една акция е 1 500 000 000:18 050 945(бр.акции) = 83 лв. но това е в началото на 2026г.

[Key Ru]

чудесно представяне до момента! - наистина много растяща е последните години. Но не можем да разчитаме, че ще остане толкова разстяща - ако заложим за 2026 - 10% разстеж и да направи 100млн. печалба, за да бъде П/Е =15 , например(което е добре за българска компания), колко трябва да е P в началото на 2026 година(П/Е година напред)?

Съгласен съм Петьо, винаги има риск да не се изпълни дадена цел. Затова казвам, че всяка изпълнена цел ни дава увереност, че и след три години нещата ще се случат по предначертания план! В тази игра има риск, колкото по-голям риск поема даден инвеститор, толкова по-голяма възвръщаемост очаква! Същевременно съпоставяйки компанията в можество аспекти с останалите на нашия пазар, няма аналог!

Относно въпроса ти, ми е трудно да го разбера. Можеш ли пак да го зададеш? Ако заложим по-малък растеж за 2026г. колко би било Р/Е тогава ли, или колко трябва да е печалбата в началото на 2026г (за 2025), или нещо друго?

[petyob]

Отговора е лесен. На растящите компании им гледайте forward P/E. Като погледнете, че компанията няма неизпълнена поргоноза до момента, като погледнете, че всяка година расте, като погледнете целта от 100млн печалба за 2026г. такава компания дали би имала Р/Е8 при над 40% среден годишен ръст? Затова цената е такава! Всяка изпълнена цел по пътя до 2026г показва, че ще бъде изпълнена и онази за 2026г.

чудесно представяне до момента! - наистина много растяща е последните години. Но не можем да разчитаме, че ще остане толкова разстяща - ако заложим за 2026 - 10% разстеж и да направи 100млн. печалба, за да бъде П/Е =15 , например(което е добре за българска компания), колко трябва да е P в началото на 2026 година(П/Е година напред)?

[Key Ru]

Добре де, като на илитерат ми обясни при отчетените за 3Q резултати и очакванията за тази финансова 2023 г. къде да намеря фундамент на акция 42-43 лв.

Отговора е лесен. На растящите компании им гледайте forward P/E. Като погледнете, че компанията няма неизпълнена поргоноза до момента, като погледнете, че всяка година расте, като погледнете целта от 100млн печалба за 2026г. такава компания дали би имала Р/Е8 при над 40% среден годишен ръст? Затова цената е такава! Всяка изпълнена цел по пътя до 2026г показва, че ще бъде изпълнена и онази за 2026г.

[Key Ru]

Който няма какво друго да брои... мишки ще си брои

Ами сега има новини, затова пишем през времето, в което няма новини, а има само черти, няма какво да пишем. Има анализатори на черти тогава те пишат!

[dido_yord]

Тъй като не виждате фундаментална причина за покачването, ще си позволя да Ви я онагледя:
*2018г-2022г. 7,5 млн. продадени бройки
*м1-м9 2023г 2,5млн. продадени бройки
*после на срещата за представянето на резултатите за Q3 в средата на Ноември се видя, че за месец и половина са продали още почти милион бройки
*сега за уикенд над 1 милион продадени бройки

иначе фундаментално нищо не се променя...

... само продажбите от алгебрична прогресия минават в геометрична такава

Добре де, като на илитерат ми обясни при отчетените за 3Q резултати и очакванията за тази финансова 2023 г. къде да намеря фундамент на акция 42-43 лв.

[Key Ru]

Аз пък мога на 100% да ви информирам, че не знаеш и на 10% от това което знае г-н Волфганг Кирш за немския пазар, а доколкото го познавам него, не би си позволил да даде и с 5% грешна прогноза за немския пазар.
На бфб наблюдаваме постоянно тези ваши мъки по пазара, като се разделите с акцийките и ставате още по-неадекватни!
На 2Q отчета ще се запознаеш най-вече с новите по-високи цени.

Колега ще си позволя да не се съглася с Вашето мнение. Според мен г-н Кирш не би си позволил да заложи цел, която няма да изпълни. Това че може да я преизпълни над тези 5%, не е грешна прогноза

[Key Ru]

Не виждам фундаментална причина акцията да се покачва....

Тъй като не виждате фундаментална причина за покачването, ще си позволя да Ви я онагледя:
*2018г-2022г. 7,5 млн. продадени бройки
*м1-м9 2023г 2,5млн. продадени бройки
*после на срещата за представянето на резултатите за Q3 в средата на Ноември се видя, че за месец и половина са продали още почти милион бройки
*сега за уикенд над 1 милион продадени бройки

иначе фундаментално нищо не се променя...

... само продажбите от алгебрична прогресия минават в геометрична такава

[Key Ru]

....
Това ще се види още на 2Q отчета.

Колега, личи си, че не следите компанията... Q2 е най-маловажното за компанията! Справка вижте какво изоставане имаше миналата година и как бе наваксано изоставането през второто полугодие. Не се изказвайте неподготвен, олеквате!

[Key Ru]

Сега сте много надъхани, ама да не се изпокриете като мишки, ако се получи фалшив пробив

Колега, ще отиде нагоре, ще отиде надолу, малките движения не са важни, ако гледаме след няколко години! Всички сме наясно, че няма как да иде от точка А до точка Б по права линия!

[Майната]

Не виждам фундаментална причина акцията да се покачва.
Личното ми мнение, че хартийката е много надценена. Познавайки германския пазар на бързооборотни стоки и спада който се отчита, мога на 99% да ви информирам че растежа за 2024 който планират ще бъде пълна химера.
Това ще се види още на 2Q отчета.

Ти не очакваше ли големия борсов срив ?

[Slg]

Не виждам фундаментална причина акцията да се покачва.
Личното ми мнение, че хартийката е много надценена. Познавайки германския пазар на бързооборотни стоки и спада който се отчита, мога на 99% да ви информирам че растежа за 2024 който планират ще бъде пълна химера.
Това ще се види още на 2Q отчета.

Прав си до толкова, доколкото можем да сравним смарт хоум пазара с този на доматите и краставиците.