Шелли груп АД (A4L)

[Slg]

Ъхъ и годишните разходи за персонал са няма и 24 милиона лева, според джобса имат 150 ИТ-та. Това като първокласни експерти и високи разходи за R&D ли ти звучи? А са набили 30 милиона в маркертинг и реклама, 5х за година! Може би затова има тея шведи, а? Шелли много ли продажби има във Великобритания и Франция, че си се хванал за тях? Не навлизат китайците от раз ами постепенно, точно както BYD сега. Т.е. имаш първо забавяне на продажбите на европейците, после плато, после спад. Сравняването с пиъри никога не ми е харесвало, защото не се взима предвид възможността и пиърите и компанията да са силно надценени. Ок можеш да сравниш моите Orsero с Dole, и показва големи разлики в мултипълите. Но това, че Dole са скъпи, означава ли автоматично, че Orsero са евтини? Food for thought. Желая ти късмет, с инвестирането в growth в мечи пазар ще ти трябва

Тоест казвате, че трябва да бъдем критични към една компания, която преизпълнява прогнозите си, защото конкуренцията в даден момент може да я настигне! Като започне да расте с 15%, а не с 40 пазарът ще я коригира и така - това е нормалното. При положение, че всяко тримесечие искат да подготвят екип във всеки пазар, където виждат потенциал как ви звучи това? Както каза колегата - китайските производители догонват по цена продуктите на Шелли. Познайте кое биха избрали и избират на европейския пазар?

[Black and white cat-foot]

Колега, аз не съм от хората, които биха казали за Шелли или добро или нищо! Ако имате конструктивно мнение, изкажете го, това е идеята на форума! Иначе в контекста на написаното от Вас и Шелли се правят в Китай, а не в Бангладеш! Не знам къде видяхте разхода за R&D, в Шелли минават през заплатите на хората, които правят тези неща, а това не е перо в разходите, което намалява. Същевременно като погледнем продуктите и видим новите генерации, че единствено при тези на Шелли има толкова много протоколи в едно устройство, като видим създаването на собствения чип, който да се имплементира в чужди устройства, като добавим новите групи продукти брави и камери, е някак нсестоятелно изказването, че не се работи в тази посока. Цитирате мнения добра цена-качество, свестен съпорт и работещ апп, аз виждам в това добра основа, над която да се надгради. Да, несъмнено китайците могат да направят нещо по-добре и на по-добра цена, това съществува като риск пред компанията. Тук е мястото да се върна на някои от нещата, които написах в предишния си пост. Обучението на професионалните инсталатори и картата с тези инсталатори, които клиентите могат да изполват, изграждането на собствените търговски структури по региони, това не са само неща, които дават добавена стойност, а са пречки пред проникването на други участници на пазара. Мислите ли, че като китайците направят по-добър продукт, той моментално ще измести всички участници на пазара? Ще успеят на следващия ден да имат екип във Великобритания или във Франция, и нашата компания се бори с намирането на точните екипи в тези региони от две години! Ето нещо негативно, ама компанията не спира да работи в тази посока! Това което прави компанията е да изгради система, която ако не да е непреодолима, то поне да е трудно заобиколима. И ако някой реши да навлиза агресивно в бизнеса, да води ценова война, да купи на готово екипите на някоя компания, то защо да не купи цялата компания с изграденото от нея?

И като говорим някой да изкупи някоя компания нека да сравним две Европейски такива, които са относително съпоставими.

______________ Shelly __ и __ Plejd
и двете компании имат по малко над 200 служители
Капитализация_ 790млн._____ 630млн
Приходи 2024__ 107млн._____ 57млн
Ръст 2020 _____+76%________+69%
Ръст 2021_____ +49%________+51%
Ръст 2022_____ +56%________+21%
Ръст 2023_____ +57%________+19%
Ръст 2024_____ +42%________+25%
ROIC__________ 31%________ 20%
Current ratio_____ 9.7_________ 2.2
D/E и двете са с 0.07
Р/Е ___________ 33 __________65

Като погледнем само тези няколко индикатора, коя компания изглежда по-атрактивна за придобиване? И да не се чудите защо Шведите купуват Шелли, защото тяхната с далеч по слабите резултати е два пъти по-скъпа

Ъхъ и годишните разходи за персонал са няма и 24 милиона лева, според джобса имат 150 ИТ-та. Това като първокласни експерти и високи разходи за R&D ли ти звучи? А са набили 30 милиона в маркертинг и реклама, 5х за година! Може би затова има тея шведи, а? Шелли много ли продажби има във Великобритания и Франция, че си се хванал за тях? Не навлизат китайците от раз ами постепенно, точно както BYD сега. Т.е. имаш първо забавяне на продажбите на европейците, после плато, после спад. Сравняването с пиъри никога не ми е харесвало, защото не се взима предвид възможността и пиърите и компанията да са силно надценени. Ок можеш да сравниш моите Orsero с Dole, и показва големи разлики в мултипълите. Но това, че Dole са скъпи, означава ли автоматично, че Orsero са евтини? Food for thought. Желая ти късмет, с инвестирането в growth в мечи пазар ще ти трябва

[Key Ru]

Пич, Епъл не са в Китай защото е евтино, а защото ако щракнат с пръсти в Шензен могат веднага да наемат 30к инженери на световно ниво. Ако искаха евтино, щяха да са в Бангладеш. Шелли почти не харчи за R&D, което означава, че продуктите не са нещо groundbreaking. Каквото съм чел в редит, имат добро цена-качество, свестен съпорт и работещ ап. Всички тези неща не са трайни предимства - китайците ще те бият по качество в някой момент (виж ел коли, чипове и тн), съпорта е трудно да го поддържаш ако си голяма компания, апа е лесен за репликиране. И в един момент оставаш без запалени жичкаджии с които да правиш 40% на година. ПП Бъфет като бях малък го смятах за много велик, сега го мисля за лицемер с връзки, който не следва собствените си стратегии

Колега, аз не съм от хората, които биха казали за Шелли или добро или нищо! Ако имате конструктивно мнение, изкажете го, това е идеята на форума! Иначе в контекста на написаното от Вас и Шелли се правят в Китай, а не в Бангладеш! Не знам къде видяхте разхода за R&D, в Шелли минават през заплатите на хората, които правят тези неща, а това не е перо в разходите, което намалява. Същевременно като погледнем продуктите и видим новите генерации, че единствено при тези на Шелли има толкова много протоколи в едно устройство, като видим създаването на собствения чип, който да се имплементира в чужди устройства, като добавим новите групи продукти брави и камери, е някак нсестоятелно изказването, че не се работи в тази посока. Цитирате мнения добра цена-качество, свестен съпорт и работещ апп, аз виждам в това добра основа, над която да се надгради. Да, несъмнено китайците могат да направят нещо по-добре и на по-добра цена, това съществува като риск пред компанията. Тук е мястото да се върна на някои от нещата, които написах в предишния си пост. Обучението на професионалните инсталатори и картата с тези инсталатори, които клиентите могат да изполват, изграждането на собствените търговски структури по региони, това не са само неща, които дават добавена стойност, а са пречки пред проникването на други участници на пазара. Мислите ли, че като китайците направят по-добър продукт, той моментално ще измести всички участници на пазара? Ще успеят на следващия ден да имат екип във Великобритания или във Франция, и нашата компания се бори с намирането на точните екипи в тези региони от две години! Ето нещо негативно, ама компанията не спира да работи в тази посока! Това което прави компанията е да изгради система, която ако не да е непреодолима, то поне да е трудно заобиколима. И ако някой реши да навлиза агресивно в бизнеса, да води ценова война, да купи на готово екипите на някоя компания, то защо да не купи цялата компания с изграденото от нея?

И като говорим някой да изкупи някоя компания нека да сравним две Европейски такива, които са относително съпоставими.

______________ Shelly __ и __ Plejd
и двете компании имат по малко над 200 служители
Капитализация_ 790млн._____ 630млн
Приходи 2024__ 107млн._____ 57млн
Ръст 2020 _____+76%________+69%
Ръст 2021_____ +49%________+51%
Ръст 2022_____ +56%________+21%
Ръст 2023_____ +57%________+19%
Ръст 2024_____ +42%________+25%
ROIC__________ 31%________ 20%
Current ratio_____ 9.7_________ 2.2
D/E и двете са с 0.07
Р/Е ___________ 33 __________65

Като погледнем само тези няколко индикатора, коя компания изглежда по-атрактивна за придобиване? И да не се чудите защо Шведите купуват Шелли, защото тяхната с далеч по слабите резултати е два пъти по-скъпа

[Black and white cat-foot]

Много високи са взели да ги правят тези гаражи

When we visited two year ago the warehouses was much emptier $SLYG

Ъм проблем с логистиката?

[BSEtrader]

Тук ли се случва ребрандирането?!?

Както се казваше в една реклама навремето
"И един мармот завива ..."

https://www.youtube.com/watch?v=ryuWUQqOwZI

[Slg]

Много високи са взели да ги правят тези гаражи

When we visited two year ago the warehouses was much emptier $SLYG

Тук ли се случва ребрандирането?!?

[tony1975]

Много високи са взели да ги правят тези гаражи

When we visited two year ago the warehouses was much emptier $SLYG

[Black and white cat-foot]

Прав си. Вече беше доста притеснително ,че рибаря изчезна

Добро или нищо за Шелли

[RInvestor]

Пандичката щом пита за конкурентни предимства и се чуди е добре. Притеснително би било да почне с хвалебствията като при Неохим и Агрия.
Тогава бяха на върха и после само надолу.

Прав си. Вече беше доста притеснително ,че рибаря изчезна

[Black and white cat-foot]

...из една друга тема



Ще започна с това, че това е най-публичната компания у нас. Имат ръст на приходите от над 40% последните години, а специфичното за такъв вид компании е как финансират ръста и основен риск би бил дълга.Тук както знаем ръста е финансиран със собствени средства и дълговите нива са повече от впечатляващи дори за мултимилярдните компании. Current ratio над 9 и D/E 0,07, като втория показател се влоши, защото вкараха разходите по договора за наем в бъдещите зъдължения. За справка според дядо Уорън Бъфет здравословните нива при тези показатели са над 1 и под 0,5. От една страна можем да премахнем дълговия риск и да се насочим към следващия риск - приходите. Надявам се ще се съгласим, че компанията успява да расте много умело и резултатите потвърждават това. Има много предпоставки за продължаване на растежа породен от работата в много направления, като не знам кое е по-значимо от другото. Компанията се стреми да създава решения с голяма гама протоколи, което им дава конкурентно предимство спрямо тези, които разработват решения само в едно направление. Новите брави и камерите, които добавят към досега съществувящите решения. Има собствения чип, който към момента дори и да не е дал някакви съществени резултати е предпоставка за бъдещи такива. Вече има серия за професионалисти, която се разширява, като компанията инвестира и в образованието на професионални инсталатори, което е предпоставка за бъдещ интерес към решенията на компанията. Също така компанията има ценова сила от това, че цените им са конкуренти спрямо останалите Европейски участници на този пазар, а същевременно цените на Китайските все повече догонват тези на Шелли. Работата на компанията в посока изграждането на собствени екипи в различните региони. Имат собствено приложение, което дава добавена стойност и е предпоставка да допринесе в бъдещето с информацията, която генерира. Сигурно пропускам да очертая нещо. Видимо компанията се стреми да бъде изпреварваща в ходовете, които предприема и до момента не разочарова. Тук е моменте да погледнем и ROIC, който е над 30%, който според дядото е хубаво да е над 12%... ето няколко конкурентни предимства на Шелли, че почна да става много дълго!

Пич, Епъл не са в Китай защото е евтино, а защото ако щракнат с пръсти в Шензен могат веднага да наемат 30к инженери на световно ниво. Ако искаха евтино, щяха да са в Бангладеш. Шелли почти не харчи за R&D, което означава, че продуктите не са нещо groundbreaking. Каквото съм чел в редит, имат добро цена-качество, свестен съпорт и работещ ап. Всички тези неща не са трайни предимства - китайците ще те бият по качество в някой момент (виж ел коли, чипове и тн), съпорта е трудно да го поддържаш ако си голяма компания, апа е лесен за репликиране. И в един момент оставаш без запалени жичкаджии с които да правиш 40% на година. ПП Бъфет като бях малък го смятах за много велик, сега го мисля за лицемер с връзки, който не следва собствените си стратегии

[tony1975]

Е сега, не може да си 10/10 както казва бай линч, и 6/10 е добре

Няма ли да е тъжно ако някой швед напише статия и открие Шелли за Сийкинг алфа, преди теб?

[Black and white cat-foot]

Пандичката щом пита за конкурентни предимства и се чуди е добре. Притеснително би било да почне с хвалебствията като при Неохим и Агрия.
Тогава бяха на върха и после само надолу.

Е сега, не може да си 10/10 както казва бай линч, и 6/10 е добре

[Plemennika_na_shefa]

...из една друга тема



Ще започна с това, че това е най-публичната компания у нас. Имат ръст на приходите от над 40% последните години, а специфичното за такъв вид компании е как финансират ръста и основен риск би бил дълга.Тук както знаем ръста е финансиран със собствени средства и дълговите нива са повече от впечатляващи дори за мултимилярдните компании. Current ratio над 9 и D/E 0,07, като втория показател се влоши, защото вкараха разходите по договора за наем в бъдещите зъдължения. За справка според дядо Уорън Бъфет здравословните нива при тези показатели са над 1 и под 0,5. От една страна можем да премахнем дълговия риск и да се насочим към следващия риск - приходите. Надявам се ще се съгласим, че компанията успява да расте много умело и резултатите потвърждават това. Има много предпоставки за продължаване на растежа породен от работата в много направления, като не знам кое е по-значимо от другото. Компанията се стреми да създава решения с голяма гама протоколи, което им дава конкурентно предимство спрямо тези, които разработват решения само в едно направление. Новите брави и камерите, които добавят към досега съществувящите решения. Има собствения чип, който към момента дори и да не е дал някакви съществени резултати е предпоставка за бъдещи такива. Вече има серия за професионалисти, която се разширява, като компанията инвестира и в образованието на професионални инсталатори, което е предпоставка за бъдещ интерес към решенията на компанията. Също така компанията има ценова сила от това, че цените им са конкуренти спрямо останалите Европейски участници на този пазар, а същевременно цените на Китайските все повече догонват тези на Шелли. Работата на компанията в посока изграждането на собствени екипи в различните региони. Имат собствено приложение, което дава добавена стойност и е предпоставка да допринесе в бъдещето с информацията, която генерира. Сигурно пропускам да очертая нещо. Видимо компанията се стреми да бъде изпреварваща в ходовете, които предприема и до момента не разочарова. Тук е моменте да погледнем и ROIC, който е над 30%, който според дядото е хубаво да е над 12%... ето няколко конкурентни предимства на Шелли, че почна да става много дълго!

Пандичката щом пита за конкурентни предимства и се чуди е добре. Притеснително би било да почне с хвалебствията като при Неохим и Агрия.
Тогава бяха на върха и после само надолу.

[BSEtrader]

"...На 22–23 май 2025 г. компанията ще организира ексклузивно корпоративно посещение
в София. Институционални инвеститори, анализатори и финансови журналисти са
поканени да се запознаят от първо лице с корпоративната култура и иновационния
процес на Shelly Group – от идеята за продукт и R&D до производственото планиране и
логистиката.
Събитието ще започне с обиколка на логистичния център, последвана от разглеждане
на новата централа на компанията в сърцето на София...."

Благодаря за напомнянето. Да видим после тези анализатори, журналисти и представители на институционални инвеститори дали ще вземат да продават акции или биха купували.

[Key Ru]

...из една друга тема

Някой най-после да ми каже какво му е конкурентното предимство на Шелито

Ще започна с това, че това е най-публичната компания у нас. Имат ръст на приходите от над 40% последните години, а специфичното за такъв вид компании е как финансират ръста и основен риск би бил дълга.Тук както знаем ръста е финансиран със собствени средства и дълговите нива са повече от впечатляващи дори за мултимилярдните компании. Current ratio над 9 и D/E 0,07, като втория показател се влоши, защото вкараха разходите по договора за наем в бъдещите зъдължения. За справка според дядо Уорън Бъфет здравословните нива при тези показатели са над 1 и под 0,5. От една страна можем да премахнем дълговия риск и да се насочим към следващия риск - приходите. Надявам се ще се съгласим, че компанията успява да расте много умело и резултатите потвърждават това. Има много предпоставки за продължаване на растежа породен от работата в много направления, като не знам кое е по-значимо от другото. Компанията се стреми да създава решения с голяма гама протоколи, което им дава конкурентно предимство спрямо тези, които разработват решения само в едно направление. Новите брави и камерите, които добавят към досега съществувящите решения. Има собствения чип, който към момента дори и да не е дал някакви съществени резултати е предпоставка за бъдещи такива. Вече има серия за професионалисти, която се разширява, като компанията инвестира и в образованието на професионални инсталатори, което е предпоставка за бъдещ интерес към решенията на компанията. Също така компанията има ценова сила от това, че цените им са конкуренти спрямо останалите Европейски участници на този пазар, а същевременно цените на Китайските все повече догонват тези на Шелли. Работата на компанията в посока изграждането на собствени екипи в различните региони. Имат собствено приложение, което дава добавена стойност и е предпоставка да допринесе в бъдещето с информацията, която генерира. Сигурно пропускам да очертая нещо. Видимо компанията се стреми да бъде изпреварваща в ходовете, които предприема и до момента не разочарова. Тук е моменте да погледнем и ROIC, който е над 30%, който според дядото е хубаво да е над 12%... ето няколко конкурентни предимства на Шелли, че почна да става много дълго!