Сирма Груп Холдинг АД (SGH / SKK )

[EquityPrivate]

Абе тия могат ли и една презентация да подготвят без грешки?

На 8:47 са дали резултатите за последните три години и под ЕБИТДА марж за 2015 са дали -12%. Марж на печалбата също е негативен. Пак са объркали какво значи марж и са гледали промяната спрямо миналата година.

Цветан май ще трябва да си изяде статията от преди няколко месеца относно листването на Онтотекст на "чужда борса, най-вероятно в Лондон". Приходите и маржовете на Онтотекст са само надолу от 2014. Не знам кой ще я купува тази фирма.
Сирма ИТТ пък пак ще привлича външен инвеститор. Тoзи път за $1.5млн. Може пак да я продадат на същия купувач от миналия път!

Като цяло Цветан не може да презентира въобще и е като сричащ ученик. Пък и с тия навити ръкави на сакото е като бензинджия, а не СЕО на публична компания.
Така ли се е представял и пред инвеститорите преди ИПО-то?

И ако някой може да ми каже точно какво точно има предвид Радка Пенева в 44:12, ще съм много благодарен. Не ми е ясна разликата между приходи и продажби. Може би има иска да каже нетни приходи или пък оперативни! Обаче после се впуска в обяснение как увеличението на приходите водело до 3х процентно увеличение на стойността на компанията, а пък увеличението на продажбите било само с фактор 1х. На фона на горното, тя тръгва да обяснява как те целяли увеличение на продажбите?!? Защо?
А с това "Цецо вече спомена" ме накара искрено да се разсмея.

[Kiro]

Това за тримесечните коментари и връзката с инвеститорите добре, но много бързо взе да им се различават обещанията от реалноста.Нов балон , а вече издиша

[Анонимен33022]

Не е съвършено, но все пак се опитват да правят нещо, което не е по задължение и адмирирам. Когато Керезов, Каменов, Бобоков, Моравенков или който и да е друг почне да коментира резултатите на всяко тримесечие, ще кажа и на него браво.

Приятно изключение правят няколко компании, които регулярно публикуват кратък бюлетин, но не са до такава степен отворени, за да може да зададеш въпрос директно на изпълнителния директор.

Цена и представяне на компанията съм склонен да коментирам след още някой месец.

++
абсолютно,
особено първия абзац за каменов и моравен(к)ов и сие !! ++

[Kiro]

Елана са номер едно в строежа на Балони.Тежко на малките

[k.o.]

много слабо представяне! и жалко за нагрухалите се участници.
наслука да им е на повярвалите им.

Не е съвършено, но все пак се опитват да правят нещо, което не е по задължение и адмирирам. Когато Керезов, Каменов, Бобоков, Моравенков или който и да е друг почне да коментира резултатите на всяко тримесечие, ще кажа и на него браво.

Приятно изключение правят няколко компании, които регулярно публикуват кратък бюлетин, но не са до такава степен отворени, за да може да зададеш въпрос директно на изпълнителния директор.

Цена и представяне на компанията съм склонен да коментирам след още някой месец.

[BullsonBSE]

Сърма, Енемона, Спийди, предполагам редят и увеличенията при СФИ - предполагам запазена марка на Елана - опаковаме в целуфан и ви продаваме шит на балонни цени трябва да им е девиза

[Ferry]

Записът е публикуван от Сирма вече

голямо мънкане, разтягане на локуми и нито един изчерпателен отговор на поставените въпроси ами преповтаряне на скалъпената кой знае от кого презентация.

при посочването на референтни клиенти и спечелени/изпълнени проекти като "МНОГО" акцента се поставя на един клиент или проект, при все че са обаче изключително много.

много слабо представяне! и жалко за нагрухалите се участници.
наслука да им е на повярвалите им.

[BullsonBSE]

Елана, няма да си признаят грешките това е ясно, както и всеки който иска да ни събере парите!
..

Мажо и Елана не ги мисли, те събраха парите. Тези които купуваха скъпо те са за мислене, но и тях не ги мисля, щото поне 10 пъти писах да не се участва в нито едно ИПО на БФБ защото всички са на шит цена. Същото казвам и за Спийди и СФИ - цената е тотален шит и преебавка за купувача.

[Isabella Oronova]

Някой гледа ли уеб инара от 08.03.2016 за фин. отчети, има ли го някъде публикуван, че не успях да се класирам? Ако може линк...

Записът е публикуван от Сирма вече

[Unit1]

Уеб инар

Някой гледа ли уеб инара от 08.03.2016 за фин. отчети, има ли го някъде публикуван, че не успях да се класирам? Ако може линк...

[Unit1]

Елана, няма да си признаят грешките това е ясно, както и всеки който иска да ни събере парите!
На мен при Сирма много ми е интерсно да видя срещу тези техни "капитализирани софтуери" какви приходи стоят срещу всеки, че това приходи от услуги ми е мноооого общо!
Както ми се иска да отделят в прих. част и аутсорсинга и индивидуалните поръчки от клиенти от услугите, че да видим резултатите от инвестициите си. Мисля да се поровя из отчетите и собствеността и по дружествата им в IPO-то през последните години и да видя какво зайче ще изскочи!
Ще пиша ако има нещо интерсно....

[EquityPrivate]

Моите поздравления за хората писали отчета. Изключително ясен и добре структуриран! Личи професионализъм!

А резултатите изглеждат приемливи на фона на това, че усилията през 2015 са били концентрирани в привличането на средства с IPO.

С интерес ще чуя какво ще кажат лидерите на 8ми на Web-инара.

Аз не бих използвал термина "писал" за техните отчети, а по-скоро хубаво нарисувал.
Браво и на одиторите им! Дано Бисиком 61 ООД да ги вземат да помагат на РСМ и Мазарс за стрес тестовете на Инвестбанк и Интернешънъл Асет Банк. Ще ги изкарат по-чисти от сълза!

Но не теб като са ти толкова ясни нещата, които фирмата е направила, можеш ли да ни кажеш какви са тези "резерви от преизчислени отчети" за сумата от 3.9млн. лв, които мистериозно се появяват през 2015г? Само за сведение - такава позиция не съществува през 2013г, и е негативна през 2014г. Такава позиция може да има само при свръхинфлационна икономика, каквато българската не е. Пък и защо е станало през 2015, а не през предишните 2 години, ако наистина е заради инфлацията?

Освен това е резонно да пояснят какво става в Сирма ИТТ след като веднъж я продадоха фиктивно и си я купиха обратно през Q4 2014 и я бяха консолидирали на 100%. Сега изведнъж се оказва, че през Q4 2015 притежават 91.7% и не е ясно тези 8.3% дали са ги продали на някой (и на каква цена) или по вероятно са раздали акциите на "ключови служители". В такъв случай е редно миноритарите да знаят дали Цветан си е платил за акциите и колко.
Продажбата на 10% в ЕнгВю е по-малък проблем, защото става въпрос за много по-малка сума.

[BGTR30]

Моите поздравления за хората писали отчета. Изключително ясен и добре структуриран! Личи професионализъм!

А резултатите изглеждат приемливи на фона на това, че усилията през 2015 са били концентрирани в привличането на средства с IPO.

С интерес ще чуя какво ще кажат лидерите на 8ми на Web-инара.

[nobody]

На мен ми прави впечатление, че продажбите през последното тримесечие са много силни при услугите, почти половината за годината, докато стоките са без промяна. така е било малко или много и през 2014. Не знам каква е причината, но е странно.

Освен това има намаление на участия в няколко дружества - 0.4% в Солюшънс, 8% в Ай Ти Ти, 10% в Енгвю Системс. При Датикум има увеличение от 2,5%.

[EquityPrivate]

май под зеро

Правилно!
Оперативен кешфлоу от -205хил. лв и още едни -870хил. лв от инвестиции.
Реално ако не бяха набрали 11,652хил. лв. от ИПО-то, Цв. Алексиев можеше да се наложи да си продаде новото бюро, за да спасява положението.

И докато Изабела е във форума, може някой да реши да я пита каква точно е тази счетоводна политика на софтуеърна фирма, където всяка година се добавят по 10млн. лв "капитализирани разходи", отделно почти 1млн. лв нормален CAPEX, а амортизацията винаги е под 60% от тази сума. В момента са се докарали до положение, че да се амортизират капитализираните активи ще са нужни 6 години. Ако продължават в същия темп, през тази година съотношението ще е почти 7 години.
Кой точно ползва в момента софтуеър от 2008г, че работата по този продукт да не е амортизирана напълно?

Само ще вметна, че в Америка IRS дава следните препоръки относно капитализацията на такива разходи:

1) Амортизация от деня на създаване на продукта за период от 60 месеца. Отчисленията са по-големи в самото начало и намаляват с всяка изминала година.
2) Амортизация за период от 36 месеца от момента, в който продукта започне да се използва от клиентите. Периода може да бъде удължен с още 12 месеца (т.е. една бонус година) при определени условия.

Естествено Сирма не използва US GAAP, а IFRS, но това което реално правят е изкуствено надуване на активите си в баланса.
Ако се следват някакви нормални норми на отчисление, то амортизацията им тази година трябваше да е над 8.0млн. лв, а не 6.8млн. лв. и така общата печалба щеше да е с едни 1.2 - 1.3млн. лв по-малко.