Елана Агрокредит АД (EAC / 0EA)

[mancev]

Брей, брей, ти да видиш - дали е грешка на Централния депозитар, или е станало нещо, но от вчера до днес акционерите тук чудодейно са нараснали с 98 Направо станаха факири от "любимата" ми Евана! Естествено, напълно възможно е да е техническа грешка на Депозитаря, но инфото от 21.08 показва 701 акционера, а това от 20.08 - 603 - магьосницииииии

Иначе минимален ръст на лизингите спрямо същото време миналата година, обаче цената повече от удивително расте - идея нямам защо. Единственото, което би оправдало ръст в цената към настоящия момент, е перЕспектива за Суфлекс и Никиту, което, може би, финансовите магьосници от Евана са направили???? Още половин такъв ден и ето ти ги лелеяните 750 бройки. Много интересно, много, но остава възможността да е и техническа грешка на Депозитаря, но тогава какво би оправдало ръста в цената, при това с обеми, като преди 4-5 месеца можеше да си купиш почти безкрайно много акции на 1,10, а днес ги купуваш на 1,16 - гледаме мача, освен ако някой не е направил врътката със съдията - зад всеки ръст или спад в нищото на дадена акция почти винаги има някой, който разполага с вътрешно инфо...

Не е препоръкъ

И каква стана тя? Продаде Елана за да купиш Адванс. Едната е нагоре, въпреки клетвите по техен адрес по тях седмици наред. Адванс е надолу, въпреки "потенциала" и очаквания ръст в цените (няма как да е безкраен, още не е измислен вечния двигател). Нищо лично, просто това е показателно че на пазара не трябва да се участва с емоции. Ако беше изчакал с продажбата, и с получения дивидент, можеше да си на 0, или дори на печалба... Нищо лично, нито съм адвокат на Елана, нито на Адванса. Имам акции и в двете компании, но не са ми в топ 7-8 дори. Просто смятам че ако не беше разчитал на емоции, щеше да минимализираш загубите до голяма степен... Успех занапред !

[Novaka_Bull]

Брей, брей, ти да видиш - дали е грешка на Централния депозитар, или е станало нещо, но от вчера до днес акционерите тук чудодейно са нараснали с 98 Направо станаха факири от "любимата" ми Евана! Естествено, напълно възможно е да е техническа грешка на Депозитаря, но инфото от 21.08 показва 701 акционера, а това от 20.08 - 603 - магьосницииииии

Иначе минимален ръст на лизингите спрямо същото време миналата година, обаче цената повече от удивително расте - идея нямам защо. Единственото, което би оправдало ръст в цената към настоящия момент, е перЕспектива за Суфлекс и Никиту, което, може би, финансовите магьосници от Евана са направили???? Още половин такъв ден и ето ти ги лелеяните 750 бройки. Много интересно, много, но остава възможността да е и техническа грешка на Депозитаря, но тогава какво би оправдало ръста в цената, при това с обеми, като преди 4-5 месеца можеше да си купиш почти безкрайно много акции на 1,10, а днес ги купуваш на 1,16 - гледаме мача, освен ако някой не е направил врътката със съдията - зад всеки ръст или спад в нищото на дадена акция почти винаги има някой, който разполага с вътрешно инфо...

Не е препоръкъ

Не е препоръка но вече ти казах че до края на годината най вероятно ще мине 1,25 лв/бр.

[Грую Груев]

Брей, брей, ти да видиш - дали е грешка на Централния депозитар, или е станало нещо, но от вчера до днес акционерите тук чудодейно са нараснали с 98 Направо станаха факири от "любимата" ми Евана! Естествено, напълно възможно е да е техническа грешка на Депозитаря, но инфото от 21.08 показва 701 акционера, а това от 20.08 - 603 - магьосницииииии

Иначе минимален ръст на лизингите спрямо същото време миналата година, обаче цената повече от удивително расте - идея нямам защо. Единственото, което би оправдало ръст в цената към настоящия момент, е перЕспектива за Суфлекс и Никиту, което, може би, финансовите магьосници от Евана са направили???? Още половин такъв ден и ето ти ги лелеяните 750 бройки. Много интересно, много, но остава възможността да е и техническа грешка на Депозитаря, но тогава какво би оправдало ръста в цената, при това с обеми, като преди 4-5 месеца можеше да си купиш почти безкрайно много акции на 1,10, а днес ги купуваш на 1,16 - гледаме мача, освен ако някой не е направил врътката със съдията - зад всеки ръст или спад в нищото на дадена акция почти винаги има някой, който разполага с вътрешно инфо...

Не е препоръкъ

[Novaka_Bull]

Въпрос към директора за връзки с инвеститорите:
Предвид успешното набиране на капитал и факта че явно няма да можете да инвестирате в средносрочен план парите до желаните нива на ливеридж, обмисляте ли същия бизнес модел в страни съседни нам:
Сърбия
Македония
Румъния
.........

[Van Basten]

Напълно споделям притесненията ти
Кешът е твърде много. Можеше да направят като Софарма имоти, увеличение всяка година и готово (може би при СФИ е гърба на Софарма,докато Елана няма такъв гръб, което ги оправдава да си вържат сметките за 3 г. напред)

Моите сметки са,че кеша е реално 15,6 млн. лв., защото са договорили да предплатят 3 млн. лв. към ЕВБР на 15 юли
Също през октомври ще платят 2 млн. лв. по облигациите, значи падат на 13,6 млн. лв.
Пишеш за минус 3,5%, но лихвата им е 2,75% и по двата кредита - ЕВБР и Сосиете Женерал
Пишеш, че ще получат 8-9 млн. лв. погашения по лизингите, но май не е така, ще получат 3,6 млн. лв. (10% от портфейла им, който е 36 млн. лв.), но може и да е така, защото който плаща-та вноска му е не 10%, а може и 20% от остатъка...

но с това ще се качат на 17 млн. лв. кеш. Ако за H2 отдадат нови 6 млн. лв., ще паднат на 11 млн. лв.

Сега, според мен, трябва да си изкупуват облигациите на пазар и така да си намалят задълженията по облигациите. Мисля, че лесно ще стане.

Тези разходи за лихви от 493 хил. лв. за H1 са потенциал през 2018 г. само оттук да има 15-30% ръст на печалбата

Нe е лесно
и аз съм в подобна ситуация да оптимизирам и не е лесно

Поздрави

Здравей oslo !

Ценя високо експертизата ти (сигурно и винаги ще помня момента с идентифицирането на счетоводителките и намирането на грешките им ! ), но с някои неща не съм съгласен.

"Кешът е твърде много. Можеше да направят като Софарма имоти, увеличение всяка година и готово (може би при СФИ е гърба на Софарма,докато Елана няма такъв гръб, което ги оправдава да си вържат сметките за 3 г. напред)"
Тук сме на едно мнение. Дори за мен (а смятам за всички инвеститори), "Елана агрокредит" трябва много по-лесно да боравят с финансовия инженеринг и увеличенията на капитала в частност в сравненеи със СФИ и групата "Софарма".... Ако не друго, ЕА са част от групата на "Елана холдинг" - а ако финансова къща няма експертизата да планира и прогнозира паричните потоци, то кой ? А увеличенията на капитала трябва да са детска игра за тях и сигурно имат ресурса (човешки и финансов) да правят увеличение дори на 3 месеца (естествено преекспонирам нещата, 3 месеца е несериозно... но веднъж годишно си е повече от ОК. Да не говорим, че дори това можеше да не се наложи, защото при ливъридж концепцията на компанията, едно увеличение от 6-8 млн.лв. щеше да осигури работа за 2 години напред.

"Моите сметки са,че кеша е реално 15,6 млн. лв., защото са договорили да предплатят 3 млн. лв. към ЕВБР на 15 юли
Също през октомври ще платят 2 млн. лв. по облигациите, значи падат на 13,6 млн. лв."
И тук съм съгласен. Абсолютно си прав.

"Пишеш за минус 3,5%, но лихвата им е 2,75% и по двата кредита - ЕВБР и Сосиете Женерал"
И тук по-скоро се съгласявам. Общо взето тези 3.5 % си ги водя усреднена цена на ресурса. Сега като паднаха по-скъпите траншове, вероятно е по-ниска, но не е и 2.75.... Облигацията е на 3.2 %, отделно все пак кредитите имат и разни такси управление и т.н.... Така че дори да не е 3.5, цената поне е над 3 % със сигурност.... Но не съм искал да се хващам толкова в конкретния процент, по-скоро илюстрирарах проблема, е не точната му величина.

"Пишеш, че ще получат 8-9 млн. лв. погашения по лизингите, но май не е така, ще получат 3,6 млн. лв. (10% от портфейла им, който е 36 млн. лв.), но може и да е така, защото който плаща-та вноска му е не 10%, а може и 20% от остатъка..."
Може с повечето твои констатации да съм съгласен, но пък като същественост точно с тази важната не съм !
Погледни в някой от бюлетините - за 2017 г. погашенията са малко над 7 млн.лв. ! Не съм правил някакви точни калкулации, но предвид увеличения брутен размер на портфейла, очаквам и че и погашенията ще са повече от миналогодишните.... Дали ще са 8 млн. или малко повече/малко по-малко, не се наемам да прогнозирам с точност, но със сигурност са доста над 3.5 млн. !!!


"...но с това ще се качат на 17 млн. лв. кеш. Ако за H2 отдадат нови 6 млн. лв., ще паднат на 11 млн. лв."
Дори при положение, че си прав в първата част от анализа, че има погасен кредит през Юли, реално аз пък съм прав за очакваните погашения през Септември. Така че кеша стана по-скоро 22 млн.лв., и дори да дадат по 1 млн.лв. месечно, пак в края на годината отиваме на 16 млн.лв. кеш (а това си е доста близо до увеличението на капитала...)

Да не говорим че тези 1 млн.лв. месечно засега са по-скоро пожелателни, защото са почти двойно на това дето се отчете през последното тримесечие (както казах по 0,6 млн.лв.)..... Дано станат, ама....

"Сега, според мен, трябва да си изкупуват облигациите на пазар и така да си намалят задълженията по облигациите. Мисля, че лесно ще стане."
Тук естествено на 100 % съм съгласен с теб, че това е добър и задължителен ход !!!
...НОООО съм говот да се обзаложа, че няма да го направят.... пак може би от мързел.... въпреки че отново се сещам, че са част от финансов холдинг и този род операции трябва да могат на сън да ги правят, но пак казвам - не вярвам да го направят.....

"Тези разходи за лихви от 493 хил. лв. за H1 са потенциал през 2018 г. само оттук да има 15-30% ръст на печалбата"
Тук не разбрах какво точно имаш предвид - вероятно, че са с потенциал за спад през H2 ?
Това е факт, но от друга страна общо за H1'2017 са били 417 хил.лв., т.е. дори при известен спад през второто полугодие на 2018, предполагам на Annual base няма да спаднат толкова спрямо 2017-а.... По-осезаемо може да се усети вече през 2019, което означава да го усетим в дивидентите чак през 2020-а.....


"Нe е лесно"
Ами вече не е лесно наистина.... НО можеше да бъде !!! Просто трябваше да сменят едно число в проспекта и вместо 19 млн.лв, да бяха направили увеличението на 6-7 (макс 8-9) млн.лв..... и всичко щеше да е перфектно - и за тях и за акционерите !

Но......

[dddd]

Г-н Груев, последните няколко месеца съм извън форума. Живота е прекрасен и няма много време. Затова съм пропуснал поста ви. За мен беше много интересно кога ще продадете. Нещо като индикатор. Изхождах от идеята, че понеже не знаехте защо сте купил вероятно няма да знаете и защо сте продал. Просто бях приел, че докато сте акционер акцията няма да расте. Лично аз имам много малко бройки купени на 1,10. Като цяло съм доволен от решението си. От тази акция никога не съм губил пари, макар винаги да съм участвал с много малко. Може би защото аз също имам доста забележки към дружеството но се съобразявам с тях за да изкарам пари и не считам, че света ми е длъжен с нещо. Когато някъде се подхлъзна вината е моя, че не съм преценил правилно ситуацията а не на някой друг. Та в общи линии всеки може да спекулира. Важното е да се улучи правилният момент.
Успех в търговията. Лека и доходна. Пожелавам ви Атера да сбъдне очакванията ви.

[fortiss]

Пак на преден план трябва да изкараме фермерите, зърнените пазар и от там да смятаме нещо си за Атера. Да не забравяме и комисионните, които УД взема без да е направило нещо съществено през последните години. То има ли какво всъщност да направи???

[Грую Груев]

Г-н Груев, интересно ми е дали продадохте.

Г-н 4Д, хубаво е, когато пишете, и да четете - няколко мнения по-надолу на същата страница съм написал, че продадох тук преди дивидента на Атера. Имам по-високо мнение за вас, принципно, и вярвам, че когато дадена тема ви е интересна, я следите, а не си пишете за спорта, нали?

[dddd]

Г-н Груев, интересно ми е дали продадохте.

[Грую Груев]

Хубаво си хортувате, но не разбрахте едно - на мениджмънта не му пука за акцията, а още по-малко за акционерите. Просто сте касички, които са вкарали пари на едно място, с идеята, че те (евана) ще ги управляват по-добре от вас. И толкова! Нещо повече - мениджмънта очевидно е видял възможност да ви издои за доста години напред, съответно ви и издои де (то и мен, да не се изключвам от кюпа), а вие си оставате с обещанията за светлото бъдеще и толкова. Абсолютно безсмиелн кеш, който седи по сметки и почти на 100% абсолютно безсмислено увеличение и като резултат срив на акцията. Ама Матросовците се хвърлят на амбразурата и викат - Супер е, рулират. Вярно, че има Стокхолмски синдром, но май трябва да го прекръстят на друга северна столица...

Дивидент догодина под 4 стинки на акция, ако няма счетоводна врътка!

[oslo]

Гледа ли по-подробно отчета ?
Мен лично пък не ме впечатлява толкова - изобщо не са толкова розови неща !
Не казвам, че са черни, а просто че няма някакви кой знае какви причини да се вижда голямо подобрение.

1. Печалбата наистина расте, но погледни как се формира приходната част. Има едни нови приходи, които за мен са еднократни и несвързани с обичайната дейност:
- от продажба на стоки: 130 хил.лв.
- прекратени договори: 88 хил.лв.

Ако ги приемем за еднократни и ги елиминираме, реално ръста в печалбата Q'2018 vs. Q'2017 не е чак толкова впечатляващ.

2. Аз лично се побърквам като видя тези 18,6 млн.лв. на (-3,5 %)
Визирам кеша..... знам, че може да ви се стори крайно като анализ, но точно така ги възприемам. Тези -3.5 % си ги броя като реална част от цената на капитала на акционерите. Защото си стоят докато в пасива стоят кредити на такава лихва.... А можеше с елементарно прецизиране на увеличението, тази "цена" да я няма...

Тези 18,6 млн. на практика си съотвестват на увеличението на капитала. Сбъдна се прогнозата ми, че взетите пари ще седят на каса... ей така - колкото да падне 2 пъти дивидента за акционерите.

А не виждам следващите 12 месеца как ще се подобри положението. Само след 2 месеца, през Септември ще се стоварят едни 8-9 млн.лв нов кеш от погашенията по действащите лизинги. Според мен даже до следващия Юли няма да може да се инвестират тези окромни ресурси, че да се мине най-после отново на ливъридж.

За целта трябва да се дават минимум по 1,5 млн.лв нови лизиниги на месец. Колко според Вас се дават след увеличението на капитала ? За Април-Юни'2018 (месеците след увеличението), новите лизинги са за 1,8 млн.лв (но ОБЩО). Т.е. 0,6 млн.лв. месечно.....

Та така, ще си седим с пари в касата и с двойно по-нисък дивидент... ей така, от мързел да не направим увеличение за потребността за следващите 2 години, а да се направи за следващите 6 години....

Но какво може да каже човек в такава ситуация, където нищо не зависи от него, освен.... абе ЗДРАВЕ ДА Е !

Напълно споделям притесненията ти
Кешът е твърде много. Можеше да направят като Софарма имоти, увеличение всяка година и готово (може би при СФИ е гърба на Софарма,докато Елана няма такъв гръб, което ги оправдава да си вържат сметките за 3 г. напред)

Моите сметки са,че кеша е реално 15,6 млн. лв., защото са договорили да предплатят 3 млн. лв. към ЕВБР на 15 юли
Също през октомври ще платят 2 млн. лв. по облигациите, значи падат на 13,6 млн. лв.
Пишеш за минус 3,5%, но лихвата им е 2,75% и по двата кредита - ЕВБР и Сосиете Женерал
Пишеш, че ще получат 8-9 млн. лв. погашения по лизингите, но май не е така, ще получат 3,6 млн. лв. (10% от портфейла им, който е 36 млн. лв.), но може и да е така, защото който плаща-та вноска му е не 10%, а може и 20% от остатъка...

но с това ще се качат на 17 млн. лв. кеш. Ако за H2 отдадат нови 6 млн. лв., ще паднат на 11 млн. лв.

Сега, според мен, трябва да си изкупуват облигациите на пазар и така да си намалят задълженията по облигациите. Мисля, че лесно ще стане.

Тези разходи за лихви от 493 хил. лв. за H1 са потенциал през 2018 г. само оттук да има 15-30% ръст на печалбата

Нe е лесно
и аз съм в подобна ситуация да оптимизирам и не е лесно

Поздрави

[Van Basten]

Поздравления за Осло - доста, доста професионална преценка! От току-що излезналия отчет се вижда, че е бил абсолютно прав преди месеци, от когато е цитираното му мнение! Очаквам дивидент от около 5,5 ст., което ме устройва идеално в година на увеличение!

Гледа ли по-подробно отчета ?
Мен лично пък не ме впечатлява толкова - изобщо не са толкова розови неща !
Не казвам, че са черни, а просто че няма някакви кой знае какви причини да се вижда голямо подобрение.

1. Печалбата наистина расте, но погледни как се формира приходната част. Има едни нови приходи, които за мен са еднократни и несвързани с обичайната дейност:
- от продажба на стоки: 130 хил.лв.
- прекратени договори: 88 хил.лв.

Ако ги приемем за еднократни и ги елиминираме, реално ръста в печалбата Q'2018 vs. Q'2017 не е чак толкова впечатляващ.

2. Аз лично се побърквам като видя тези 18,6 млн.лв. на (-3,5 %)
Визирам кеша..... знам, че може да ви се стори крайно като анализ, но точно така ги възприемам. Тези -3.5 % си ги броя като реална част от цената на капитала на акционерите. Защото си стоят докато в пасива стоят кредити на такава лихва.... А можеше с елементарно прецизиране на увеличението, тази "цена" да я няма...

Тези 18,6 млн. на практика си съотвестват на увеличението на капитала. Сбъдна се прогнозата ми, че взетите пари ще седят на каса... ей така - колкото да падне 2 пъти дивидента за акционерите.

А не виждам следващите 12 месеца как ще се подобри положението. Само след 2 месеца, през Септември ще се стоварят едни 8-9 млн.лв нов кеш от погашенията по действащите лизинги. Според мен даже до следващия Юли няма да може да се инвестират тези окромни ресурси, че да се мине най-после отново на ливъридж.

За целта трябва да се дават минимум по 1,5 млн.лв нови лизиниги на месец. Колко според Вас се дават след увеличението на капитала ? За Април-Юни'2018 (месеците след увеличението), новите лизинги са за 1,8 млн.лв (но ОБЩО). Т.е. 0,6 млн.лв. месечно.....

Та така, ще си седим с пари в касата и с двойно по-нисък дивидент... ей така, от мързел да не направим увеличение за потребността за следващите 2 години, а да се направи за следващите 6 години....

Но какво може да каже човек в такава ситуация, където нищо не зависи от него, освен.... абе ЗДРАВЕ ДА Е !

[15%]

Вижте реалният ръст на печалбата е много по-голям
Ще се обоснова
Явно става дума за грешно осчетоводяване на разходите за лихви през първото тримесечие на 2017 г., тогава счетоводител е била Елена Павлова
сега вече е Емилия Симеонова

Сега ще Ви покажа, къде е объркала старата счетоводителка, визуално се вижда
Към 31 март 2017 г. лихвени задължения са били 20,048 млн. лв., а разходите за лихви за тримесечието са само 73 хил. лв., според старата счетоводителка. Това прави лихвен процент от само 0,36% на тримесечие и 1,46% на година. Това е далеч от истината, като знаем че се финансират на 3-4%.

За полугодието на 2017 г. счетоводителката се е коригирала. Разходите за лихви стават 417 хил. лв., на лихвени задължения от 21,937 млн. лв. или 1,9% за полугодието и 3,8% на годишна база. Е ясно се вижда, че счетоводителката не е осчетоводила около 100 хил. лв. разходи за лихви през първото тримесечие на 2017 г. и ги е натрупала във второто тримесечие на 2017 г.

Съответно реалната печалба през първото тримесечие на 2017 г. е не 624 хил. лв., а около 500 хил. лв., а сега е 629 хил. лв. (през първото тримесечие на 2018 г.) или около 25% ръст.
Тъй като дружеството скоро ще ползва собствен капитал (а не прехваления от вас привлечен), нивата на рентабилност ще се качат и печалбата ще расте по-бързо.

Ето Ви още една засечка. Разходите за лихви през първото тримесечие на 2018 г. са 245 хил. лв., при лихвен дълг от 29 924 хил. лв. (включ. облигациите оф корс). Това са 0,82% за тримесечие или 3,27% за година. Тоест реалистично.

Затова очаквам печалба за цялото първо полугодие на 2018 г. от около 1,3 млн. лв., спрямо 1,05 млн. лв. за същия период на 2018 г., тоест около 25% плюс.

Само с неразбориите в Търговския регистър, виждам, че увеличението на капитала още не е вписано и дружеството не може да си вземе 20-те млн. лв. и да работи с тях, вместо с прехваления от вас привлечен капитал. И дано да могат да върнат част от кредитите. В отчета като текущи са записано 5,8 млн. лв., така че дано падежът им е скоро или да имат право на предсрочно погасяване.

Поздравления за Осло - доста, доста професионална преценка! От току-що излезналия отчет се вижда, че е бил абсолютно прав преди месеци, от когато е цитираното му мнение! Очаквам дивидент от около 5,5 ст., което ме устройва идеално в година на увеличение!

[bocman]

ЕЛАНА Агрокредит увеличи с 35% инвестициите си през първо 6-месечие

[Slav40]

По-слаб месец Юни в бюлетина .