Ребалансиране на SOFIX

[margen]

почваш да си втълпяваш идеята е да се класират по най голям издържан тест а не да се осреднява!

Но тогава в голяма степен малките тестове се обезсмислят, не мислиш ли. На практика, допуснатите за класиране само Зърнени храни няма 20к спред в 68% от тестовете. Много по-лесно би било да се тества само 20к и съответно тези извън доверителния интервал да се класират след всички останали на база на процента на наличен спред, например.

[Mr.Profit]

На мен ми липсват данни за 3 дни, но Сирма ми излиза да има Спред20к в 87% от тестовете. Така ли е и при теб?

Не навлизам в такива подробности защото не виждам полза. Знам, че е и ще бъде над 68%

[SoHo]

Да, на практика, към момента аз точно така правя класацията, но нещо тази точка 7.2 ме притеснява, че може да означава друго.

почваш да си втълпяваш идеята е да се класират по най голям издържан тест а не да се осреднява!

[margen]

На мен лично ми се струват малко тези 68%, но предполагам си има причина да са толкова.

Давам пример: Доверие издържа теста за 20 000 лв във всеки ден от 2 март насам, а Сирма да речем от 10 април до 27 април не издържа теста за 20 000 лв, но общо дните в които не издържа са по-малко от 32% и като цяло не търпи негативи от това.

С две думи този процент за мен би трябвало да е поне 90%, но може би такива са реалностите за нашата борса в момента.

На мен ми липсват данни за 3 дни, но Сирма ми излиза да има Спред20к в 87% от тестовете. Така ли е и при теб?

[Mr.Profit]

На мен лично ми се струват малко тези 68%, но предполагам си има причина да са толкова.

Давам пример: Доверие издържа теста за 20 000 лв във всеки ден от 2 март насам, а Сирма да речем от 10 април до 27 април не издържа теста за 20 000 лв, но общо дните в които не издържа са по-малко от 32% и като цяло не търпи негативи от това.

С две думи този процент за мен би трябвало да е поне 90%, но може би такива са реалностите за нашата борса в момента.

[margen]

Не се взимат общо за трита размера! Това което ще има значение за Софикс е теста на 20 хил лева и там ще подреждането. Ако дадена компания не отговаря на теста за 20 хил тя ще се постави след всички които отговарят на този тест.

Да, на практика, към момента аз точно така правя класацията, но нещо тази точка 7.2 ме притеснява, че може да означава друго.

[margen]

Прави се тест за 20 000 лв и ако има такъв в 68% от случаите емисията се класира при тест от 20 000 лв със съответната стойност. Ако няма се прави тест за 15 000 лв. Не може емисия без издържан тест за 20 000 лв да е пред позиция с издържан тест за 20 000 лв.

Точно това ми е ясно бе, човек! Ти изобщо прочете ли, какво съм писал? Въпросът е, след като имаме трите класации при различните размери, и съответно сме класирали тези, които няма показания в 68% за съответния размер на последно място, как правим общата класация. Аз ли не те разбирам, какво ми казваш?

[SoHo]

Колеги, някой може ли да ми даде малко методологически насоки, по отношение на класирането на емисии по критерия "Спред"? Просто правилата не ми дават ясна методология... В точка 7.2. е записано:

, а 7.3 и 7.4 казват:

.

Имам осреднените спредове за целия период, за всеки един размер. От последните две точки ми става ясно, че когато някоя емисия няма стойност в 68,27% от проведените наблюдения за съответния размер, то съответната емисия минава автоматично назад в класацията след последната емисия, която има стойности.

Това, което не ми става ясно е, как точно трябва да стане самото класиране по т. 7.2. Дали означава, че подобно на класирането по общите критерии за Софикс се прави класация за всеки размер (Kn), а след това обща класация K=K1+K2+K3, където n е съответния размер на теста (10 000 лв., 15 000 лв. и 20 000 лв.)? Факт е, че позициите в класацията при различните размери са доста близки и сумарната класация няма да е много различна от индивидуалните, но ми се иска да знам, каква точно трябва да е методологията на изчисляване.

Не се взимат общо за трита размера! Това което ще има значение за Софикс е теста на 20 хил лева и там ще подреждането. Ако дадена компания не отговаря на теста за 20 хил тя ще се постави след всички които отговарят на този тест.

[Mr.Profit]

Прави се тест за 20 000 лв и ако има такъв в 68% от случаите емисията се класира при тест от 20 000 лв със съответната стойност. Ако няма се прави тест за 15 000 лв. Не може емисия без издържан тест за 20 000 лв да е пред позиция с издържан тест за 20 000 лв.

[margen]

Колеги, някой може ли да ми даде малко методологически насоки, по отношение на класирането на емисии по критерия "Спред"? Просто правилата не ми дават ясна методология... В точка 7.2. е записано:

7.2 Класирането на емисиите по този критерий се извършва във възходящ ред за всеки
един размер на потенциално изпълнимите поръчки „купува“ и „продава“ за последния
шестмесечен период.

, а 7.3 и 7.4 казват:

7.3 Емисиите, които нямат определена стойност в 68,27 % от наблюденията при тест за
изпълнение на поръчки в размер на 20 000 (двадесет хиляди) лева, но разполагат с
такава при тест в размер на 15 000 (петнадесет хиляди) лева, участват в класирането по
т. 4 след последната емисия, разполагаща със спред при 20 000 (двадесет хиляди) лева.
7.4 Емисиите, които нямат определена стойност в 68,27 % от наблюденията при тест за
изпълнение на поръчки в размер на 15 000 (петнадесет хиляди) лева, но разполагат с
такава при тест в размер на 10 000 (десет хиляди) лева, участват в класирането по т. 4
след последната емисия, разполагаща със спред при 15 000 (петнадесет хиляди) лева.

.

Имам осреднените спредове за целия период, за всеки един размер. От последните две точки ми става ясно, че когато някоя емисия няма стойност в 68,27% от проведените наблюдения за съответния размер, то съответната емисия минава автоматично назад в класацията след последната емисия, която има стойности.

Това, което не ми става ясно е, как точно трябва да стане самото класиране по т. 7.2. Дали означава, че подобно на класирането по общите критерии за Софикс се прави класация за всеки размер (Kn), а след това обща класация K=K1+K2+K3, където n е съответния размер на теста (10 000 лв., 15 000 лв. и 20 000 лв.)? Факт е, че позициите в класацията при различните размери са доста близки и сумарната класация няма да е много различна от индивидуалните, но ми се иска да знам, каква точно трябва да е методологията на изчисляване.

[ceneto]

......


При какви условия според вас ще се постигне значителен ръст на ликвидността?

.....

като за начало
маржин покупки и къси продажби работещи поне за компаниите в софикс
намаляване на лихвата по репо сделките
също компании дето не се търгуват с дни нямат място в индекса
все прости неща

[sylver88]

Като цяло за индивидуалните инвеститори за начало може да намалят минималната такса от 2 лв на 1 лв, това в краткосрочен план. А в дългосрочен трябва да се подобри доверието в емитентите.
P.S. Моят портфейл е около 8 нетни заплати, разпределен 11 позиции, има 3-4 на стойност между 300-400 лв, така че намаляването на таксите ще ми е добре дошло. Няма да чакам деня за акции да купувам малки пакети.

[unsworth]

Колеги, темата става все по-важна с наближаването на септември и първото ребалансиране по новите правила. Вчера следобед сайтът на Капитал е пуснал интересна статия по темата (Новата цедка на SOFIX).

По-любопитното е, че в новата методология има съвършено нов, четвърти критерий, който класира кандидатите за влизане в SOFIX по показателя пасивна ликвидност. Тя се засича на ежедневна база в произволни интервали по време на търговската сесия чрез пускането на тестови виртуални поръчки за покупко-продажба на стойност 10, 15 и 20 хил. лв. Така се вижда по кои позиции на база на въведените реални оферти акциите бързо могат да се превърнат в пари и обратно, без цената им да се срине или излети.

Как би било най-правилно според вас да се изиграе ситуацията, от гледна точка на индивидуален инвеститор? Да чака дружество, което е претендент за SOFIX само́ да си поддържа тесен спред като пуска поръчки в трета-четвърта дълбочина за 12-13 хил. лева и на бид, и на аск, или пък индивидуалният да държи активни поръчки на същата дълбочина?

Мислите ли, че 20 000 лв. е достатъчна "сонда" за оценка на ликвидността? Според мен е малко, но пък отразява реалното състояние на пазара.

Когато се говори за Българската фондова борса (БФБ), "неликвиден пазар" се е превърнало в клише. За някой чужд инвеститор обаче измеренията му са непонятни - дори с акции на компании във водещия SOFIX сделки се сключват не всеки ден, а обикновено са епизодични. При това положение да отсееш най-достойните за представителната селекция на борсата си е предизвикателство.

При какви условия според вас ще се постигне значителен ръст на ликвидността?

И най-важното, кой според вас ще влезе и излезе през септември и защо?