ЧЕЗ Разпределение България АД (CEZD)

[iaz]

Здравейте колеги,
дочух, че май фондовете са подали жалба. Някой имали повече информация и дали може да го потвърди. Ако е така евалата и дано да има резултат. Ако не се лъжа те държат над 20% от компанията, което си е доста.

[wild at heart]

Някой може ли да ми опресни паметта колко дни е законовия срок, в който КФНето трябва да даде становище: 28,45?

ако до 20 работни дни не издаде временна забрана, се счита че е налице мълчаливо съгласие

[snaky]

Някой може ли да ми опресни паметта колко дни е законовия срок, в който КФНето трябва да даде становище: 28,45?

[BB50]

След мое запитване към ЧЕЗ а.с. относно цената на мажоритарните пакети получих следния отговор. Ще го оставя без коментар.

„Dear investor,

For strategic reasons we decided to leave the Bulgarian market altogether and sell all assets in Bulgaria. Therefore, the highest total price for all assets combined was the key criterion for CEZ in the sales process. Eurohold submitted the highest bid for all assets and therefore it was selected as winner. Share purchase agreement with Eurohold was signed in June 2019 for EUR 335 m. We did not disclose the allocation of the purchase price among 7 companies, which were subject to sale (CEZ Bulgaria, CEZ Elektro Bulgaria, CEZ Razpredelenie Bulgaria, CEZ Trade Bulgaria, CEZ ICT Bulgaria, Free Energy Project Oreshets, and Bara Group).

As described in our 2020 financial statements, the impairment loss of property, plant and equipment of cash-generating unit Bulgarian distribution in 2020 and 2019 was recognized with regard to the fact that the assets were classified as held for sale already since 2018 and the contractual sale price was fixed and denominated in EUR (so-called “locked box”). Therefore, any increase of net asset value (caused primarily by profits generated) since the contract signature belongs to the buyer and therefore this increase in asset value was impaired. Net asset value therefore remained equal to the sales price at all times.

CEZ is not in a position to comment on Eurohold’s justification of the tender offer prices of CEZ Razpredelenie Bulgraria and CEZ Elektro Bulgaria.

Kind regards,

Barbara Seidlová

Head of Investor Relations“

[man40]

Заеми за придобиване активите на ЧЕЗ с обща сума в размер на 468 000 000 евро
Лихва върху всеки Заем в размер на ЮРИБОР плюс Надбавката, както е посочено по-подробно в чл. 10 (Лихва) от Договора за главни заеми (Надбавка означава: до датата на която Залогодателят придобие от свое име и за своя сметка 100% от капитала на ЧЕЗ Електро и на ЧЕЗ Разпределение - 3.50% годишно, а след тази дата - 3.00% годишно)
Източник Търговски регистър партида на "БАРА ГРУП" ЕООД - вписване на залог на дружествен дял.

В партидата на Бара има справка от Холандския регистър за Eastern European Electric Company B.V. Вижда се,че има нов собственик от 15.07.21-Eastern European Electric Company III B.V. ,преди беше II и холандския директор Б е сменен.Каква ли е причината?Станало е малко преди сделката.

[BB50]

Заеми за придобиване активите на ЧЕЗ с обща сума в размер на 468 000 000 евро
Лихва върху всеки Заем в размер на ЮРИБОР плюс Надбавката, както е посочено по-подробно в чл. 10 (Лихва) от Договора за главни заеми (Надбавка означава: до датата на която Залогодателят придобие от свое име и за своя сметка 100% от капитала на ЧЕЗ Електро и на ЧЕЗ Разпределение - 3.50% годишно, а след тази дата - 3.00% годишно)
Източник Търговски регистър партида на "БАРА ГРУП" ЕООД - вписване на залог на дружествен дял.

468 млн.евро заеми + 80 млн.евро от увеличението на капитала прави общо 548 млн.евро налични за придобиване. Непубличните дружества имат около 20 млн.евро заеми от ЧЕЗ а.с., които ще бъдат върнати, така че остават около 525 млн.евро, което означава около 190 млн.евро налични за миноритарните пакети. Изглежда са подготвени да вдигнат цената, но се пробват ако мине номера.
Другото интересно е че лихвата по заемите пада ако придобият 100% от публичните, тоест имат стимул да изкупят всички дялове.
Видях че си постнал тази информация като отговор на разсъжденията ми за цената на капитала. Само да уточня че цената на привлечения капитал на купувача не е релевантна на цената на привлечения капитал на купуваното дружество. Не може по-високия риск на Еврохолд да бъде пренесен при оценката на дружествата. Затова и нашето законодателство е направено така. Купувача е длъжен да направи задължително търгово, за да не са длъжни миноритарите да носят риска на новия мажоритар. А цената на привлечения капитал на ЧЕЗ Разпределение е цената на заемите му, които са на 1.35% лихва.

[Poncho]

... Най-критичното допускане в този метод е дисконтовия процент и там ще трябва да има сериозен натиск от КФН. В момента рисковите премии и безрисковата доходност са на изключително ниски нива и използвайки данни от Дамодаран, който е приет от КФН като надежден източник ми се получава цена на собствен капитал под 4%, поради много ниската бета на сектора (Utility). Дори и ако добавим няколко процента за специфичен риск на дружеството (като регулаторен например) се получава цена на собствен капитал под 7%. Цената на привлечения им капитал е около 1,4%, което означава среднопретеглена цена на капитала от около 5,6%....

Заеми за придобиване активите на ЧЕЗ с обща сума в размер на 468 000 000 евро
Лихва върху всеки Заем в размер на ЮРИБОР плюс Надбавката, както е посочено по-подробно в чл. 10 (Лихва) от Договора за главни заеми (Надбавка означава: до датата на която Залогодателят придобие от свое име и за своя сметка 100% от капитала на ЧЕЗ Електро и на ЧЕЗ Разпределение - 3.50% годишно, а след тази дата - 3.00% годишно)
Източник Търговски регистър партида на "БАРА ГРУП" ЕООД - вписване на залог на дружествен дял.

[Innocent]

Като гледам входящите номера за 3 дена са писали около 10 човека... Дали е много ?

Браво! Радвам се че има и други колеги от форума, надявам се да станат и повече + Пенсионните Фондове.

[VNM]

Като гледам входящите номера за 3 дена са писали около 10 човека... Дали е много ?

[Kiro]

Тук е важно много хора да пишат и да се активива КФН..Да си пожелаем успех..

[wild at heart]

През последната седмица проведох доста разговори с хора от инвестиционните среди и много често чувам как каузата да се бориш срещу ограбването на миноритарните акционери била загубена. Как всички от които нещо зависи били „опечени“ и нищо не може да се промени. Аз обаче вярвам, че ние заедно можем да не позволим да бъдем ограбени. Правото е на наша страна, а нашата страна е доста голяма. Това са почти всички родени след 1959 и мисля, че мениджърите на пенсионните фондове трябва да бъдат изключително активни в случая. Тяхно задължение е да се грижат за парите на осигурените лица и вярвам, че ще го направят.
Призовам всички ви да пишете до: КФН (с конкретни калкулации); до президента, служебния министър-председател, до финансовия министър, до министъра на икономиката (всички те могат да следят процеса и да оказват подкрепа на КФН); до ЧЕЗ а.с. с въпроси относно продажната цена на двете дружества и ако тя е такава, каквато е обявена в търговите предложения с въпроси от рода на „Защо продадохте на загуба?“ или „Защо продадохте печелившо дружество с 30к лв. кеш на акция за 23.6к лв. на акция?“
И ако това не свърши работа, винаги може да се обърнем към националните телевизии. Мисля че от тази история могат да станат интересни репортажи.

Длъжни сме да направим всичко по силите си, пък да става каквото ще. Да пишем повече хора и на икономическия и на финансовия министър ми изглежда добра идея, особено както се очертават нови избори и е вероятно те да продължат да заемат тези длъжности. Някой има ли идея къде да адресираме тези писма, за да достигнат до тях наистина?

[VNM]

Пратих.
91-02-920
Копи пейст от wild at heart за което благодаря.
Чудя се дали е много голям риск с този мажоритар да остана акционер в непублично дружвство.
Може би зависи от това какъв % приемат търговото...

[abc]

През последната седмица проведох доста разговори с хора от инвестиционните среди и много често чувам как каузата да се бориш срещу ограбването на миноритарните акционери била загубена. Как всички от които нещо зависи били „опечени“ и нищо не може да се промени. Аз обаче вярвам, че ние заедно можем да не позволим да бъдем ограбени. Правото е на наша страна, а нашата страна е доста голяма. Това са почти всички родени след 1959 и мисля, че мениджърите на пенсионните фондове трябва да бъдат изключително активни в случая. Тяхно задължение е да се грижат за парите на осигурените лица и вярвам, че ще го направят.
Призовам всички ви да пишете до: КФН (с конкретни калкулации); до президента, служебния министър-председател, до финансовия министър, до министъра на икономиката (всички те могат да следят процеса и да оказват подкрепа на КФН); до ЧЕЗ а.с. с въпроси относно продажната цена на двете дружества и ако тя е такава, каквато е обявена в търговите предложения с въпроси от рода на „Защо продадохте на загуба?“ или „Защо продадохте печелившо дружество с 30к лв. кеш на акция за 23.6к лв. на акция?“
И ако това не свърши работа, винаги може да се обърнем към националните телевизии. Мисля че от тази история могат да станат интересни репортажи.

С общи усилия принудихме Краси Дачев да си коригира предлаганата цена за Свилоза с близо 20 %.
С общи усилия принудихме Н Михайлов да оттегли търговото си за Трейс.
Пишете до КФН и не се оказвайте.
Нямам акции тук, но искрено ви желая успех!

[BB50]

През последната седмица проведох доста разговори с хора от инвестиционните среди и много често чувам как каузата да се бориш срещу ограбването на миноритарните акционери била загубена. Как всички от които нещо зависи били „опечени“ и нищо не може да се промени. Аз обаче вярвам, че ние заедно можем да не позволим да бъдем ограбени. Правото е на наша страна, а нашата страна е доста голяма. Това са почти всички родени след 1959 и мисля, че мениджърите на пенсионните фондове трябва да бъдат изключително активни в случая. Тяхно задължение е да се грижат за парите на осигурените лица и вярвам, че ще го направят.
Призовам всички ви да пишете до: КФН (с конкретни калкулации); до президента, служебния министър-председател, до финансовия министър, до министъра на икономиката (всички те могат да следят процеса и да оказват подкрепа на КФН); до ЧЕЗ а.с. с въпроси относно продажната цена на двете дружества и ако тя е такава, каквато е обявена в търговите предложения с въпроси от рода на „Защо продадохте на загуба?“ или „Защо продадохте печелившо дружество с 30к лв. кеш на акция за 23.6к лв. на акция?“
И ако това не свърши работа, винаги може да се обърнем към националните телевизии. Мисля че от тази история могат да станат интересни репортажи.

[vankel]

Желая Ви успех !

Дано да ву намачкате фасона на тоя измекяр !