Топ 10 български компании за 2025 на форума

[ravnovesie]

Всъщност вчера си поиграх да видя каква би била доходността ако не вземаме първите 10 а първите 15, колкото са в софикс. Ами отново имаме 8% повече. така че бройката на компаниите очевидно не е отговора. Чак като се вземат първите 30 се получава приближаване до БГ 30 като го бие само с 1,3%. Но пак е над индекса.

[ravnovesie]

А, дали има вероятност тези 2-3 дузини хора които са си дали прогнозите да са по активни в сравнение със средния участник на пазара, да си дават повече зор да анализират достъпната информация и респективно дори и на неликвиден = неефективен пазар, какъвто е нашият в момента, да постигат по-добри резултати.

Освен това, да не забравяме че те са с доста по големи възможности за преструктуриране на портфейлите в сравнение с големите на пазара, именно заради споменатата ниска ликвидност.

Аз не меря резултати на едни и на други. Тогава ликвидността би могла да бъде обяснение. В момента в който някакви очаквания се вкарват за дадена цена, то цената би трябвало да реагира - все едно дали става дума за средна ликвидност от 1000 лева на ден или 100 000 лева на ден. А това очевидно не се случва на нашия пазар. Очевидно в края на март е имало някакви очаквания - тези очаквания са били достатъчно широко застъпени и в същото време не са били вкарани в цените.

Няма значение дали участниците са активни или не. Единственото от значение е може ли да се печели от невкарани в цената очаквания. И отговора е очевиден - може. Което води до отново очевидния извод - пазара ни не е ефективен. А за това че е ефективен очевидно виновни са участниците на този пазари. И колкото по-големи са тези участници, толкова по-сериозна неефективност вкарват на пазара. Просто защото са по-големи. Достатъчно е един голям да е действал ефективно и тази възможност за арбитраж на очакванията е нямало да я има. Но пак очевидно никой достатъчно голям не е действал ефективно.

Единственото възможно обяснение - извън неефективност на големите участници е ако компаниите вкарани в портфейла на форума са съвсем различни от компаниите вкарани в индексите - но това просто не е така. Същите тези компании са част от БГ 40, БГ 30, и Софикс. Няма някакви екзотики.

И извода от всичко това е - професионалните участници с достатъчно големи възможности не са ефективни.

[prodigal]

Ако разликата бе малка да кажем +-2% то това може да се разглежда като плод на някакви случайни фактори. Но при 9% разлика - това може да бъде обяснено само с това че парите, които всъщност движат пазара са неефективно управлявани. Те не включват цялата достъпна информация при взимане на решения за инвестиране.

А, дали има вероятност тези 2-3 дузини хора които са си дали прогнозите да са по активни в сравнение със средния участник на пазара, да си дават повече зор да анализират достъпната информация и респективно дори и на неликвиден = неефективен пазар, какъвто е нашият в момента, да постигат по-добри резултати.

Освен това, да не забравяме че те са с доста по големи възможности за преструктуриране на портфейлите в сравнение с големите на пазара, именно заради споменатата ниска ликвидност.

[SoKoLoV]

Ква корпоративна култура, ква Европа, кви 5 лв?? Изобщо, ко речи? В мига, в който БГ заприлича на Западна Европа си заминавам на мига.

А ти пък какво речи с това горе ......не ти се иска развитие на капиталовия пазар или не го виждаш са две различни неща.
Точно голям оператор от Западна Европа ще ви реши проблемите.
И да натам сме тръгнали,дали ви се ще или не няма голямо значение.
Ако искате,даже всичките в куп отивайте в Китай,там ще ви оценят по интелекта ви и качествата.хахаха

Емпирично фундамента отразява ръста си на графиката на дадената акция след 3-6 месеца.
Така че приблизително е време да включат новата информация,която ще излезе след месеци.Така че емпирично или теоретично няма много голямо значени,тъй като по подразбиране активите или цените на акциите им са нарастващи.Това е .

[ravnovesie]

Между другото правя тези размисли и само във връзка със собствените ми прогнози, тъй като 7 компании които бях дал се справят средно само с 2% над Софикс, и съответно изостават доста от средното на портфейла на форума. Което ме кара да се замисля дали пък не действам прекалено предпазливо на нашия пазар.

[Fiscalist]

Теоретиците на ефективния пазар са най-големите празнодумци, защото тезата им е опровергана емпирично 1000 пъти.

[ravnovesie]

това е вярно, но ако сравняваш аналогични портфейли на други участници, напр. тези с големите пари

Точно това правя. Нормалната оценка на едно управление на акции е как се справя спрямо алтернативния достъпен портфейл. Нормалното е компаниите чиято цена се справя по-добре от средното и компаниите които се справят по-зле в различни портфейли при дадена извадка от портфейли до някъде да се нулират. Т.е. разликата спрямо представяне на даден алтернативен потрфейл - в случая Софикс, но със същия успех можем да вземем и БГ 30 да са минимални.

Но когато средното от извадка на портфейли се представя много по-добре, от тези алтернативни портфейли, това просто говори за липса на ефективност. Т.е. че голяма част от покупките и продажбите на нашия пазар не отразяват достъпния алтернативен портфейл, който е можел да бъде съставен спрямо информацията към края на първото тримесечие - в този конкретен случай портфейла направен от форума.

Ако разликата бе малка да кажем +-2% то това може да се разглежда като плод на някакви случайни фактори. Но при 9% разлика - това може да бъде обяснено само с това че парите, които всъщност движат пазара са неефективно управлявани. Те не включват цялата достъпна информация при взимане на решения за инвестиране.

Ако това не беше така - ами тогава просто нямаше да може да бъде съставен среден портфейл който да се справя толкова по-добре. Цените на едни компании щяха да са по-високи още към края на първото тримесечие. А на други да са по-ниски пак тогава. Тези резултати най-малкото което показват е че големите пари са бавни и мудни при отговор на информация.

[Fiscalist]

Да,но тук пазара не само не е ефективен,а и ин е леко държавен и за сега грижещ се за препирането на пари на "олигарси" и "Мажоритари".Че и се намира във развиваща се икономика,а не развита.
Ако беше частен интерес,досега да се отсеят и мажовци и други участници,отговарящи на корпоративна култура и етика прилагана в цяла Европа.
Но и това би трябвало да стане.

Ква корпоративна култура, ква Европа, кви 5 лв?? Изобщо, ко речи? В мига, в който БГ заприлича на Западна Европа си заминавам на мига.

[съни(тя)]

това е вярно, но ако сравняваш аналогични портфейли на други участници, напр. тези с големите пари

[SoKoLoV]

Да,но тук пазара не само не е ефективен,а и ин е леко държавен и за сега грижещ се за препирането на пари на "олигарси" и "Мажоритари".Че и се намира във развиваща се икономика,а не развита.
Ако беше частен интерес,досега да се отсеят и мажовци и други участници,отговарящи на корпоративна култура и етика прилагана в цяла Европа.
Но и това би трябвало да стане.

[ravnovesie]

няма база за подобно сравнение
Индекса не включва очаквания, а определени показатели

Разбира се че има. Идеята на ефективните пазари е че във всеки един момент цялата налична информация е отразена в цената. Ако обаче може да се направи толкова по-добре представящ се портфейл - и то като средно на повече очаквания, това означава че достатъчно хора са имали очаквания - при това верни - които обаче не са били отразени в цените.

А тъй като очевидно пазара не е отразил тези новини, които са отразени от форума, то очевидно на пазара има някакви хора с големи пари, които правят глупости.

[съни(тя)]

.........
9% разлика за едно тримесечие в полза на прогнозния портфейл на форума, спрямо индекса е брутално много. Аз лично очаквах че тази извадка на тези краткосрочните прогнози, ще се движи около средното за индексите.

..........

няма база за подобно сравнение
Индекса не включва очаквания, а определени показатели

[ravnovesie]

Всъщност, колкото и да е странно тези прогнози показват че пазара ни не е ефективен. Т.е. в цените не се калкулира цялата налична информация достатъчно бързо.

9% разлика за едно тримесечие в полза на прогнозния портфейл на форума, спрямо индекса е брутално много. Аз лично очаквах че тази извадка на тези краткосрочните прогнози, ще се движи около средното за индексите.

Ако подобна разлика, макар и по-малка защото 9% наистина е крайно много, се задържи и през следващите тримесечия, то това означава, че на пазара ни има някаква част инвеститори с големи портфейли които правят големи глупости.

[BigBear]

Дори една елементарна прогноза кое конкретно число ще се падне има доста малък шанс да сбъдне при тотото или при рулетката. Прогнозирането точно на цяла поредица от примерно 6 или в случая 10 позиции няма и теоретичен шанс са се сбъдне в рамките на малката извадка от 25 участвали автори. Това което се получава е Вектор на Очакванията на Форума. Мога да прекръстя допитването за да не Ви дразни думата Прогнози, макар че реално критиките като цяло са от хора които внимателно ги четат но не участват в прогнозите, а от друга страна няма да е коректно и към тези, които са вложили усилие да помислят и да споделят своите очаквания и прогнози за указания период. Това което на практика се получава са едни претеглени очаквания, но анонимно споделени и по този начин предпазени от разрушителната анонимна негативна критика. Факт е също че са четени вече над 10 пъти повече от колкото е броя на хората които участваха. Анонимността във форумите има лошото свойство да позволява нападки които в личен разговор доброто възпитание или дори инстинкта за самосъхранение не биха позволили.

[cymru]

..........

А пък великите фонд менажери имат само прогнози основани на независими анализи..... а и винаги познават