Вход

Потребителско име:

 Запомни ме на това устройство
Регистрация

e-mail:

Потребителско име:

Парола:

Потвърди парола:

Код:

 съгласен съм с условията за ползване
 Ежедневен нюзлетър
 Седмичен нюзлетър

Съобщение

Collapse
No announcement yet.

S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

Collapse
X
  • Филтър
  • Време
  • Покажи
Clear All
new posts

  • Лихвите по 10 годишните USTs преди минути бяха на 0.836%

    Коментар


    • Ползвах XLTP XDCF <GO> и при мене излезе директно екселска таблица. На всичкото отгоре, като промених тикъра в таблицата данните не се промениха. Приемам, че аз нещо не съм направил като хората

      Също пробвах с отделни компании и после DCF <GO>, но нищо не стана. Не го прие като функция и не се появи това, което дават в това видео. При мене Терминалът го прие като търсене по ключови думи и ми изплю разни неща за DCF (малко като Google search)

      Иначе е интересно да ти даде директно някакви DCF сметки с assumption-и и ти да си играеш с тях. Но аз не успях да стигна до там


      Първоначално изпратено от jori Разгледай мнение

      Еми интересни неща може да прави този терминал https://www.youtube.com/watch?v=bIoibsjl0m0
      Чувствам се като индианец.
      Интересно ми е с какво забавяне идват данните, например тримесечните отчети спрямо терминала и някой финансов сайт или дори баровете, обемите на графиката.
      DCF intrinsic value може да има връзка с това къде цените формират дъно, ако приемем че пазара обикновено е overbought - в този случай да си заедно с много други е полезно.

      Коментар


      • Първоначално изпратено от Money Разгледай мнение
        Не се бях опитвал да правя това. Успях да смъкна един Блумбъргски DCF template в Ексел и мога да ти го пратя по имейла. Но в някои от клетките ги има онези Блумбъргски неща за които говорихме преди

        Терминалът може да ти etsimate-не WACC, beta, cost of capital и т.н. За бетата е готино, защото сам си избираш спрямо кой индекс, за какъв период и куп други неща, които ти дават доста контрол. Другите неща по-скоро трябва сам да си ги estimate-неш в зависимост от личната преценка и предположения за бъдещето

        Аз лично обаче не виждам голям смисъл да се прави DCF при положение, че толкова много професионални анализатори го правят

        Еми интересни неща може да прави този терминал https://www.youtube.com/watch?v=bIoibsjl0m0
        Чувствам се като индианец.
        Интересно ми е с какво забавяне идват данните, например тримесечните отчети спрямо терминала и някой финансов сайт или дори баровете, обемите на графиката.
        DCF intrinsic value може да има връзка с това къде цените формират дъно, ако приемем че пазара обикновено е overbought - в този случай да си заедно с много други е полезно.

        Коментар


        • Има една готина книга The Most Important Thing Illuminated на Howard Marks която отива в тази посока
          • Investing is more art than science.
          • It is essential that one's investment approach be intuitive and adaptive rather than be fixed and mechanistic.
          • As with any other art form some people just understand investing better than others.



          Първоначално изпратено от dddd Разгледай мнение
          За мен всичко е до фонд мениджъра. Малцина от тях имат алфа и си я носят в себе си. Някои от тях по рождение. Повечето нямат такава. Няма как да има модел, който да се следва и винаги да дава алфа. В случай, че има такъв то всички ще го ползват и той ще се обезсмисли. Но моделите са важни за риск мениджмънт. Всеки бърка и модела на риск мениджмънт го предпазва от загуби. В общи линии за да стане човек добър в нашата професия трябва да си го носи по рождение и с години къртовски труд да опознава пазара и себе си. В какъв контекст се представя по-добре от средното и да се поставя само в него. Да знае какво не трябва да се прави защото ще загуби. То си е призвание. Добрите в бранша са леко странни, но като цяло готини типове.

          Коментар


          • Шистовци за сега оцеляват и животът при цена на петрола от $40 не е чак толкова ужасен колкото се мислеше до скоро. ОПЕК не постигнаха нищо с ценовата война от февруари/март

            Разбира се тече процес на консолидация, големите риби поглъщат малките





            Remember seven months ago, when a three-way supply war between Saudi Arabia, Russia and the U.S. was about to deal a mortal blow to America’s shale oil industry? Whatever happened with that?

            All the evidence of late is that there’s life in the oil patch yet. Production from Texas’s Permian Basin in September was 4.49 million barrels a day. That’s down from a peak of 4.9 million in March, to be sure, but higher than in any month prior to September 2019 — and the cut is considerably smaller than those enacted by Saudi Arabia and Russia since they struck an agreement to bring the oil market back from the dead in April.

            As we’ve argued, life is much more manageable in the range of $40 a barrel than many would have expected a few months ago.

            Thanks to the slump in interest rates this year, investment-grade energy companies can borrow as cheaply as at any point since before the last oil price crash in 2015, based on the pricing of option-adjusted spreads. Meanwhile, junk-rated energy debt has settled at far higher rates, increasing the advantage for the big end of town. In both the ConocoPhillips-Concho and Pioneer-Parsley deals, we’re seeing companies with relatively comfortable investment-grade ratings buying smaller rivals on the verge of relegation to junk.

            Коментар


            • Не се бях опитвал да правя това. Успях да смъкна един Блумбъргски DCF template в Ексел и мога да ти го пратя по имейла. Но в някои от клетките ги има онези Блумбъргски неща за които говорихме преди

              Терминалът може да ти etsimate-не WACC, beta, cost of capital и т.н. За бетата е готино, защото сам си избираш спрямо кой индекс, за какъв период и куп други неща, които ти дават доста контрол. Другите неща по-скоро трябва сам да си ги estimate-неш в зависимост от личната преценка и предположения за бъдещето

              Аз лично обаче не виждам голям смисъл да се прави DCF при положение, че толкова много професионални анализатори го правят


              Първоначално изпратено от jori Разгледай мнение

              Терминала може ли да прави DCF valuation - данните ги има, би трябвало и формулите да не са им проблем.
              Ако няма, би могло да се направи ексел който да referencе-ва свалените данни.
              Може ли да сваля определени колони за много компании, като скрийнър. Например компании, които са подценени спрямо DCF fair value?

              Коментар


              • Първоначално изпратено от Money Разгледай мнение
                Тази вечер и цяла нощ ще имам пак достъп до Терминала. Някой да иска нещо да проверя там? Не обещавам, де, но ще пробвам да изровя. Напоследък съм задобрял на Терминала
                Терминала може ли да прави DCF valuation - данните ги има, би трябвало и формулите да не са им проблем.
                Ако няма, би могло да се направи ексел който да referencе-ва свалените данни.
                Може ли да сваля определени колони за много компании, като скрийнър. Например компании, които са подценени спрямо DCF fair value?

                Коментар


                • ФТ смятат, че на Китай ще им трябва значително по-голяма военна сила за успешна анексиране на Тайван от това, което са разположили в момента:

                  Nonetheless — even without American intervention — a full-scale Chinese assault on Taiwan would be formidably risky. Attempting to cross the Taiwan Strait and land troops on the island would entail mass casualties. China might need as many as 1m troops to stage a successful invasion and subsequent occupation. There is no sign that an invasion force of this size is being assembled.

                  It is more likely that Beijing will attempt to erode Taiwanese morale and autonomy by staging a series of smaller military, economic and psychological interventions. Cutting off the Pratas islands, which have an airport and administrative buildings but no permanent civilian population, would be exactly this kind of measure. If Taiwan responds forcefully, it risks giving Beijing an excuse to hit back. But if it fails to respond, it looks powerless and suffers a symbolic defeat.




                  А FP смятат направо, че Китай просто не могат да се справят с успешно превземане на Тайван. Само, че това е било на база на анализ правен през 2018г.


                  https://foreignpolicy.com/2018/09/25...ar-with-china/

                  Коментар


                  • Това с Китай и Тайван обаче не е съвсем шега, щом и ФТ пуснаха статия по темата

                    На китайците сега наистина им се отваря златна възможност за атака. Но рискът за Китай е, че ще се оттеглят с подвита опашка дори САЩ да не се притекат на помощ на Тайван


                    A distracted US is dangerous for Taiwan

                    Political turmoil in Washington may open a window of opportunity for Beijing

                    Beijing’s window of opportunity could look even more tempting, after the US has voted on November 3 — particularly if the election result is disputed and the country is plunged into a political and constitutional crisis. Even if Donald Trump suffers a decisive and uncontested defeat, he would remain president until January 20, capable of causing all sorts of turmoil.

                    The background to the current crisis is a radicalisation of Beijing’s position on Taiwan since President Xi Jinping became leader in 2012. Mr Xi says “reunification” with Taiwan is a crucial part of the “great rejuvenation” of the Chinese nation — his signature project. He also says that the Taiwan issue can no longer be passed on “from generation to generation”. He may see Taiwan as a way of securing his place in the pantheon of China’s great leaders — alongside Mao Zedong.



                    https://www.ft.com/content/d2729b06-...1-a9ac2a34af5e

                    Коментар


                    • С риск да се повторя, не мисля, че "дългосрочното инвестиране във вечни компании" е проблемът. Не и в 90% от случаите. Даже е точно обратното. Ако една компания загуби своя durable competitive advantage тя спира да е "вечна" и е време да се разкара

                      Проблемът на дългосрочните и краткосрочните е един и същ - смятат, че като е паднала компанията и е станала "евтина" значи има голяма вероятност да се дигне кракосрочно в следващите 6-12 месеца. Ако за този период тя падне още повече, тогава същия начин на мислене се повтаря и така докато цената не падне толкова, че човек си казва, вече няма смисъл да продавам

                      Всъщност дългосрочната стратегия е по-добрата нагласа и ако се следва консистентно, компанията трябва да се продаде дори да има някакви краткосрочни изгледи за дигане


                      Първоначално изпратено от ED Разгледай мнение
                      Споменах го, но много по-голям и съществен риск е дългосрочното инвестиране във “вечни” компании, защото такива няма. Ще си мислиш че си открил такава и когато по една или друга причина тя започне да залязва ще си търсиш причини защо да останеш инвестиран. Това е постоянен феномен дори при професионалните инвеститори и хедж фондове. Вземи GE например и ще видиш, че днес си на нивата от 96та година.

                      Коментар


                      • Да, нещо такова. За сега...

                        След 10 години може и да вдигна таргета

                        Първоначално изпратено от representjah Разгледай мнение
                        Каква цел гониш - милка-две?

                        Коментар


                        • Първоначално изпратено от Money Разгледай мнение
                          Е, как, баш по темата сме

                          Въпросът е дали ЕТФ-а прави спиха по-голям отколкото би бил без ЕТФ. И аз не виждам особено голяма разлика с и без ЕТФ-и

                          Иначе, ЕТФ-и има всякакви. И всъщност комбинирането на ЕТФ-и си е също активен мениждмънт. Мисля, че има даже и активни ЕТФ. Колегите да кажат
                          Ако 7-10 Трилиона (AUM) Blackrock и Вангард не правят "особено голяма разлика" - ок. Дето се вика - ще го видиш само веднъж, но ти гарантирам - хората ще го помнят точно ЕДНА ГОДИНА. Няма по-забавно нещо от това да превръщаш човешката глупост в пари.

                          И пак пропусна - каква ти целта от цялата тая хамалогия и подбиране на акции? Каква цел гониш - милка-две?

                          Коментар


                          • Е, как, баш по темата сме

                            Въпросът е дали ЕТФ-а прави спиха по-голям отколкото би бил без ЕТФ. И аз не виждам особено голяма разлика с и без ЕТФ-и

                            Иначе, ЕТФ-и има всякакви. И всъщност комбинирането на ЕТФ-и си е също активен мениждмънт. Мисля, че има даже и активни ЕТФ. Колегите да кажат

                            Първоначално изпратено от representjah

                            ЕТФ-те следват Индекса (множеството и най-богатите). Длъжни са да го копират едно към едно. И ако има сътресение/ Черен лебед в Индекса, дали ще има и в ЕТФ, как мислиш?
                            Ама стига че ме изкарахте черноглед, а единственото което ме вълнува са ... парите [и други работи ]
                            Last edited by Money; 19.10.2020, 18:40.

                            Коментар


                            • Тази вечер и цяла нощ ще имам пак достъп до Терминала. Някой да иска нещо да проверя там? Не обещавам, де, но ще пробвам да изровя. Напоследък съм задобрял на Терминала

                              Коментар


                              • Не твърдя изобщо, че сегашните бизнеси няма да бъдат disrupt-нати в един момент. Нито, че концентацията на растежа в няколко фирми от СиП е хубаво нещо. Но това няма много общо със самите ЕТФ-и, което беше и първоначалната тема

                                Първоначално изпратено от representjah Разгледай мнение

                                Прав си, в първата ти част. Но във втората е е заровено кучето. И преди се е случвало, ето да вземем ФОРД и автомобила. И идея си нямаме колко бизнеси са били съсипани в онези времена - то са били земеделци, коневъди, житници, каруцари, и десетки бизнеси свързани с каруците и конете. Но тогава тези бизнеси не са били индексирани, просто са "изгорели" а Форд са обрали това изразено в индекса като растеж, печалби и подобни неща. Наблюдава се и сега, Амазон, Фейсбук сътоветно взимат пазарите / печалбите /бизнесите на съответните фирми, медии, книжарници и каквото и да било и това се отразява в техните пазарни оценки. Няма проблем, защото едните печелят, другите губят - cancel out. Докато в един момент, като днешния - където Индекса е станал НЕ-ДИВЕРСИФИЦИРАН. Предполагам (не съм смятл точно колко) че 50% поне от сп500 индекса са ИНТЕРНЕТ-СВЪРЗАНИ КОМПАНИИ. Дали ще са рейтове на чиито земи, които поддържат 4г мрежи, дали ще са клаудове или интернет магазин, рекламни агенции като фейсбук - няма значение. Може и да са повече. Идеята е, че ако утре пристигне новия Черен лебед и направи Интернета излишен (obsolete) всичката тая капитализация ще изгори. Безвъзвратно и завинаги. Стойността няма да падне с 30% а вероятно ще отиде близо до НУЛА. Защото самия индекс не е "изложен" достатъчно към тези бъдещи технологии. По-вероятно е едно нововъведение/откритие да дойде от 30 000-те фирми които са публични и хилядите частни, отколкото 10-15 компании, като Гугъл, фейсбук, или която и да било, които работят умишлено за него. Базови вероятности, нищо повече, ресурса няма значение.

                                Дали ще има нов Черен лебед в следващите 10-15 години - 100%. Какво ще бъде, как ще изглежда - не се знае. Знае се само че ще идва все по-често /бързо. Средната продължителност на престой в СП500 на компаниите пада постоянно и в момента е около 7-9 години.

                                Коментар

                                Working...
                                X