S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[terziеv]

Великият кормчия го е казал сякаш за тебе:

Когато врагът те такова отзад, не се върти. Само кеф му правиш така.

Как да е. Радвам се, че има и такива като теб. Иначе нямаше как да се случват ангеботи като Газпром на 4 или както в момента Сибане на 12.

Тревожа се обаче за психичното ти здраве. Вземи Ексон в понеделник. Направи най-накрая малко пари от борсата. Ще видиш как след това и кръвното ти ще се нормализира, че и либидо даже може да ти се появи. Да не говорим какви чудеса прави за самочувствието. Кунгфуций го е казал, сякаш те е познавал:

Човек може и да се поучи от загубата, но победата си е за предпочитане.

[Money]

И още малко на тема газ...


Оказва се, че Япония е с излишъци на LNG и започва да снабдява Китай. Очаква се спот сделките да продължат през октомври, ноември и така цялата зима до март.


Japan Utilities Help Ease China Fuel Crisis at Tidy Profit

Japanese utilities are stepping in to help ease China’s fuel crisis, selling excess liquefied natural gas at sky-high prices as Beijing orders its top energy companies to secure supplies at all costs.

Vessels typically chartered by Japanese companies including Jera Co., Tokyo Gas Co. and Kyushu Electric Power Co. delivered as many as six spot cargoes to Chinese ports in September, said BloombergNEF analyst Lujia Cao. State-owned Chinese firms are among the buyers that have negotiated purchases, including Sinopec, which called a tender for November to March supplies earlier last week.

https://www.bloomberg.com/news/artic...-a-tidy-profit

[Money]

Знам, че си и знам, че нищо не зависи от тебе

Зайчик, ти защо не се пробваш в политиката?

В някоя псевдо-лява, псевдо-дясна партия ще те лапнат отведнъж за политкомисар.

Откъде знаеш, че не съм в нея.

[terziеv]

Зайчик, ти защо не се пробваш в политиката?

Откъде знаеш, че не съм в нея. Но няма да се плашиш. Нямам намерение да те махам от държавната хранилка. Смучи си народната пара, а по форумите се прави на капиталист. Но помни, най-важното е здравето.

Аз съм гербаджия. Ние сме на власт в ЕС. Тука отстъплението е временно.

[Money]

Зайчик, ти защо не се пробваш в политиката?

В някоя псевдо-лява, псевдо-дясна партия ще те лапнат отведнъж за политкомисар.

[terziеv]

Money , човече, не е интересно вече.

Наистина, ама наистина, добронамерен съвет - спри да четеш какво станало с Бразилия. Признавам, че може да си 120% прав колко е валяло там. Вместо това направи един тигел по пазара, в някой супер, до бензиностанцията. Замисли се колко от твоите познати работят, а не си клатят краката в офис или да "работят" от вкъщи.

Писах във форума кога окончателно ми падна жетона за газа. Беше в Атина, когато видях, че дори там се газифицират и махат нафтовите печки. Преди това имах уж добра идея, но не и колко близо сме до ръба. Също най-най-голямата далавера, от която признавам не можах да захлебя както трябва, бяха гръцките лодки. Имам роднина, който работи за тях и който ми каза какво се случва и какво ще се случва докато Данайците бяха под 10!!! В това време ти, зомбиран от твоите сайтове, обявявахте кошмарите с транспорта за временни.

[Money]

И малко по темата за газа...

Значи тази година в Бразилия имаше страшна суша, каквато не е имало от стотина години насам. А Бразилия разчита на водноелектрически централи. Реално там 65% от ел енергията се генерира от хидрото. В Китай също имаше суша, не толкова страшна, но и там хидрото генерира много по-малко енергия тази година. Съответно тези два страни тази година гълтат много по-голямо количество LNG от средното за минали години. И съответно цената на LNG се дига.

Като добавим и това, че миналата зима беше студена и запасите от газ са намалели повече от обичайното идваме на сегашната ситуация.

Значи ли обаче това, че газът ще расте още много нагоре и ще видим цена от над $6 тази зима? Най-вероятно не.

Ако в Европа запасите продължат да растат със сегашните темпове, до края на октомври ще имаме достатъчно газ да изкараме една доста студена зима, като миналата например. А ако зимата се окаже по-мека, газът има да пада доста.

Впрочем той вече падна с 5.5% вчера...

[terziеv]

Има само една "макро" игра и това чудовищната инфлация, която е силно ЖЕЛАНА от почти всички играчи. От САЩ най-силно естествено. Единственият проблем е как да представят хиперинфлацията като нещо друго. Като в ОК изведнъж се оказа, че виновни за хиперинфлацията са тираджиите. Отведнъж изчезнаха, все едно до един са руски агенти. Ситуацията е стандартна и често срещана през годините. Новото е глобалният й характер.

Илютрация:

Sept 30 (Reuters) - Chicago Federal Reserve Bank President Charles Evans on Thursday said he believes that the supply shocks that are pushing up on prices now will ease next year, and low interest rates will still be needed to bring U.S. inflation back durably to 2%.

Който е играл хиперинфлацията е финансово удовлетворен от борсовите си резултати. А аз лично съм и удовлетворен, че реалността надви наратива. За жалост не е един Мунчо, който не иска да повярва на лъжливите си очи.

[Money]

Майсторът, какви изводи вадиш от тези графики?

[Майстора233]

[Money]

Доларът стигна годинешен рекорд. Реализира се втората хипотеза.

21.08.2021, 14:36

И всъщност това с надигащия се долар може да стане win-win ситуация. Ако несигурността продължи доларът ще се дига заради неговия safe haven status. Ако несигурността премина и reflation trade-а се активизира, доларът пак ще се вдига заради tapering на Фед.

И в двата случая доларът ще е по-интересен от еврпоейските и доста други валути.




When it comes to current and expected yield differentials, we think the U.S. dollar could be a double victor into 4Q21. First, if softening macroeconomics extend, alter the expected monetary normalization outlook and contain U.S. yields, it won't be just a U.S. story. Based on recent price action, at times of global cyclical uncertainties, a consolidating U.S.-rest-of-the-world yield differential won't necessarily preclude safe-haven flows into the dollar. Second, should that weaker economic picture prove fleeting, and speculation about Federal Reserve tapering return along with higher yields, we expect U.S. outperformance that should favor dollar bulls.

Since July, the U.S.-German 10-year yield differential has risen to around 172 bps from 157 bps in July, coinciding with a 1.6% jump in the US Dollar Spot Index (DXY).

[Money]

Long MSFT @$283.75

Добавям към вече съществуващата позиция отворена на $151.


Нещо не ми се чака да видя дали ще пада още.

[Money]

Това е интересно:



I spoke with Bob Michele, the chief investment officer and head of fixed income at JPMorgan Asset Management, and he summed up my feelings exactly:

“I think that three things have been going on over the last 10 days. The central banks in aggregate — not just the Fed but the Bank of England, the Reserve Bank of Australia and others — are approaching a shift in policy and a start to tapering. We see a total of $300bn of [monthly] bond buying from all the central banks, so you should expect as they exit that things are going to change. A real yield of minus 1 per cent is not normal. It is an artificial construct of the central banks.

“[Then there is a] recognition that reopening [price] pressures are not going away any time soon — bottlenecks, energy prices, container ships stacked up, the labour market. It’s going to take years, not months, and in the meantime to get stuff done is going to cost more.

“The third thing is the debt ceiling. Does anyone step back and realise you are having a debate on the debt ceiling because a lot of debt is being issued, and a lot more will be issued? It’s a wake-up call . . . who is going to buy this [debt] if the central banks pull back? People like me, and I’m not going to buy government debt at a negative real yield.”

Here is how I would sum up. The only way to think that real yields can stay negative is if you think growth is going to disappoint, or the Fed is going to flinch and delay tapering and tightening, or both. Otherwise it seems to me that there is only one way for rates to go — up — and the important question is whether they drift up or spike up. If they drift, that may well be fine for risk assets. Spikes tend to cause messy repricings as investors deleverage.

[Money]

По-трудно в смисъл не можеш да получиш цената, която смяташ за справедлива, т.е. грубо средното между бид и аск?

Не съм търгувал опции и най-верятно няма да почна. Но колко трябва се отвори бид/аск че наистина да те бърка? Ти ако залагаш на нещо, от което смяташ, че много ще изкяриш, това не трябва да те бърка. А ако не очакваш голям келепир, тогава има ли смисъл изобщо?

Нормално е, те всички опции се движат според представянето на подлежащото.

Ликвидноста ме бърка защото колкото е по малка - толкова по голям е бид/аск спреда = толкова по трудно е отваряне/затваряне на позиция или належащи защити/настройки ако се наложи да правиш до експ.дейт.
Като rule of thumb гледам да е с над 20к обема опции които се търгуват. Като мечо пух - колкото повече-толкова повече.
Е, ако наистина си заслужава може и около 10к да пусна на нещо, ама по изключение.
Иначе си ги гледам основно на барчарт.ком тия неща.

[Money]

А дано има поне още една черна седмица, че ми се иска да купя още малко от "фашистките" компании. MSFT все "фашистки" компании, т.е. тия дето генерират $$$$$ и имат яко конкурентно предимство.

И тоя Септември спази традицията да е най червения от всички..