S&P 500 / NASDAQ (инвестиционни стратегии и макро)

[Money]

Пип, за тези лозунги и плакати си има тема за Тръмпа

Дай по-сериозно тука

[pipbel]

Едната от 2те картинки е факт, другата е под въпрос, ма дори и отчасти ако се окаже истина - то ни чакат доста интересни следващи дни.

[pipbel]

Tия дето се надяваха ( -хме) пазара да покаже ясно кой ще е победителя (нали уж познавал 90%) трябва са разочаровани.
На 3 авг спайчо е затворил на 327,48, а Петък бе на 326.54, само на някакви мизерни 0.3% на червено.
Днес пък примеркет го гледам на 330.9, т.е. ако удържи ( надали) толкова до затваряне ще е към 1% на плюс...Тръмп ?

[pipbel]

Ама има и хора, които смятат, че Байдън с републикански Сенат е най-хубавото нещо. Според мене изобщо не са прави


The transition from disappointment over prospects for major stimulus to optimism about the positive elements of a divided government would be relatively quick, perhaps just a few weeks, according to Matt Peron, director of equity research at Janus Henderson Investors.

“The market would actually prefer a split government,” he said. “It gives a little more certainty, like it or not, just speaking from the market perspective. More certainty and less policy volatility. Some of the risks on the margin, trade in particular, would have a better tone from a market perspective.”

Ми има си резон да е така.
Това дето си го постнал звучи доста витиевато, ама всъщност е по просто - колкото по малко държава ( от нея се чакат главно недомислици и простотии) и намеса в делата на пазара - толкова по добре за него.

[Money]

Ама има и хора, които смятат, че Байдън с републикански Сенат е най-хубавото нещо. Според мене изобщо не са прави


The transition from disappointment over prospects for major stimulus to optimism about the positive elements of a divided government would be relatively quick, perhaps just a few weeks, according to Matt Peron, director of equity research at Janus Henderson Investors.

“The market would actually prefer a split government,” he said. “It gives a little more certainty, like it or not, just speaking from the market perspective. More certainty and less policy volatility. Some of the risks on the margin, trade in particular, would have a better tone from a market perspective.”

[Money]

Най-добрият сценарий за акциите е Синя вълна, а най-лошият е Байдън президент с републикански сенат...


Forget the President. Senate May Matter More for Markets

Still, enough of a “blue wave” scenario is believed to be priced in that many fund managers and strategists are bracing for turbulence in equities if Biden wins the presidency but his party does not gain enough seats in the Senate to quickly pass a large, sweeping stimulus plan.

[Money]

Сега естествено capex-а в сектора ще намалява и дори в момента е яко надолу. Което значи, че в един момент цената на петрола може би ще се вдигне. И тогава може би и петролните компании ще се вдигнат по-стабилно поне среднострочно

Първото може би е защото цената на петрола винаги е била изкуствено помпана от един картел, който в последните години стана доста нестабилен. А е всеизвестно, че когато играта загрубее и всеки започне да мисли за спасяване на собствената кожа, картелите започват да се пропукват

Второто може би е защото това зависи от тайминга на вдигането на цената на петрола и от скоростта, с която се преминава към зелени технологии. Дори да има по-стабилно дигане на цената на петрола, ако се очертае перспективата за по-бързо навлизане на зелените технологии, акциите на петролните пак може да продължат надолу - цената на една компания са дисконтираните бъдещи парични потоци. Ако хем перспективата е тези парични потоци да изчезват, хем се дига риска в цялата индустрия и от там дисконтиращият фактор - какво става с акциите им?

[Money]

И още една картинка по темата

[Money]

Петролни

На инвеститорите трябва да им светва една червена лампичка като наблюдават как петролните компании са в стабилен дългосрочен тренд надолу и дори покачването на цената на петрола не променя тази тенденция



Extraordinary disconnect between oil prices and energy sector performance

Графиката е на Absolute Strategy Research Ltd.


Following the sharp rebound from their disastrous freefall earlier in the year, prices had tailed off far earlier than many in the industry had hoped, and without ever arresting the steady decline in shares of global energy companies compared to the rest of the market. The extent of the selloff in energy stocks, while oil was recovering, has been startling

[ravnovesie]

Активният мениджмънт е за периферни стратегии. ЕМ, малки компании. Не следя от доста време темите за български акции, но по едно време Биг Беър правеше едни анкети където портфейл от харесваните компании редовно бие Софикс. Но ако човек иска да бие СП със същото ниво на риск ще му е много зор

[Money]

А, с философите не ми се спори. Тука по- на завет и с по-прагматично и здраво- мислещи хора ми е по-гот

Това да го постнеш в темата за ядрената енергия, че там големи философи

[ED]

Активен мениджмънт

Активните мениджъри (поне във взаимните фондове) така или иначе копират до голяма степен индексите, че ако мръднат много от пърформънса на пазара и вземат че ъндърпърфомнат - проблем.

[ED]

Малко и в картинки да видим перспективата

[ATTACH=CONFIG]n3670684[/ATTACH]

Това да го постнеш в темата за ядрената енергия, че там големи философи

[Money]

Активен мениджмънт

Звездата на активния мениджмът може би пак ще изгрее. Аз не съм сигурен, че това предстои в непосредствено бъдеще. Но кой знае...

Иначе това, че ако се нахакаш в кофти сектори или компании, които са на "промоция" само защото са паднали яко (а защо са паднали?), може да докара сериозни загуби или underperformance би трябвало да е съвсем очевидно за всеки



The last step is to understand that active management can provide benefits. Many years of quantitative easing have created many “zombie” firms, or companies that would otherwise be out of business if not for central bank largesse. Going forward, certain business models may prove unsustainable, with the Covid-19 pandemic accelerating the reckoning. Already, distressed issuers in the global junk bond market have jumped to 8.3% of the total from 3% pre-pandemic, despite markets climbing back to their January highs. Understanding which sectors and firms are tomorrow’s winners and losers will be a key driver of performance going forward.

[Money]

Малко и в картинки да видим перспективата