NYSE

[HY Spread]

push up my analysis from Feb

[SoHo]

Всички говорите за край на кредитният цикъл. Обаче някой може ли да ми даде дефиниция какво означава това? Имам странното усещане, че всички са забравили старата формула M*V=P*Q Много интересна е тази графика https://fred.stlouisfed.org/series/M2V Възможно ли е кредитният цикъл да е Бил 1999 и да е свършил някъде 2014-2016 г.? Тоест възможно ли е това да е едва началото а не краят. Много интересно би се насложило и с графика на дългосрочните лихви в САЩ. Всички във форума са убедени, че идва край. Това определено не е пазарна психология предвещаваща срив. Същото беше и 2015 и 2016 г. За мен текущата ситуация много прилича на тази от 2015 г. Лично аз обичам да опростяване нещата до това, което си въобразявам, че е тяхната същност. Затова съм си измислил някои елементарни правила.
1. Всичко зависи от това дали парите се движат от периферията към центъра или от центъра към периферията.
2. Финансова криза в центъра става световна.
3. Криза в периферията не може да стане криза на центъра.
4. В случай, че криза в периферията предизвика криза на центъра, то предизвикалата я държава се превръща в нов център.
Според мен нещата са си очаквани и прости. Изтегляне на пари от ФЕД, което води до потоци от периферията към центъра. Това удря пазарите във периферията и качва значително волатилността в центъра. Забележете как въпреки целият Хейт пазарите в САЩ си направиха връх а в периферията си беше гадост. Та за мен просто трябва да се изчака капитулацията в периферията и този път бих си взел експозиция към имърджинг маркетс и къмодитис. Януари 2016 бях фен на фанговете, но сякаш този път ще предпочетат къмодитис. Та такива общи разсъждения. Лично аз не вярвам капитулацията при къмодитис и имърджинг маркетс да стане преди пролет -лято 2019 г. Та това са общи разсъждения, които не са препоръка за абсолютно нищо. Един вид лаф да става.

Аз така виждам голямата картина: глобалните нива на дълг спрямо БВП са над нивата от 2008 но този път дългът е повече в корпорации и развиващи се пазари. В развитите пазари имаме огромно стимулиране от QE но реално голяма част от парите са инвестирани във финансови активи тоест това бърка твоите изводи за кредитният цикъл. С вдигане на лихвите в САЩ и QT започнаха процесите по връщане на пари към центърът който ще доведе до срив на суровините и развиващите се пазари. След което идва време за рецесия в развитите държави което евентуално ще доведе до колапсът на суровините и развиващите се пазари.

[Minka]

you miss too much points. thanks for the effort but to put it in not very political feedback: your analysis is useless (no personal offence)

Too many, ah?!

На въпроса ти (предполагам не беше от типа loaded) за tail risk management, от преди няколко дена, отговарям сега.
1. Кеш.
2. AU&AG.
3. Stocks (non cyclical) - up to 30%. Политически и географски диверсифицирани.
4. Диверсификация на приходите.

Без хеджиране, warrants&puts и тем подобни. Не ги схващам като теб, а и съм от старата школа.

[ED]

Всички говорите за край на кредитният цикъл. Обаче някой може ли да ми даде дефиниция какво означава това? Имам странното усещане, че всички са забравили старата формула M*V=P*Q Много интересна е тази графика https://fred.stlouisfed.org/series/M2V Възможно ли е кредитният цикъл да е Бил 1999 и да е свършил някъде 2014-2016 г.? Тоест възможно ли е това да е едва началото а не краят. Много интересно би се насложило и с графика на дългосрочните лихви в САЩ. Всички във форума са убедени, че идва край. Това определено не е пазарна психология предвещаваща срив. Същото беше и 2015 и 2016 г. За мен текущата ситуация много прилича на тази от 2015 г. Лично аз обичам да опростяване нещата до това, което си въобразявам, че е тяхната същност. Затова съм си измислил някои елементарни правила.
1. Всичко зависи от това дали парите се движат от периферията към центъра или от центъра към периферията.
2. Финансова криза в центъра става световна.
3. Криза в периферията не може да стане криза на центъра.
4. В случай, че криза в периферията предизвика криза на центъра, то предизвикалата я държава се превръща в нов център.
Според мен нещата са си очаквани и прости. Изтегляне на пари от ФЕД, което води до потоци от периферията към центъра. Това удря пазарите във периферията и качва значително волатилността в центъра. Забележете как въпреки целият Хейт пазарите в САЩ си направиха връх а в периферията си беше гадост. Та за мен просто трябва да се изчака капитулацията в периферията и този път бих си взел експозиция към имърджинг маркетс и къмодитис. Януари 2016 бях фен на фанговете, но сякаш този път ще предпочетат къмодитис. Та такива общи разсъждения. Лично аз не вярвам капитулацията при къмодитис и имърджинг маркетс да стане преди пролет -лято 2019 г. Та това са общи разсъждения, които не са препоръка за абсолютно нищо. Един вид лаф да става.

Всичко е възможно, но аз съм предубеден към предвижданията за бъдещето.
“It's tough to make predictions, especially about the future.” – Yogi Berra

От различни посоки имаме влошаване на пазарната среда в последно време – Увеличаващи се лихви, Разтоварване на баланса от FED, в следствие на двете имаме увеличаващ долар, което удря Emerging Markets (периферията), Деливъридж в Китай (който е най-големия потребител на къмодитис) след избирането на президента и не на последно място налагането на мита от САЩ. Капиталите се местят към центъра, което се вижда ясно. Тази година единствено US пазара беше на положителна територия преди разпродажбите последните седмици. Засега резултатите на компаниите бият очакванията, което е инерционен ефект от голямата ликвидност през последните години, но и това рано или късно ще се влоши.
От друга страна и аз мисля, че все още не сме видели края на бул маркета в US, но ако не видя възстановяване в следващите няколко седмици/месеци съм с едно наум.

[HY Spread]

Всички говорите за край на кредитният цикъл. Обаче някой може ли да ми даде дефиниция какво означава това? Имам странното усещане, че всички са забравили старата формула M*V=P*Q Много интересна е тази графика https://fred.stlouisfed.org/series/M2V Възможно ли е кредитният цикъл да е Бил 1999 и да е свършил някъде 2014-2016 г.? Тоест възможно ли е това да е едва началото а не краят. Много интересно би се насложило и с графика на дългосрочните лихви в САЩ. Всички във форума са убедени, че идва край. Това определено не е пазарна психология предвещаваща срив. Същото беше и 2015 и 2016 г. За мен текущата ситуация много прилича на тази от 2015 г. Лично аз обичам да опростяване нещата до това, което си въобразявам, че е тяхната същност. Затова съм си измислил някои елементарни правила.
1. Всичко зависи от това дали парите се движат от периферията към центъра или от центъра към периферията.
2. Финансова криза в центъра става световна.
3. Криза в периферията не може да стане криза на центъра.
4. В случай, че криза в периферията предизвика криза на центъра, то предизвикалата я държава се превръща в нов център.
Според мен нещата са си очаквани и прости. Изтегляне на пари от ФЕД, което води до потоци от периферията към центъра. Това удря пазарите във периферията и качва значително волатилността в центъра. Забележете как въпреки целият Хейт пазарите в САЩ си направиха връх а в периферията си беше гадост. Та за мен просто трябва да се изчака капитулацията в периферията и този път бих си взел експозиция към имърджинг маркетс и къмодитис. Януари 2016 бях фен на фанговете, но сякаш този път ще предпочетат къмодитис. Та такива общи разсъждения. Лично аз не вярвам капитулацията при къмодитис и имърджинг маркетс да стане преди пролет -лято 2019 г. Та това са общи разсъждения, които не са препоръка за абсолютно нищо. Един вид лаф да става.

you miss too much points. thanks for the effort but to put it in not very political feedback: your analysis is useless (no personal offence)

[Todor Sabev]

Всички говорите за край на кредитният цикъл. Обаче някой може ли да ми даде дефиниция какво означава това? Имам странното усещане, че всички са забравили старата формула M*V=P*Q Много интересна е тази графика https://fred.stlouisfed.org/series/M2V Възможно ли е кредитният цикъл да е Бил 1999 и да е свършил някъде 2014-2016 г.? Тоест възможно ли е това да е едва началото а не краят. Много интересно би се насложило и с графика на дългосрочните лихви в САЩ. Всички във форума са убедени, че идва край. Това определено не е пазарна психология предвещаваща срив. Същото беше и 2015 и 2016 г. За мен текущата ситуация много прилича на тази от 2015 г. Лично аз обичам да опростяване нещата до това, което си въобразявам, че е тяхната същност. Затова съм си измислил някои елементарни правила.
1. Всичко зависи от това дали парите се движат от периферията към центъра или от центъра към периферията.
2. Финансова криза в центъра става световна.
3. Криза в периферията не може да стане криза на центъра.
4. В случай, че криза в периферията предизвика криза на центъра, то предизвикалата я държава се превръща в нов център.
Според мен нещата са си очаквани и прости. Изтегляне на пари от ФЕД, което води до потоци от периферията към центъра. Това удря пазарите във периферията и качва значително волатилността в центъра. Забележете как въпреки целият Хейт пазарите в САЩ си направиха връх а в периферията си беше гадост. Та за мен просто трябва да се изчака капитулацията в периферията и този път бих си взел експозиция към имърджинг маркетс и къмодитис. Януари 2016 бях фен на фанговете, но сякаш този път ще предпочетат къмодитис. Та такива общи разсъждения. Лично аз не вярвам капитулацията при къмодитис и имърджинг маркетс да стане преди пролет -лято 2019 г. Та това са общи разсъждения, които не са препоръка за абсолютно нищо. Един вид лаф да става.

Евентуално излизането на Италия и още някоя страна от еврозоната криза в периферията ли е или в центъра и ще потопили световните пазари както 2008. Според мен най - голямата опасност е че в САЩ се развиват процеси които почват да я оприличават на периферия.

[dddd]

Всички говорите за край на кредитният цикъл. Обаче някой може ли да ми даде дефиниция какво означава това? Имам странното усещане, че всички са забравили старата формула M*V=P*Q Много интересна е тази графика https://fred.stlouisfed.org/series/M2V Възможно ли е кредитният цикъл да е Бил 1999 и да е свършил някъде 2014-2016 г.? Тоест възможно ли е това да е едва началото а не краят. Много интересно би се насложило и с графика на дългосрочните лихви в САЩ. Всички във форума са убедени, че идва край. Това определено не е пазарна психология предвещаваща срив. Същото беше и 2015 и 2016 г. За мен текущата ситуация много прилича на тази от 2015 г. Лично аз обичам да опростяване нещата до това, което си въобразявам, че е тяхната същност. Затова съм си измислил някои елементарни правила.
1. Всичко зависи от това дали парите се движат от периферията към центъра или от центъра към периферията.
2. Финансова криза в центъра става световна.
3. Криза в периферията не може да стане криза на центъра.
4. В случай, че криза в периферията предизвика криза на центъра, то предизвикалата я държава се превръща в нов център.
Според мен нещата са си очаквани и прости. Изтегляне на пари от ФЕД, което води до потоци от периферията към центъра. Това удря пазарите във периферията и качва значително волатилността в центъра. Забележете как въпреки целият Хейт пазарите в САЩ си направиха връх а в периферията си беше гадост. Та за мен просто трябва да се изчака капитулацията в периферията и този път бих си взел експозиция към имърджинг маркетс и къмодитис. Януари 2016 бях фен на фанговете, но сякаш този път ще предпочетат къмодитис. Та такива общи разсъждения. Лично аз не вярвам капитулацията при къмодитис и имърджинг маркетс да стане преди пролет -лято 2019 г. Та това са общи разсъждения, които не са препоръка за абсолютно нищо. Един вид лаф да става.

[volatilnia]

наздраве Пипи и Миши

сипа днес чукна 3000

кажете нещо де. нещо се умълчахте

споко бееее сега от 24630 ще катери яко

[HY Spread]

Масивно натоварих колове 46 June 2019 с nktr. Някои имаш огромна позиция с путове на 50. Еба и майката и сега е време за рибоунд към 60. Лонг от 38

[pipbel]

Много ги натиснаха щатските индекси(-2,5%), семикондукторите(-3.5%) също.

Остана малко повече от час, ама като гледам с какво темпо действат ppt може и до зелено да ги докарат даже...

Пък тоя тиквеник ми е противен, ама случайно го мернах ....къде е феда вика, оня кон с капаци, култово

https://www.cnbc.com/video/2018/10/2...th-stocks.html

[kurta007]

Може да се получи нещо подобно.Многомесечна корекция ,с лашкане напред назад.

[kurta007]

Нови върхове близките месеци няма да има

[HY Spread]

Wallenberg Family's Investor AB Prepares for Global Downturn

Large equity investors are not showing confidence. Investor AB, the Swedish Wallenberg family’s holding company, is preparing for a potential weakening of the global economy. The company cited a long list of tail risks such as slowing leading economic indicators globally, softer demand in automotive, Brexit, Italy, currency devaluations in Argentina and Turkey, and a potential full-blown global trade war.

Гинке стига с тези стари новини. По интересно е как хеджват хората. Ти как хеджваш tail risk?

[SoHo]

Нямаме формирано дъно и може да има още едно спускане надолу, но влизаме в силно позитивен период до края на годината, така че в най-лошия случай ще сме FLAT от тези нива в US.

Силно позитивен период хубаво е човек да е позитивен при подобен спад. Докато сме над дъното от Февруари ситуацията все още е под контрол

Да видим Apple и Amazon какви резултати ще покажат в най скоро време но ако не видим резултати силно над очакванията ще стане още по опасно.

[Minka]

Wallenberg Family's Investor AB Prepares for Global Downturn

Large equity investors are not showing confidence. Investor AB, the Swedish Wallenberg family’s holding company, is preparing for a potential weakening of the global economy. The company cited a long list of tail risks such as slowing leading economic indicators globally, softer demand in automotive, Brexit, Italy, currency devaluations in Argentina and Turkey, and a potential full-blown global trade war.