Колко са полезни математиката и физиката (точни науки) за икономиката и финансите?

[Kildirim_Bei]

Както правилно си забелязал, и на мен ми се вижда малко мъничък R-squared (53%)... Половината от зависимостта остава необяснена - неизвестни фактори.
Под 80% е рисковано според мен, ако трябва да правиш някакви генерални изводи.

[Money]

Като направя една проста регресия HY spread спрямо VIX ми излиза това.

Значи има силна зависимост, нали? Но само 53% от движението се обяснява от тази зависимост (което показва R-squared)?


Dependent Variable: VIX
Method: Least Squares
Date: 05/07/18 Time: 19:03
Sample: 1997M01 2018M04
Included observations: 256

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 8.227172 0.800839 10.27320 0.0000
HY 1.051541 0.062056 16.94511 0.0000

R-squared 0.530618 ................... Mean dependent var 20.44982
Adjusted R-squared 0.528770.. S.D. dependent var 8.109555
S.E. of regression 5.566903 ...... Akaike info criterion 6.279337
Sum squared resid 7871.564 .... Schwarz criterion 6.307033
Log likelihood -801.7551 ............ Hannan-Quinn criter. 6.290476
F-statistic 287.1366 ................... Durbin-Watson stat 0.397221
Prob(F-statistic) 0.000000

[Money]

Защо като го направя с 5 лага и ми отхвърля нулевата хипотеза още по силно?

Pairwise Granger Causality Tests
Date: 05/07/18 Time: 18:53
Sample: 1997M01 2018M04
Lags: 5

Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.

HY does not Granger Cause SPX 251 4.00649 0.0016
SPX does not Granger Cause HY 0.84133 0.5215

[Money]

Какво значи това? Null hypothesis "HY does not Granger Cause SPX " e отхвърлена с p-value 0.0025, нали?

Значи този тест казва, че има причинно следствена връзка между движението на HY и SPX?

HY е ICE BofAML US High Yield CCC or Below Option-Adjusted Spread Гедам monthly time series от 1/1/1997 до април 2018.


Pairwise Granger Causality Tests
Date: 05/07/18 Time: 18:40
Sample: 1997M01 2018M04
Lags: 2

Null Hypothesis: ......................................Obs......... F-Statistic..........Prob.

HY does not Granger Cause SPX..............254......... 6.15414............ 0.0025
SPX does not Granger Cause HY.............................. 0.21703............0.8051

[Kildirim_Bei]

It’s very hard to predict, especially the future

Но въпреки това статистиката, иконометрията и стохастичните процеси са полезни защото те карат да мислиш по един по- rigorous начин.

Особено статистиката.... любима ми е...
С подходящо подбран модел и данни, можеш да докажеш всичко, което си решил да докажеш
в рамките на статистическата грешка

[Kildirim_Bei]

да но финансите са понятни за математиците

то затова най-добрите математици и физици ги прибират по инвестиционните банки да им правят моделите на деривати върху дериватите и нам-още-кви измислици от типа на синтетични нещо-си.
Не, че тия модели работят винаги (колкото си по-далеч от реалността, толкова повече можеш да си измисляш и съответно да грешиш). И самите математици според мен много добре го знаят, ама пусти пари...
къде ще ги вземат иначе?

[national power]

да но финансите са понятни за математиците

Алоооо стига ни разсмивай от бучумиша.У пети курс ли учите таблицата за умножение в УНСС.Боката да не се бави ами да го закрива.Само специалността счетоводство да се премести в СУ и край на мъките.Едно кухо и безсмислено училище бълващо устати всезнайковци с кухи глави.Ако студент от УНСС се осмели да се яви на математика в ТУ предполагм че ще го изгонят и ше му пишат нула или минус едно.Финанси и математика стига бе мани тия смешки.Тва са измамници

[nradev]

Математиката и физиката са науки непонятни на икономисти финансисти и прочее тарикати.

да но финансите са понятни за математиците

[Money]

It’s very hard to predict, especially the future

Но въпреки това статистиката, иконометрията и стохастичните процеси са полезни защото те карат да мислиш по един по- rigorous начин.

[Pyramid]

...не ги избистрихте, значи.
Щото пазарите кога са били рационални? Те това е. "Точни науки", така ли пишеше в заглавието? А 99% от случаите започват с "ако-тогава", "да приемем, че..." И т.н.
АКО биха били финансите и икономиката "точни", колко много добри решения щяха да са факт, и колко грешки не биха се случили...НО СЕ!
Значи, /почти/ никой "експерт" НЕ ЕБАВА ОТ ТОЧНИТЕ НАУКИ. А, ако все пак, някога и някак поебне, то е случайно, за малко и с почти нулева вероятност, да повтори.

[Money]

Супер, благодаря много!

Leider spreche ich nur sehr wenig Deutsch...
Hab schol alles vergessen

The good old times. time to bring my old nick name

Stylized facts
1) Volatility exhibits persistence
2) Volatility is mean reverting
3) Volatility has leverage effect and sometimes to a risk premium effect

Check the excellent work of Robert Engle and Andrew Patton

http://www.stern.nyu.edu/rengle/EnglePattonQF.pdf

if your German is good, can drop you my work as well...

Autocorellation is function of liquidity. in credit markets shall be some persistence

[HY Spread]

The good old times. time to bring my old nick name

Stylized facts
1) Volatility exhibits persistence
2) Volatility is mean reverting
3) Volatility has leverage effect and sometimes to a risk premium effect

Check the excellent work of Robert Engle and Andrew Patton

http://www.stern.nyu.edu/rengle/EnglePattonQF.pdf

if your German is good, can drop you my work as well...

Autocorellation is function of liquidity. in credit markets shall be some persistence

check also Cont: https://www.lpsm.paris/pageperso/ram.../empirical.pdf

[HY Spread]

Ако гледам time series примерно на VIX или HY/10Yr spread там мога да приема че няама heteroskedasticy, нали? Това не ме интересува. По-важно да гледам autocorrelation и autoregression?

The good old times. time to bring my old nick name

Stylized facts
1) Volatility exhibits persistence
2) Volatility is mean reverting
3) Volatility has leverage effect and sometimes to a risk premium effect

Check the excellent work of Robert Engle and Andrew Patton

http://www.stern.nyu.edu/rengle/EnglePattonQF.pdf

if your German is good, can drop you my work as well...

Autocorellation is function of liquidity. in credit markets shall be some persistence

[national power]

Математиката и физиката са науки непонятни на икономисти финансисти и прочее тарикати.

[Money]

Ако гледам time series примерно на VIX или HY/10Yr spread там мога да приема че няама heteroskedasticy, нали? Това не ме интересува. По-важно да гледам autocorrelation и autoregression?