Финансовата стабилност

[Misho ILIEV]

BIS са идентифицирали глобалното доларово финансиране на японски и други банки като риск за стабилонстта.

Japanese banks' dependence on short-term US dollars amplifies global systemic risk, authority says
6 Jul 17 | 22:30 GMT
Author: Neil Roland
Japanese and other overseas banks' reliance on short-term US dollars from inter-bank loans has increased the vulnerability of the global financial system to a liquidity crunch, the Bank for International Settlements said. "Global US dollar funding markets are likely to be a key pressure point during any future market stress episode," the Switzerland-based authority said in its annual report.

[Misho ILIEV]

Ето какво става с дълга, дори при най-малкото вдигане на лихвите - поглъща се като топъл хляб. Един единствен купувач гълта на един дъх цял транш от 800 млн. австралийски долара в наддаване с още 42 други мераклии за хартията.


Single buyer for Australian government bond

A single buyer purchased the full A$800m of Australian government bonds sold on Wednesday for the first time in four years, in what was the largest amount bought by a single entity in auctions since 1982.

The unusual purchase highlights how, even as those in fixed income markets around the world are focused on the possibility of tighter monetary policy and higher bond yields, small increases in interest rates may prove highly attractive to investors after years of meagre investment income.

https://www.ft.com/content/9c7038c0-...7-502f7ee26895

[Pyramid]

Е то не е да не се изкарва наяве - поради това, напълно аргументирано, а не с крясъци - но, какво се случва, след това? НИЩО. Тъпчовците продължават, живеят си в паралелния си свят, а плебсът духа супата. И тъй - до следващия цикъл масови самоубийства.

[gigow]

Тук за коя финансова стабилност се говори? За глобалната ли?
Тя наистина се крепи само на вярата и в момента, в който разберем, че "царят е гол" ще настъпи и краят на въображаемата финансова стабилност.
Аз в момента съм започнал да чета книгата на Джеймс Рикардс "Пътят към разрухата". Тя е посветена точно на тази тематика. Още съм в началото, но няма съмнене, че авторът категорично отхвърля наличието на такава стабилност.
Книгата не ми се струва много тежка, дори за такъв невежа във финансовите въпроси като мен. Мисля да я проуча добре и се надявам следващата криза да не ме завари неподготвен.
Говоря за момента, когато банките ще спрат да ти дават пари, въпреки че ги имаш на влог. Както се случи 2010г в Кипър и 2015та в Гърция.
А рестрикциите, които подготвя нашия парламент за ограничаване на заплащанията в брой до 5000, а в последствие и до 1000лв, са един от признаците какво ни се готви.
По-подготвените колеги сигурно ще изгълтат тази книга като топъл хляб.

[Van Basten]

Относно дълговете, аз лично бих се опасявал нетолкова от "public debt, maybe in the eurozone", a от дълга на U.S:

1.) Продължава да расте стабилно и като съотношение към БВП, не виждам какво му е по-хубавато спрямо този в Еврозоната;
2.) За разлика от Еврозоната, където се вземат някакви мерки по проблема, в Щатите само си говорят покрай гласуването на тавана на дълга, а този таван непрекъсното се бута нагоре;
3.) Според мен има сериозен риск Тръмп значително да влоши нещата, като съчетание от увеличение на военни разходи, едновременно с намаление на приходи (ако си прокара идеите за намаляване на данъците).

Да не говорим, че може да разбъзика тази напасната с десетки години финансова система, с твърде драстични промени, което не е ясно как ще повлияят.....

Да не говорим, че ако ги вкара в някоя Търговска война - дали с Китай и/или Европа (тия простотии за митата на евро автомобилите и т.н.), не знам дали ще спечелят повече или ще загубят повече.

4.) При значително нарастналия дълг като обем (и тренда за продължаващо нарастване), при увеличението на лихвите от ФЕД, обслужването на този дълг ще започне съществено да натежава, като лихвени разходи.

За мен в момента нещата се крепят на любимия инвеститорски принцип "Too big to fail" и факта че това е САЩ (за тях никой не вярва че важат финансовите принципи за останалия свят)....

В момента всичко се крепи на доверието, но кога ли някой ще изкряска, че "Царят е гол"....

[Tutankhamon]

Мдааа. Най-стабилно е на дъното ..

[Black and white cat-foot]

само два цитата

"At this juncture, however, the impact on the broader economy and financial markets of the problems in the subprime market seems likely to be contained. In particular, mortgages to prime borrowers and fixed-rate mortgages to all classes of borrowers continue to perform well, with low rates of delinquency."
- Ben Bernarke, March 2007

"The decline is in paper values, not in tangible goods and services...America is now in the eighth year of prosperity as commercially defined. The former great periods of prosperity in America averaged eleven years.On this basis we now have three more years to go before the tailspin."
- Stuart Chase (American economist and author), NY Herald Tribune, November 1, 1929

[Trakatrak]

Бих довършил "и частния дълг в Брекзиитова Англия". За кой дявол им трябваше да излизат точно сега?! Също значим риск е отделянето на Каталуния.

[Tutankhamon]

Най-напористо те лъжат, когато ти казват "вЕрвай ми".

[Misho ILIEV]

Мартин Улф е изредил днес в ФТ няколко причини за оптимизъм.

Yet reasons for optimism on this point also exist: the core western financial system is far better regulated and capitalised than it was in 2007; the Chinese authorities can stabilise their financial system, if necessary; no globally significant credit-driven boom is to be seen, except in China; and, finally, even though prices of highly valued equities might fall, that would not of itself cause a crisis in the credit system. If a financial risk exists, it is likely to be in public debt, maybe in the eurozone.