Хеджиране срещу валутен риск във фирма

[Irena17]

Успокой малко топката За твое голямо спокойствие в БГ, почти никой не хеджира.
Булгаргаз дори

Въпросът е принципен

[Наивник]

А в кои случаи фирмата може да е изправена пред under hedging и over hedging? Само когато не е изчислила правилно валутните си позиции ли или може сама да реши да хеджира по-голяма или по-малка част от нея и защо би решила да хеджира само част от валутната си позиция? И в кои случаи е удачно да се използва за хеджиране? Интерсеувам се например за фирма, която се занимава с износ или внос на стоки и плащанията/постъпленията й са във валута различна от лев и евро.
Също така как е по-удачно да се хеджира - всяка отделна транзакция или на определен период от време изчислява валутната си позиция и я хеджира. В първия случай не понася ли повече раходи, а във вторя по-голям риск?
Благодаря

Успокой малко топката За твое голямо спокойствие в БГ, почти никой не хеджира.
Булгаргаз дори

[Irena17]

Имаш 1 000 000 долара при курс 1,5 лева = 1 500 000 лева.
Искаш да продължат да са долу горе толкова. Решаваш да хеджираш с опции.
Пут опцията 1,5 ти струва 1000 лева за контракт /1 контракт - 100 000 долара/

При нормално хеджиране купуваш 10 контракта Пут 1,5.
При курс 1,6 - имаш 1 600 000 лева минус 10 000 лева премия = 1 590 000 лева
При курс 1,5 - имаш 1 500 000 лева минус 10 000 лева премия = 1 490 000 лева
При курс 1,4 - имаш 1 400 000 лева + 100 000 печалба от опция - 10 000 премия = 1 490 000 лева

При over hedging
купуваш 20 контракта Пут 1,5.
При курс 1,6 - имаш 1 600 000 лева минус 20 000 лева премия = 1 580 000 лева
При курс 1,5 - имаш 1 500 000 лева минус 20 000 лева премия = 1 480 000 лева
При курс 1,4 - имаш 1 400 000 лева + 200 000 печалба от опция - 20 000 премия = 1 580 000 лева

При under hedging
купуваш 5 контракта Пут 1,5.
При курс 1,6 - имаш 1 600 000 лева минус 5 000 лева премия = 1 595 000 лева
При курс 1,5 - имаш 1 500 000 лева минус 5 000 лева премия = 1 495 000 лева
При курс 1,4 - имаш 1 400 000 лева + 50 000 печалба от опция - 5 000 премия = 1 445 000 лева


Това естествено са някакви идеални случаи, които трудно съществуват в такъв вид

А в кои случаи фирмата може да е изправена пред under hedging и over hedging? Само когато не е изчислила правилно валутните си позиции ли или може сама да реши да хеджира по-голяма или по-малка част от нея и защо би решила да хеджира само част от валутната си позиция? И в кои случаи е удачно да се използва swap за хеджиране? Интерсеувам се например за фирма, която се занимава с износ или внос на стоки и плащанията/постъпленията й са във валута различна от лев и евро.
Също така как е по-удачно да се хеджира - всяка отделна транзакция или на определен период от време изчислява валутната си позиция и я хеджира. В първия случай не понася ли повече раходи, а във вторя по-голям риск?
Благодаря

[Наивник]

Ако говорим за плодове, сините сливи са продукт от който могат да излязат 12 различни производни продукта.
Да, храната е най-добрата възможност за хеджиране.

Само много трябва да се внимава, щото сините сливи докато са зелени, са червени

[Черкезов]

Ябълки и круши???

Ако говорим за плодове, сините сливи са продукт от който могат да излязат 12 различни производни продукта.
Да, храната е най-добрата възможност за хеджиране.

[Наивник]

Срещу валутен риск най-добре жеджирайте с нещо реално и материално което след един колапс на финансовите пазари ще предпази фамилията ви.

Ябълки и круши???

[Черкезов]

Срещу валутен риск най-добре жеджирайте с нещо реално и материално което след един колапс на финансовите пазари ще предпази фамилията ви.

[Наивник]

Имаш 1 000 000 долара при курс 1,5 лева = 1 500 000 лева.
Искаш да продължат да са долу горе толкова. Решаваш да хеджираш с опции.
Пут опцията 1,5 ти струва 1000 лева за контракт /1 контракт - 100 000 долара/

При нормално хеджиране купуваш 10 контракта Пут 1,5.
При курс 1,6 - имаш 1 600 000 лева минус 10 000 лева премия = 1 590 000 лева
При курс 1,5 - имаш 1 500 000 лева минус 10 000 лева премия = 1 490 000 лева
При курс 1,4 - имаш 1 400 000 лева + 100 000 печалба от опция - 10 000 премия = 1 490 000 лева

При over hedging
купуваш 20 контракта Пут 1,5.
При курс 1,6 - имаш 1 600 000 лева минус 20 000 лева премия = 1 580 000 лева
При курс 1,5 - имаш 1 500 000 лева минус 20 000 лева премия = 1 480 000 лева
При курс 1,4 - имаш 1 400 000 лева + 200 000 печалба от опция - 20 000 премия = 1 580 000 лева

При under hedging
купуваш 5 контракта Пут 1,5.
При курс 1,6 - имаш 1 600 000 лева минус 5 000 лева премия = 1 595 000 лева
При курс 1,5 - имаш 1 500 000 лева минус 5 000 лева премия = 1 495 000 лева
При курс 1,4 - имаш 1 400 000 лева + 50 000 печалба от опция - 5 000 премия = 1 445 000 лева


Това естествено са някакви идеални случаи, които трудно съществуват в такъв вид

[Наивник]

Здравейте,
може ли някой по-запознат с хеджирането на валутен риск да ми даде пример кога дадена фирма може да загуби от хеджиране на валутните си позиции. Интересувам се по-точно от over hedging и under hedging.
Благодаря

С какво хеджираш?

[Irena17]

Здравейте,
може ли някой по-запознат с хеджирането на валутен риск да ми даде пример кога дадена фирма може да загуби от хеджиране на валутните си позиции. Интересувам се по-точно от over hedging и under hedging.
Благодаря