БАКБ (BACB)

[Радев]

Какво стана с тази акция???
Още преди три месеца имах предчувствие за това излитане, но нищо не направих. Поне желая от сърце честито на включилите се навреме!
Явно този път закъснях.

[малката сестра]

макар все още да не е приключила операцията, оценките са за изгодна за банката сделка

[Phoenixheart]

Е това вече е добра новина!

[man_united]

купуващите дългосрочно тук залагат на неспадащ пазар на имоти през следващите 2 години
на лека промяна в бизнес модела на банката
на продължаваща подкрепа от страна на АИБ
на успешното създаване на "лоша" банка в Ирландия
на сравнително бързо подобряване икономическата среда в БГ
така ли е?

Ирландия ще купи лоши ипотеки за 40 млрд. евро От Дневник
Последна промяна в 12:18 на 17 сеп 2009, 53 прочитания, 0 коментара
Ирландското правителство ще изкупи лоши ипотеки на стойност 40 млрд. евро от две ирландски банки, предаде "Блумбърг", цитирайки изявление на властите. Банките, чиито заеми ще бъдат изкупени, са Allied Irish Banks (AIB) и Bank of Ireland.

Това е част от държавния план за изкупуване а лоши жилищни кредити, който беше обявен от Ирландия в началото на април. Тогава правителството предвиждаше 90 млрд. евро от бюджета за операцията.

С парите трябва да бъдат изкупени ипотеки на имоти в Ирландия и чужбина. В случая става дума за имоти в страни като Дубай или България - популярен сред ирландците жилищен пазар до преди кризата. По първоначални данни една трета от всички пари са били предвидени именно за такива зами.

Книжата на двете банки се изстреляха нагоре след новината. Акциите на AIB поскъпнаха с 30%, а книжата на Bank of Ireland спечелиха 11%. Allied Irish Banks e акционер в Българо-американска кредитна банка с дял от 49%.

[Phoenixheart]

Аз лично залагам на подцененост в сравнение с цената платена от AIB за банката (65 лв на акция) и бързо качване заради ниския free float:

http://www.bacb.bg/bg/shareholder.php

"други" държат само 2.39%.

[малката сестра]

купуващите дългосрочно тук залагат на неспадащ пазар на имоти през следващите 2 години
на лека промяна в бизнес модела на банката
на продължаваща подкрепа от страна на АИБ
на успешното създаване на "лоша" банка в Ирландия
на сравнително бързо подобряване икономическата среда в БГ
така ли е?

[Phoenixheart]

Решения на извънредното Общо събрание на акционерите, проведено на 16.09.2009 г.
16.09.2009

На извънредното Общо събрание на акционерите (ОСА) на „Българо-американска кредитна банка" АД, проведено на 16.09.2009 година бяха приети промени в Устава на Банката съгласно приложените в материалите по Дневния ред Предложения за промени в Устава.

Предложените изменения в Устава на БАКБ се налагат основно поради новите регулаторни изисквания въведени с: (1) измененията и допълнения на Закона за кредитните институции в сила от 31.03.2009г., обнародвани в ДВ бр.24/2009; (2) измененията и допълнения на Закона за публичното предлагане на ценни книжа в сила от 27.03.2009г., обнародвани в ДВ бр.23/2009 и (3) измененията в Закона за независимия финансов одит, обнародвани в ДВ бр.67/2008г.

Приетите изменения в Устава влизат в сила след одобрение на БНБ и вписване в Търговския регистър.

[малката сестра]

продължава бързото възстановянане на финансова компания добре управлявана и подкрепяна от собственика си

[малката сестра]

приходите от такси и комисионни намаляват по няколко причини
-не се даваха нови кредити от есента на миналата година /това обаче не е само в БАКБ, а навсякъде/
-всяка банка има специфика на таските, някой се плащат ежегодно, други се плащат в началото на кредита
относно фалитите в земеделието - едва ли ще познаеш, че точно там ще има масови фалити
в момента масово банките дават кредити на земеделци, за разлика от много други отрасли
относно обезпечеността на кредитната експозиция на БАКБ
известо е, че когато другите банки работеха при обезпечение на кредитите 130-150%, БАКБ работеха с поне 200% обезпеченост
относно рисковия профил на клиентите: наистина в тази банка са съсредоточени сравнително по-рискови клиенти във всеки отрасъл на икономиката
даваха се кредити само срещу обезпечение без да се търси бизнес /не че другите банки не го правеха и за фирми и граждани/

по-високия риск за банката съответно се компенсира с по-високите лихви по кредитите
това е профила на БАКБ
в другите банки също има рискове, но от малко по-различно естество

[Phoenixheart]

Да, имаш добри разсъждения и съм съгласен, че бъдещето ще покаже
Само едно уточнение обаче - търгува се на цена над собствения си капитал, не над активите. Същата ситуация е при КТБ.

[keizer]

Твоите контрагенти като не им изнася, ами да не са теглили от БАКБ, нали е свободен пазар. Относно истината - всички банки в бг имат проблеми, затова стоят високи лихвите по заемите. Но БАКБ например имат една силна подкрепа от AIB за разлика от ПИБ например.
И нека да направим сравнение на резултатите на БАКБ за H1 '09 срямо 2008:
Активите намаляват от 818 млн на 790 млн, пасивите намаляват от 630 млн на 579 млн. Собствения капитал обаче се качва от 188 млн на 211 млн. Имат парични средства и еквиваленти за 68 млн, забележи, това е почти 10% от активите. Не ми изглежда скоро банката да има ликвидни проблеми. Приходите от лихви се качват леко на 57 млн от 54 млн, а приходите от такси и комисионни падат на 545 хил от 2.6 млн. Така, че "дрането" е по-малко в сравнение с преди.
Доколкото знам тегленето на потребителски кредити от БАКБ е чрез договаряне, т.е. ако някой не получи добри условия просто да не избира тази банка. БАКБ дава основно кредити на фирми и едва ли те са необезпечени, съгласи се. Не виждам да има голям риск тук, имайки предвид, че въпреки високите провизии (да, те намаляват печалбата) имат същата печалба като за шестмесечието на 2007. Цената обаче тогава е била 80 лв на акция

Финикс, това батко е гледане на една ситуация от страната на полу-пълната чаша (ти) и полупразната чаша (аз). В крайна сметка преценките и на двамата са субективни, отделно самия пазар в краткосрочен план е твърде субективен...

Малко обяснения извън горното философско изказване - приходите от такси и комисионни намаляват... - знаеш ли защо - ми щото просто няма нови клиенти теглещи кредити/дали банката не дава или клиентите не искат не знам.

Т-нар контрагенти са в селското стопанство. Да ти кажа малко банки даваха пари и в добрите години за селско стопанство. Сега са пред фалит. Доколкото знам БАКБ има сериозна селскостопанска експозиция.

И последно - не съм казвал, че банката има ликвидни проблеми - това според мен е далече от истината. Гледам обаче, че се търгува на п/б от 1.12 - т.е. над счетоводната стойност на активите си. И очаквам по-големи загуби във времето, които според мен не са отчетени в порасналата цена. В резултат на което смятам, че фундамента в момента не е в полза на тази акция.

А дали ще се окажа прав или крив - един господ знае.

Не е препоръка.

[Phoenixheart]

Твоите контрагенти като не им изнася, ами да не са теглили от БАКБ, нали е свободен пазар. Относно истината - всички банки в бг имат проблеми, затова стоят високи лихвите по заемите. Но БАКБ например имат една силна подкрепа от AIB за разлика от ПИБ например.
И нека да направим сравнение на резултатите на БАКБ за H1 '09 срямо 2008:
Активите намаляват от 818 млн на 790 млн, пасивите намаляват от 630 млн на 579 млн. Собствения капитал обаче се качва от 188 млн на 211 млн. Имат парични средства и еквиваленти за 68 млн, забележи, това е почти 10% от активите. Не ми изглежда скоро банката да има ликвидни проблеми. Приходите от лихви се качват леко на 57 млн от 54 млн, а приходите от такси и комисионни падат на 545 хил от 2.6 млн. Така, че "дрането" е по-малко в сравнение с преди.
Доколкото знам тегленето на потребителски кредити от БАКБ е чрез договаряне, т.е. ако някой не получи добри условия просто да не избира тази банка. БАКБ дава основно кредити на фирми и едва ли те са необезпечени, съгласи се. Не виждам да има голям риск тук, имайки предвид, че въпреки високите провизии (да, те намаляват печалбата) имат същата печалба като за шестмесечието на 2007. Цената обаче тогава е била 80 лв на акция

[keizer]

"Така или иначе финансовите резултати на банките са най-лесно манипулируемите именно през резервите... "

Как така? За кои резерви говориш?
Иначе самата печалба засега е по-ниска заради провизиите. За това, че много скубят не мога да се съглася много, приходите им са на същото ниво като преди година.

Phoenix - имах впредвид резерви и провизии. защо?

Резерви - има определени транзакции - като напр. финансови инструменти които не са държани за продажба, които се преоценяват директно през резервите. В определена степен и всички хеджиращи операции минават директно през резервите - т.е. не всичко което се случва в банките минава през P&L-a.

Провизиите - има правила за във всяка банка за определяне на провизиите. Дотук добре, работата, е че във въпросната методология винаги остава място за субективно третиране. Искаш по-голяма загуба? - няма проблем слагаш си черните очила и преоценяваш на база субективната част в методологията, че част от непърформинг портфолиото май е по-зле отколкото изглежда. Поради факта, че си инсайдър бай дифолт, одиторите не питат (че да не би те да знаят по-добре клиентите ти?!) от БНБ не задават въпроси - всичко е ясно. И обратното.

Относно дрането - първо го знам от мои контрагенти имащи заеми от банката -
как ти звучи доларов заем - нещо от рода - шестмесечен либор + 14% + 3% годишно некви такси... именно затова имат най-високата възвращаемост на активите.

И тук идва въпроса - като клиентите ти започнат да берат душа, колко време ще можеш да скриеш истината?

[Phoenixheart]

"Така или иначе финансовите резултати на банките са най-лесно манипулируемите именно през резервите... "

Как така? За кои резерви говориш?
Иначе самата печалба засега е по-ниска заради провизиите. За това, че много скубят не мога да се съглася много, приходите им са на същото ниво като преди година.

[keizer]

Анализатори са песимисти за Румъния, рано било да се говори за растеж
....
Шиъринг е песимистично настроен, че лошите кредити и пазарът на труда ще продължават да се влошават, което допълнително ще изложи на риск банковия сектор.

http://www.investor.bg/?cat=6&id=86855.

Това е банката с най-рисковото портфолио. Именно затова и печалбите са големи - щото дерат клиентите си. Ама голяма част от тези клиенти сега берат душа.

Разбирам хората тук - ами ако загубите не са големи? Ще отскочи със едни 100% като стой та гледай.

Ами ако загубите нарастват? Така или иначе финансовите резултати на банките са най-лесно манипулируемите именно през резервите...

Не е препоръка.