Софарма АД (SFA / SFARM)

[EquityPrivate]

А защо според теб се продават? До колкото виждам майката е Холандска и бизнеса им се развива доста бързо. А холандците за мен са сред най добрите бизнесмени и са доста stingy Имаш ли линк към тази новина? Предполагам че Донев им познава добре бизнеса, все пак имат и малък бизнес в БГ и са предимно в Румъния.

Те тия новини ако излизаха по вестниците...
Ако прочетеш официално съoбщение, че някоя фирма се продава, значи вече е доста късно да участваш в процеса.
Но при A&D продажбата е продиктувана от друго естество. Единият от основните акционери е болен и това го принуждава да продаде.
Иначе фирмата е регистрирана в Холандия по данъчни причини. Пък и като N.V. issuer таксите при издаването на облигации са най-ниски. Иначе фирмата си оперира само в Румъния.

[SoHo]

Да, реално EBITDA-та е над EUR 70m (т.е. два пъти по-голяма от Софарма). Но фирмата има много диверсифициран бизнес разделен в три отделни сегмента. Имат най-голямата аптечна мрежa в Румъния (Sensiblu с над 400 аптеки), но са и голям дистрибутор на лекарства (Mediplus).
Софарма според мен трябва да се съюзи с голям финансов инвеститор като Bridgepoint или Penta Investments и да купят заедно цялата фирма като уговорката после да е Софарма да вземе Mediplus.
Понеже не могат да взимат още чист банков дълг, може да издадат някаква форма на подчинен такъв - конвертируема облигация. Булбанк ще им помогне в този аспект, тъй като са правили вече подобна за Химимпорт през 2008.
После за да диверсифицират риска и да не държaт всичко на книгите си, ще продадат 90% от облигацията на хедж фонд, а "чичо Оги" ще трябва да сложи част от акциите си на Софарма за шортване, за да може да си хеджират long-a в конвертируемата облигация и да има как да излязат от позицията.
Предполагам че повечето акции на Donev Investments са заложени пред Булбанк заради дълговете, но пък и той сега придоби нови, така че поне няколко милиона акции може да отпусне за шорт на фонда.

А защо според теб се продават? До колкото виждам майката е Холандска и бизнеса им се развива доста бързо. А холандците за мен са сред най добрите бизнесмени и са доста stingy Имаш ли линк към тази новина? Предполагам че Донев им познава добре бизнеса, все пак имат и малък бизнес в БГ и са предимно в Румъния.

[inta53]

Tова май му викаха , подкарване на стадото, ЕР е оригинален !
Ще влезе в позицията , но си иска и мястото , доказвайки го . Може и да бъде чут , ако не сдъвкан ?

[tony1975]

Да, реално EBITDA-та е над EUR 70m (т.е. два пъти по-голяма от Софарма). Но фирмата има много диверсифициран бизнес разделен в три отделни сегмента. Имат най-голямата аптечна мрежa в Румъния (Sensiblu с над 400 аптеки), но са и голям дистрибутор на лекарства (Mediplus).
Софарма според мен трябва да се съюзи с голям финансов инвеститор като Bridgepoint или Penta Investments и да купят заедно цялата фирма като уговорката после да е Софарма да вземе Mediplus.
Понеже не могат да взимат още чист банков дълг, може да издадат някаква форма на подчинен такъв - конвертируема облигация. Булбанк ще им помогне в този аспект, тъй като са правили вече подобна за Химимпорт през 2008.
После за да диверсифицират риска и да не държaт всичко на книгите си, ще продадат 90% от облигацията на хедж фонд, а "чичо Оги" ще трябва да сложи част от акциите си на Софарма за шортване, за да може да си хеджират long-a в конвертируемата облигация и да има как да излязат от позицията.
Предполагам че повечето акции на Donev Investments са заложени пред Булбанк заради дълговете, но пък и той сега придоби нови, така че поне няколко милиона акции може да отпусне за шорт на фонда.

заболя ме главата от твойте тънки сметки! ама ти всичко си измислил, а?

[EquityPrivate]

Какви са размерите на тази фирма? Не е ли голяма хапка за Софарма?

Да, реално EBITDA-та е над EUR 70m (т.е. два пъти по-голяма от Софарма). Но фирмата има много диверсифициран бизнес разделен в три отделни сегмента. Имат най-голямата аптечна мрежa в Румъния (Sensiblu с над 400 аптеки), но са и голям дистрибутор на лекарства (Mediplus).
Софарма според мен трябва да се съюзи с голям финансов инвеститор като Bridgepoint или Penta Investments и да купят заедно цялата фирма като уговорката после да е Софарма да вземе Mediplus.
Понеже не могат да взимат още чист банков дълг, може да издадат някаква форма на подчинен такъв - конвертируема облигация. Булбанк ще им помогне в този аспект, тъй като са правили вече подобна за Химимпорт през 2008.
После за да диверсифицират риска и да не държaт всичко на книгите си, ще продадат 90% от облигацията на хедж фонд, а "чичо Оги" ще трябва да сложи част от акциите си на Софарма за шортване, за да може да си хеджират long-a в конвертируемата облигация и да има как да излязат от позицията.
Предполагам че повечето акции на Donev Investments са заложени пред Булбанк заради дълговете, но пък и той сега придоби нови, така че поне няколко милиона акции може да отпусне за шорт на фонда.

[tony1975]

абе то и с придобиванията трябва да се внимава и да се пипа бавно. Тия дали имат модерна фабричка или ще трябват после пари и за строене на нови мощности? Да Румънския пазар е доста по-голям от нашия и това е съблазън, ама я вижте Еврохолд дето бързаха да придобиват, едва си поемат въздух сега....

п.с. ама то това дистрибутор, не производител!

[SoHo]

Аз пък чух, че Луната е неразорана мина. Интересно ми е и към този пазар как ще се подходи... Сега сериозно, тук започна да ми прилича малко на изпълнената с мечти и надежди 2008 г.

Е нали имаше писания за навлизане в Северна Африка. Африка има нужда от евтини лекарства, а с новата фабрика ще има много повече производствен капацитет! Трябват нови пазари

[SoHo]

Да, Африка е малко в по-дългосрочен план.
Сега се продава A&D Pharma в съседна Румъния. Според мен Софарма трябва да се опита да придобие дистрибутора (Mediplus).

Какви са размерите на тази фирма? Не е ли голяма хапка за Софарма?

[tony1975]

Да, Африка е малко в по-дългосрочен план.
Сега се продава A&D Pharma в съседна Румъния. Според мен Софарма трябва да се опита да придобие дистрибутора (Mediplus).

може ли малко повече инфо?

[EquityPrivate]

Аз пък чух, че Луната е неразорана мина. Интересно ми е и към този пазар как ще се подходи... Сега сериозно, тук започна да ми прилича малко на изпълнената с мечти и надежди 2008 г.

Да, Африка е малко в по-дългосрочен план.
Сега се продава A&D Pharma в съседна Румъния. Според мен Софарма трябва да се опита да придобие дистрибутора (Mediplus).

[ghettoff]

Г-н Донев, има ли добри възможности из Африка? Последно време много репортажи за бума на икономиките в Африка гледам по Bloomberg & CNBC. Имате ли стратегия за този пазар?

Аз пък чух, че Луната е неразорана мина. Интересно ми е и към този пазар как ще се подходи... Сега сериозно, тук започна да ми прилича малко на изпълнената с мечти и надежди 2008 г.

[SoHo]

Тиражираш пак дезинформацията ... така и никъде не се отрази това, че съдът отхвърли това за пътуванията ... В любимите ми медии веднъж се възмущават какво правя в Алжир, а на другия ден информират как не мога да напускам БГ ... пък някои ме вижда в самолета за Виена. Но това е част от масираното оплюване - израз на завист и злоба, както споменах вече.

Г-н Донев, има ли добри възможности из Африка? Последно време много репортажи за бума на икономиките в Африка гледам по Bloomberg & CNBC. Имате ли стратегия за този пазар?

[EquityPrivate]

ЕП, ти верно ли си акционер в Софарма?

Не, естествено! Никога не съм бил.
И естествено бих обявил тук във форума ако бях.
Намирам го за правилно от морална гледна точка човек да съобщава дали държи акции в определени фирми, за да не се спекулира с мненията.

[fortiss]

ЕП, ти верно ли си акционер в Софарма?

И да го видя - не мога да го повярвам......

[fortiss]

Този фонд сега не е ли част от Софарма Логистика?

Да, защото го продадоха учредителите след като го обраха и фалира. Какво стана с тях - с тези учредители? Пак лекарства ли търгуват?