Софарма АД (SFA / SFARM)

[noker]

гледам и Цв. В се е разприказвал(не че някой го е питал). Най- добрата защита май беше нападението?

Най-добрата защита може да се окане не нападениео а смяна на мача. Хората напоследък се ориентират към недвижимите имоти, което винаги си е било на мода впрочем http://noker.bg/

[tony1975]

гледам и Цв. В се е разприказвал(не че някой го е питал). Най- добрата защита май беше нападението?

[fortiss]

Да, реално EBITDA-та е над EUR 70m (т.е. два пъти по-голяма от Софарма). Но фирмата има много диверсифициран бизнес разделен в три отделни сегмента. Имат най-голямата аптечна мрежa в Румъния (Sensiblu с над 400 аптеки), но са и голям дистрибутор на лекарства (Mediplus).
Софарма според мен трябва да се съюзи с голям финансов инвеститор като Bridgepoint или Penta Investments и да купят заедно цялата фирма като уговорката после да е Софарма да вземе Mediplus.
Понеже не могат да взимат още чист банков дълг, може да издадат някаква форма на подчинен такъв - конвертируема облигация. Булбанк ще им помогне в този аспект, тъй като са правили вече подобна за Химимпорт през 2008.
После за да диверсифицират риска и да не държaт всичко на книгите си, ще продадат 90% от облигацията на хедж фонд, а "чичо Оги" ще трябва да сложи част от акциите си на Софарма за шортване, за да може да си хеджират long-a в конвертируемата облигация и да има как да излязат от позицията.
Предполагам че повечето акции на Donev Investments са заложени пред Булбанк заради дълговете, но пък и той сега придоби нови, така че поне няколко милиона акции може да отпусне за шорт на фонда.

Много лесно ги правиш сметките. Защо не направиш същото например с Аптеки Субра??? Да стане една голяяяяма, голяяяяма компания.

[inta53]

Всичко си има вход, важните условия са да не по късна доба или прекалено мъгливо времето

[Valuator]

Private, видно, че повече от година Донев е в отбранителна позиция и почти целия му финансов и емоционален ресурс е анагажиран за запазване на текущи позиции и бизнес активи. Едва ли експанзията на други пазари е сред непосредствените му приоритети, а и при текущите нива на инвестиционен интерес и доверие към региона и финансовото състояние и переспективите пред Софарма се съмнявам, че тя би намерила сериозна инвестиционна подкрепа.

[SoHo]

Те тия новини ако излизаха по вестниците...
Ако прочетеш официално съoбщение, че някоя фирма се продава, значи вече е доста късно да участваш в процеса.
Но при A&D продажбата е продиктувана от друго естество. Единият от основните акционери е болен и това го принуждава да продаде.
Иначе фирмата е регистрирана в Холандия по данъчни причини. Пък и като N.V. issuer таксите при издаването на облигации са най-ниски. Иначе фирмата си оперира само в Румъния.

така си е, прав си ами да видим дали Донев има такиви амбиции и дали ще има подкрепа за такава голяма стъпка.

[EquityPrivate]

А защо според теб се продават? До колкото виждам майката е Холандска и бизнеса им се развива доста бързо. А холандците за мен са сред най добрите бизнесмени и са доста stingy Имаш ли линк към тази новина? Предполагам че Донев им познава добре бизнеса, все пак имат и малък бизнес в БГ и са предимно в Румъния.

Те тия новини ако излизаха по вестниците...
Ако прочетеш официално съoбщение, че някоя фирма се продава, значи вече е доста късно да участваш в процеса.
Но при A&D продажбата е продиктувана от друго естество. Единият от основните акционери е болен и това го принуждава да продаде.
Иначе фирмата е регистрирана в Холандия по данъчни причини. Пък и като N.V. issuer таксите при издаването на облигации са най-ниски. Иначе фирмата си оперира само в Румъния.

[SoHo]

Да, реално EBITDA-та е над EUR 70m (т.е. два пъти по-голяма от Софарма). Но фирмата има много диверсифициран бизнес разделен в три отделни сегмента. Имат най-голямата аптечна мрежa в Румъния (Sensiblu с над 400 аптеки), но са и голям дистрибутор на лекарства (Mediplus).
Софарма според мен трябва да се съюзи с голям финансов инвеститор като Bridgepoint или Penta Investments и да купят заедно цялата фирма като уговорката после да е Софарма да вземе Mediplus.
Понеже не могат да взимат още чист банков дълг, може да издадат някаква форма на подчинен такъв - конвертируема облигация. Булбанк ще им помогне в този аспект, тъй като са правили вече подобна за Химимпорт през 2008.
После за да диверсифицират риска и да не държaт всичко на книгите си, ще продадат 90% от облигацията на хедж фонд, а "чичо Оги" ще трябва да сложи част от акциите си на Софарма за шортване, за да може да си хеджират long-a в конвертируемата облигация и да има как да излязат от позицията.
Предполагам че повечето акции на Donev Investments са заложени пред Булбанк заради дълговете, но пък и той сега придоби нови, така че поне няколко милиона акции може да отпусне за шорт на фонда.

А защо според теб се продават? До колкото виждам майката е Холандска и бизнеса им се развива доста бързо. А холандците за мен са сред най добрите бизнесмени и са доста stingy Имаш ли линк към тази новина? Предполагам че Донев им познава добре бизнеса, все пак имат и малък бизнес в БГ и са предимно в Румъния.

[inta53]

Tова май му викаха , подкарване на стадото, ЕР е оригинален !
Ще влезе в позицията , но си иска и мястото , доказвайки го . Може и да бъде чут , ако не сдъвкан ?

[tony1975]

Да, реално EBITDA-та е над EUR 70m (т.е. два пъти по-голяма от Софарма). Но фирмата има много диверсифициран бизнес разделен в три отделни сегмента. Имат най-голямата аптечна мрежa в Румъния (Sensiblu с над 400 аптеки), но са и голям дистрибутор на лекарства (Mediplus).
Софарма според мен трябва да се съюзи с голям финансов инвеститор като Bridgepoint или Penta Investments и да купят заедно цялата фирма като уговорката после да е Софарма да вземе Mediplus.
Понеже не могат да взимат още чист банков дълг, може да издадат някаква форма на подчинен такъв - конвертируема облигация. Булбанк ще им помогне в този аспект, тъй като са правили вече подобна за Химимпорт през 2008.
После за да диверсифицират риска и да не държaт всичко на книгите си, ще продадат 90% от облигацията на хедж фонд, а "чичо Оги" ще трябва да сложи част от акциите си на Софарма за шортване, за да може да си хеджират long-a в конвертируемата облигация и да има как да излязат от позицията.
Предполагам че повечето акции на Donev Investments са заложени пред Булбанк заради дълговете, но пък и той сега придоби нови, така че поне няколко милиона акции може да отпусне за шорт на фонда.

заболя ме главата от твойте тънки сметки! ама ти всичко си измислил, а?

[EquityPrivate]

Какви са размерите на тази фирма? Не е ли голяма хапка за Софарма?

Да, реално EBITDA-та е над EUR 70m (т.е. два пъти по-голяма от Софарма). Но фирмата има много диверсифициран бизнес разделен в три отделни сегмента. Имат най-голямата аптечна мрежa в Румъния (Sensiblu с над 400 аптеки), но са и голям дистрибутор на лекарства (Mediplus).
Софарма според мен трябва да се съюзи с голям финансов инвеститор като Bridgepoint или Penta Investments и да купят заедно цялата фирма като уговорката после да е Софарма да вземе Mediplus.
Понеже не могат да взимат още чист банков дълг, може да издадат някаква форма на подчинен такъв - конвертируема облигация. Булбанк ще им помогне в този аспект, тъй като са правили вече подобна за Химимпорт през 2008.
После за да диверсифицират риска и да не държaт всичко на книгите си, ще продадат 90% от облигацията на хедж фонд, а "чичо Оги" ще трябва да сложи част от акциите си на Софарма за шортване, за да може да си хеджират long-a в конвертируемата облигация и да има как да излязат от позицията.
Предполагам че повечето акции на Donev Investments са заложени пред Булбанк заради дълговете, но пък и той сега придоби нови, така че поне няколко милиона акции може да отпусне за шорт на фонда.

[tony1975]

абе то и с придобиванията трябва да се внимава и да се пипа бавно. Тия дали имат модерна фабричка или ще трябват после пари и за строене на нови мощности? Да Румънския пазар е доста по-голям от нашия и това е съблазън, ама я вижте Еврохолд дето бързаха да придобиват, едва си поемат въздух сега....

п.с. ама то това дистрибутор, не производител!

[SoHo]

Аз пък чух, че Луната е неразорана мина. Интересно ми е и към този пазар как ще се подходи... Сега сериозно, тук започна да ми прилича малко на изпълнената с мечти и надежди 2008 г.

Е нали имаше писания за навлизане в Северна Африка. Африка има нужда от евтини лекарства, а с новата фабрика ще има много повече производствен капацитет! Трябват нови пазари

[SoHo]

Да, Африка е малко в по-дългосрочен план.
Сега се продава A&D Pharma в съседна Румъния. Според мен Софарма трябва да се опита да придобие дистрибутора (Mediplus).

Какви са размерите на тази фирма? Не е ли голяма хапка за Софарма?

[tony1975]

Да, Африка е малко в по-дългосрочен план.
Сега се продава A&D Pharma в съседна Румъния. Според мен Софарма трябва да се опита да придобие дистрибутора (Mediplus).

може ли малко повече инфо?