Преди няколко дни, един участник спомена фирмата M+C като една доста добра акция на сегашните цени и реших да я погледна.
Да си производител на "нискоскоростни, високо моментни, орбитални, хидравлични мотори, хидростатични сервоуправления, клапани, спирачки и аксесоари за тях" не е много секси, но пък ако видите отчетите на фирмата, можете да заспите от скука и досада.
Все пак реших да направя един бърз анализ на основните показатели и останах шокиран стойностите, на които търгува тази акция.
При сегашната цена от 13.67/акция, компанията има капитализация от над 177млн. лв. Имат нетто дълг около 18млн. лв. и съответно EV 195млн. лв.
За 2007 се очаква да реализират оборот от около 70млн. лв и съответно около 7млн. лв EBITDA (марж около 10.1%). EBITDA маржът през 2005 и 2006 е бил 9%, така че 2007 си е напълно в границите. И 2008 няма да е нещо по-различно и евентуално EBITDA ще е в рамките на 8.0млн. лв - 8.5млн. лв., което означава, че компанията ще търгува на 22х - 24х EBITDA 2008.
Анализът е правен на сегашната цена. Иначе надхвърля 30х EBITDA при 18.00лв.
Щеше да е чудно, че на тази цена някой би си купил М+С, но все пак си давам сметка, че на БФБ финансовите показатели и вероятността фирмата да бъде придобита от друга не са движеща сила на пазара.
--------------------------------------------------------------------------------------------
Мнението не е препоръка за покупка или продажба на акции от М+С.
Да си производител на "нискоскоростни, високо моментни, орбитални, хидравлични мотори, хидростатични сервоуправления, клапани, спирачки и аксесоари за тях" не е много секси, но пък ако видите отчетите на фирмата, можете да заспите от скука и досада.
Все пак реших да направя един бърз анализ на основните показатели и останах шокиран стойностите, на които търгува тази акция.
При сегашната цена от 13.67/акция, компанията има капитализация от над 177млн. лв. Имат нетто дълг около 18млн. лв. и съответно EV 195млн. лв.
За 2007 се очаква да реализират оборот от около 70млн. лв и съответно около 7млн. лв EBITDA (марж около 10.1%). EBITDA маржът през 2005 и 2006 е бил 9%, така че 2007 си е напълно в границите. И 2008 няма да е нещо по-различно и евентуално EBITDA ще е в рамките на 8.0млн. лв - 8.5млн. лв., което означава, че компанията ще търгува на 22х - 24х EBITDA 2008.
Анализът е правен на сегашната цена. Иначе надхвърля 30х EBITDA при 18.00лв.
Щеше да е чудно, че на тази цена някой би си купил М+С, но все пак си давам сметка, че на БФБ финансовите показатели и вероятността фирмата да бъде придобита от друга не са движеща сила на пазара.
--------------------------------------------------------------------------------------------
Мнението не е препоръка за покупка или продажба на акции от М+С.
Коментар