Спиди АД (SPDY / 0SP)

[Innocent]

Проф. Йорий Абрахам: Електронната търговия в България може да скочи и с 80% през 2020 г.

Какъв е очакваният ръст на електронните продажби в ЕС през 2020 г.? Какви са числата за България?

България има сравнително малко онлайн купувачи (31%), така че има огромна възможност за растеж. Ние оценяваме пазара в България на 900 млн. евро с ръст от 30%, но за 2020 г. не бих бил изненадан, ако е осъществим и скок от 80%.

https://www.capital.bg/biznes/kompan...hmLnlDvXGWBGkY

В Q3 очаквам ръст от https://www.speedy.bg/bg/post/mutual...rship-with-olx
В Q4 очаквам ръст от https://www.speedy.bg/bg/post/speedy-cee-economy

[Зона Б5]

20.10.2020 Нов офис на Спиди в гр. София, бул. Президент Линкълн

Има огромна разлика между нови офиси и смяна на адрес. Виж тук https://speedy.bg/bg/news
Поздрави

В Овча Купел на Народно хоро 33 офиса беше от 6-7 години.. шофьора за района е с нов офис на Народно хоро 11! В цялата страна е така!

[Innocent]

Имаше коментари за новооткритите офиси на Спиди - е малко са новоткрите! Откриват в съседен адрес, където е имало офис. Прекратени договори според мен на десетки стари офиси - нова политика - откриват офиси на шофьорите до адрес!

20.10.2020 Нов офис на Спиди в гр. София, бул. Президент Линкълн

Има огромна разлика между нови офиси и смяна на адрес. Виж тук https://speedy.bg/bg/news
Поздрави

[Phoenixheart]

В няколко от аспектите си Осло е много прав - затова малко back to basics:

1. Французите може да не упражнят опцията си - не е готино, съгласен съм, но е възможност.

2. Другото, с което съм съгласен е по повод опцията - единственото, което изрично беше обявено е промяната на срока на упражняването ѝ. Ако имаше и други промени, щяха да бъдат оповестени и те. Това според мен означава, че оценката ще е на базата на резултатите за 2019 г. И тук съм съгласен с Осло, че това означава по-ниска цена (по мой сметки между 53 и 54 лв. според отчетите за 2019) от някои очаквания тук.

3. За търговото също съм по-консервативен - не виждам причина да се смята на цената на мажоритарния пакет (EV=8*EBITDA и т.н.) към по-новите резултати. С по-голяма конкретика тук може да се говори АКО има сделка, за да се види какво ще стане след това.

Бъдете здрави.

Не е препоръка за покупко-продажба на акции.

La Poste си публикуват отчетите, може там да има инфо за опцията. В последния отчет обаче си мълчат

https://www.actusnews.com/documents_...ial-report.pdf

Тея Геопост имат луд ръст на приходите

[ADK83]

Не завиждам на никого и не съм тук за да си меря... "печалбите" с който и да е. Напротив, когато някой успее да изкара пари - само поздравления.

Все пак обаче фактите са, че ако имаше друга промяна в опцията, щеше да бъде обявена. Мисля, че тук всички сме съгласни, че по отношение на разкриването на информация, Спиди е сред добрите примери на БФБ. Затова смятам, че сделката ще е на резултатите за 2019. А за търговото - няма логика според мен цената на търговото да е 60% (приблизително говоря) над цената на мажоритарния пакет.

Нека първо да видим дали ще има сделка де.

Бъдете здрави.

[Phoenixheart]

"Спиди": Очакваме трансакцията с GeoPost да приключи в средата на 2021 г.

хмм като не отварят нови клонове и не разширяват мрежата, би трябвало маржовете да се подобрят тъй като фиксираните разходи няма да мърдат много

[Грую Груев]

Когато аз напиша критичен коментар в някоя от темите на "вървежните" дружества от типа на Лешперко, Мумифицираните, Еваната, Недоверие и т.н., следва кофи с помия, характеризиращи се в няколко основни направления от типа - "Ти акции имаш ли, бе?", "Бегай от тука бе, кибик!", "Искаш да купиш тънко, а" или ад хоминем колко съм бил тъп и нищо не разбирам, а съответния мажо бил мега топ и не се интересувал от някакви си груювци.

Тук не е така, може би защото пише един титан на мисълта с няколкото си профила, за да се лайкват взаимно, или пък заради друго - все тая, а и аз, като един от основните гаулайтери по позицията, никога не съм си позволявал лафчета като горните, защото уважавам всяко чуждо мнение, стига да не е трибуквено и с удивителна накрая . Дори съм се старал максимално да ровя и да давам допълнително инфо, а не само бодряшки фразички, тръствания, пр клипчета и статийки от аналЛизатори на хранилка към съответната компания.

В този ред на мисли - да, не е невъзможно да не се упражни опцията на франсетата, дори е напълно логично да се случи, точно затова и цената все още е такава, а не започваща с 6 отпред, доближаваща се към 7, съгласно форуърд ЕБИТДА-та на дружеството. И ако не се случи упражняването на опцията, то това би било проблем - също абсолютен факт (вече два пъти съм го играл при чез и си имам обецата на ухото). От друга страна имаш дружество, което се очаква да направи едни 60+ милки ЕБИТДА (може и да не ги направи) и към 25+ (по-скоро 30+) милки чиста печалба, т.е. поне 3 кинта на акция (гарантиран от устава на това дружество да разпределя поне 50% от печалбата) дивидент, което при 60 лева на акция ти носи 5% дивидентна доходност - горе-долу колкото великите адсиц-и. От трета страна дружеството се развива много сериозно, при това особено сериозно и в чужбина, което основният му конкурент у нас (приемаме, че не е борсово дружество, но все пак е пиър) не прави - Колко пък да е балоняк, а

И не, няма как търговото да е на цените съобразени с резултатите от 2019, най-малкото щото (ако изобщо има упражняване на опцията, пак да го отбележа) ще е през 2021 - то на толкова близката до властта Трейс спряха търговото при смешни параметри, какво остава за тук. Моето лично мнение е, че франсетата чакат резултатите и за 2020, иначе нямаше да искат отсрочка точно до края на януари 2021, ерго до излизане на консолидираните данни (щото тук взеха да ги поскат заедно консолидирани и индивидуални, пък и дори и да не ги обявят на публиката, в самото дружество ще са ясни какви са към края на януари), а не до някаква друга дата в бъдещето, особено на фона на коронаглупостта, като причината е прозаична - искат да видят (това, от което мнозина тук се опасяват) дали резултаите на дружството са стабилни и през 2020, или са пудрени специално през 2019 заради прословутата опция. И ще си платят съответната надбавка за гяволъка. В края на краищата говорим за 200 милки евро за цялата компания или 100 милки, които те трябва да платят за дела на харменчето. 100 милки евро при сегашното печатане на пари са пари за семки, все пак, колкото и тук да сме аборигени и да се подценяваме. Толкоз, бъдете здрави и позитивни в положителния смисъл на думата

[top]

Аз се надявам цената да е мноооооого висока, защото ако действително е в средата на петдесетта, Ганьо ще прокълне много хора, които ще са му виновни за несполуките, а това няма да е добре за здравната ни система.

[ADK83]

аз си го смятам ТРИАСПЕКТНО
ако се ползва отчета към 31 декември 2019 г. цената ще е сравнително лоша, спрямо очакванията на хората тук
това е първия аспект
Вторият е, че АКО се отложи за средата на догодина, може да променят и референтния период

Третият аспект е, че дори голяма сделка да мине на сравнително ниска цена по отчета до 31 декември 2019 г., търговото може да е на по-висока цена, предвид по-новите отчети, които трябва да влязат в търговото, по защо не 8ХЕБИДА минус дълга, демек както изчислявате по-високите цени на акция

Четвъртият аспект, е че сделката може да се провали (французите да не си упражнят опцията), което не знам дали е готин аспект

С уважение
Имам акции. Не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.

В няколко от аспектите си Осло е много прав - затова малко back to basics:

1. Французите може да не упражнят опцията си - не е готино, съгласен съм, но е възможност.

2. Другото, с което съм съгласен е по повод опцията - единственото, което изрично беше обявено е промяната на срока на упражняването ѝ. Ако имаше и други промени, щяха да бъдат оповестени и те. Това според мен означава, че оценката ще е на базата на резултатите за 2019 г. И тук съм съгласен с Осло, че това означава по-ниска цена (по мой сметки между 53 и 54 лв. според отчетите за 2019) от някои очаквания тук.

3. За търговото също съм по-консервативен - не виждам причина да се смята на цената на мажоритарния пакет (EV=8*EBITDA и т.н.) към по-новите резултати. С по-голяма конкретика тук може да се говори АКО има сделка, за да се види какво ще стане след това.

Бъдете здрави.

Не е препоръка за покупко-продажба на акции.

[precakanoto]

Така е, прав си за кеша, но аз от опит знам, че той има свойството бързо да се изпарява преди сделка и консервативно не го смятам.
и ако беше прочел поста ми внимателно, щеше да видиш, че това бе урок за начинаещи. Нюансите в оценката са вече за по-напреднали.

Четох и писах внимателно

ps. Що-годе внимателнo, - все пак няма идеално четене-разбиране

ps2. Определящото тук, не е тунинга в сметките, а как ще смятат от Геопост

[top]

Aма и ти не беше изцяло точен с тези 120 мил дълг. Поне, щото липсваше добавката с кеша. т.е. EV = cap + дълг + малцинствено - наличен кеш. Освен това защо добавяш целия дълг, при обосновката за ev/ebitda? По принцип и аз го правя така - за по-консервативна оценка, но веднъж коментирахме и с други участници и според някои от тях, по-издържано е, да се включва само лихвносния дълг, а не пълния. Но дори и по консервативната оценка липсваше добавката от 25 мил. кеш,;p (което подобрява оценката в полза на Грую с цели 4 кинта/картон)
Смисълът на EV според мен е в стойността, която принадлежи на теб, ако недай си боже се решиш да купиш компанийката - какво те чака за да я обслужваш като собственост и какво имаш заварено в нея. К*р-оператора освежаваше някога форума, за да осмислим "извътре" и по-"екзистенциално" тези локуми с EV EV e Общо взето стойността от гледната точка на потенциален купувач на компанията, който би я придобил по борсов начин.

Така е, прав си за кеша, но аз от опит знам, че той има свойството бързо да се изпарява преди сделка и консервативно не го смятам.
и ако беше прочел поста ми внимателно, щеше да видиш, че това бе урок за начинаещи. Нюансите в оценката са вече за по-напреднали.

[precakanoto]

Поздравления, добро мнение. Пожелавам ти повече подобни, без лирическите отклонения.
естествено, този път вдигаш ебитдата, за да защитиш по-високата цена.
Явно осъзнаваш, че мнението ти за цена от 80 лв на акция при 50 млн ебитда бе ТОП Лъжа!

Aма и ти не беше изцяло точен с тези 120 мил дълг. Поне, щото липсваше добавката с кеша. т.е. EV = cap + дълг + малцинствено - наличен кеш. Освен това защо добавяш целия дълг, при обосновката за ev/ebitda? По принцип и аз го правя така - за по-консервативна оценка, но веднъж коментирахме и с други участници и според някои от тях, по-издържано е, да се включва само лихвносния дълг, а не пълния. Но дори и по консервативната оценка липсваше добавката от 25 мил. кеш,;p (което подобрява оценката в полза на Грую с цели 4 кинта/картон)
Смисълът на EV според мен е в стойността, която принадлежи на теб, ако недай си боже се решиш да купиш компанийката - какво те чака за да я обслужваш като собственост и какво имаш заварено в нея. К*р-оператора освежаваше някога форума, за да осмислим "извътре" и по-"екзистенциално" тези локуми с EV EV e Общо взето стойността от гледната точка на потенциален купувач на компанията, който би я придобил по борсов начин.

[top]

Сигурно франсетата сега си мислят следното - абе дайте да изчакаме и края на годината, защото тогава резултатите ще са най-силни и ще платим няколко десетки милиона повече, отколкото ако засечем края на 2019 година.

[inta53]

Много благодаря, 4Д, виждам, че този профил не ви го трият, останалите са изтрити (включително мой такъв) за спам/заяждане. Сега по въпроса - 4Д, подигравателното отношение не е много на почит от моята персона, затова бих ви задал въпроса - а вие що го играете последна инстанция и сте с такива привилегии е инвестора, но това е друга тема. Като казвате А и искате да обясните нещо, кажете и Б и дайте аргументи, а не изстреляни във въздуха високопарни фрази, лайкнати от останалите ви никове, за да се правите на велик. Ето, много сложно беше да се приложи формулата: EV=МС+Total Debt−Cash, както и заложеното ни от лафовете дотук число 8 на другото съотношение EV/EBITDA.

Единственото смислено в лафчетата ви е, че обръщате внимание на много важен момент, а именно - към коя дата ще се гледа това съотношение. Ще съм благодарен (това без ирония), ако случайно знаете, но както казах и преди, вероятността да го знаете е нищожна, освен ако не сте част от мениджмънта на Спиди. Към момента ЕБИТДА за последната една година (01.07.2019-30,.06.2020) е 53,5 милки, като второто полугодие винаги е по-силното на Спиди - само за пример миналата година в Н1 ЕБИТДА е 18,6 милиона, а в Н2 е 27,7. Ако го приложим за тази година, то консервативната прогноза за ЕБИТДА за 2020 е 60 милиона, като вероятно ще е повече, може би към 65 милиона.

Заместваме по горната формула и получаваме EV от 480 милиона, добавяме кеша от 20-на милиона (вероятно ще е повече) и махаме 120 милиона дълг (който е сравнително устойчив), т.е. получаваме сумата от около 380 милиона за MC, или. към 72 лева за акция. Ако сумата на ЕБИТДА е 65 милиона, то става 80 лева на акция (груби сметки).

Разбира се, ако се гледа ЕБИТДА към друг момент, а не към края на 2020, както очаквам, сметките ще са други. Както и ако се променят нивата на дълга или ЕБИТДА (кеша едва ли ще се промени кой знае колко).

И пак, разбира се, много по-лесно е да се отправят иронични забележки и неуместни коментари, на които дори трактористите в Търговище, които обикновено се ограничават до трибуквени думички, да напишат коментар. Та в този ред на мисли - вие, 4Д, каква цена очаквате тук, нещо конкретно така да кажете или пак ще се излезете с бодряшки лафчета и ще се скриете като при предложението ми за бас?

Груец, отговора на 4д си беше без грам ирония и предизвикан от твоята препратка, време е да си ръснеш малко пепел на челото, както и да престанеш да му приписваш разни никове и политически принадлежности- вервай ми!
Ставаш за .... , а съм си с добри впечатления от теб! Успех по избора!

[oslo]

аз си го смятам ТРИАСПЕКТНО
ако се ползва отчета към 31 декември 2019 г. цената ще е сравнително лоша, спрямо очакванията на хората тук
това е първия аспект
Вторият е, че АКО се отложи за средата на догодина, може да променят и референтния период

Третият аспект е, че дори голяма сделка да мине на сравнително ниска цена по отчета до 31 декември 2019 г., търговото може да е на по-висока цена, предвид по-новите отчети, които трябва да влязат в търговото, по защо не 8ХЕБИДА минус дълга, демек както изчислявате по-високите цени на акция

Четвъртият аспект, е че сделката може да се провали (французите да не си упражнят опцията), което не знам дали е готин аспект

С уважение
Имам акции. Не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.