Спиди АД (SPDY / 0SP)

[top]

Aма и ти не беше изцяло точен с тези 120 мил дълг. Поне, щото липсваше добавката с кеша. т.е. EV = cap + дълг + малцинствено - наличен кеш. Освен това защо добавяш целия дълг, при обосновката за ev/ebitda? По принцип и аз го правя така - за по-консервативна оценка, но веднъж коментирахме и с други участници и според някои от тях, по-издържано е, да се включва само лихвносния дълг, а не пълния. Но дори и по консервативната оценка липсваше добавката от 25 мил. кеш,;p (което подобрява оценката в полза на Грую с цели 4 кинта/картон)
Смисълът на EV според мен е в стойността, която принадлежи на теб, ако недай си боже се решиш да купиш компанийката - какво те чака за да я обслужваш като собственост и какво имаш заварено в нея. К*р-оператора освежаваше някога форума, за да осмислим "извътре" и по-"екзистенциално" тези локуми с EV EV e Общо взето стойността от гледната точка на потенциален купувач на компанията, който би я придобил по борсов начин.

Така е, прав си за кеша, но аз от опит знам, че той има свойството бързо да се изпарява преди сделка и консервативно не го смятам.
и ако беше прочел поста ми внимателно, щеше да видиш, че това бе урок за начинаещи. Нюансите в оценката са вече за по-напреднали.

[precakanoto]

Поздравления, добро мнение. Пожелавам ти повече подобни, без лирическите отклонения.
естествено, този път вдигаш ебитдата, за да защитиш по-високата цена.
Явно осъзнаваш, че мнението ти за цена от 80 лв на акция при 50 млн ебитда бе ТОП Лъжа!

Aма и ти не беше изцяло точен с тези 120 мил дълг. Поне, щото липсваше добавката с кеша. т.е. EV = cap + дълг + малцинствено - наличен кеш. Освен това защо добавяш целия дълг, при обосновката за ev/ebitda? По принцип и аз го правя така - за по-консервативна оценка, но веднъж коментирахме и с други участници и според някои от тях, по-издържано е, да се включва само лихвносния дълг, а не пълния. Но дори и по консервативната оценка липсваше добавката от 25 мил. кеш,;p (което подобрява оценката в полза на Грую с цели 4 кинта/картон)
Смисълът на EV според мен е в стойността, която принадлежи на теб, ако недай си боже се решиш да купиш компанийката - какво те чака за да я обслужваш като собственост и какво имаш заварено в нея. К*р-оператора освежаваше някога форума, за да осмислим "извътре" и по-"екзистенциално" тези локуми с EV EV e Общо взето стойността от гледната точка на потенциален купувач на компанията, който би я придобил по борсов начин.

[top]

Сигурно франсетата сега си мислят следното - абе дайте да изчакаме и края на годината, защото тогава резултатите ще са най-силни и ще платим няколко десетки милиона повече, отколкото ако засечем края на 2019 година.

[inta53]

Много благодаря, 4Д, виждам, че този профил не ви го трият, останалите са изтрити (включително мой такъв) за спам/заяждане. Сега по въпроса - 4Д, подигравателното отношение не е много на почит от моята персона, затова бих ви задал въпроса - а вие що го играете последна инстанция и сте с такива привилегии е инвестора, но това е друга тема. Като казвате А и искате да обясните нещо, кажете и Б и дайте аргументи, а не изстреляни във въздуха високопарни фрази, лайкнати от останалите ви никове, за да се правите на велик. Ето, много сложно беше да се приложи формулата: EV=МС+Total Debt−Cash, както и заложеното ни от лафовете дотук число 8 на другото съотношение EV/EBITDA.

Единственото смислено в лафчетата ви е, че обръщате внимание на много важен момент, а именно - към коя дата ще се гледа това съотношение. Ще съм благодарен (това без ирония), ако случайно знаете, но както казах и преди, вероятността да го знаете е нищожна, освен ако не сте част от мениджмънта на Спиди. Към момента ЕБИТДА за последната една година (01.07.2019-30,.06.2020) е 53,5 милки, като второто полугодие винаги е по-силното на Спиди - само за пример миналата година в Н1 ЕБИТДА е 18,6 милиона, а в Н2 е 27,7. Ако го приложим за тази година, то консервативната прогноза за ЕБИТДА за 2020 е 60 милиона, като вероятно ще е повече, може би към 65 милиона.

Заместваме по горната формула и получаваме EV от 480 милиона, добавяме кеша от 20-на милиона (вероятно ще е повече) и махаме 120 милиона дълг (който е сравнително устойчив), т.е. получаваме сумата от около 380 милиона за MC, или. към 72 лева за акция. Ако сумата на ЕБИТДА е 65 милиона, то става 80 лева на акция (груби сметки).

Разбира се, ако се гледа ЕБИТДА към друг момент, а не към края на 2020, както очаквам, сметките ще са други. Както и ако се променят нивата на дълга или ЕБИТДА (кеша едва ли ще се промени кой знае колко).

И пак, разбира се, много по-лесно е да се отправят иронични забележки и неуместни коментари, на които дори трактористите в Търговище, които обикновено се ограничават до трибуквени думички, да напишат коментар. Та в този ред на мисли - вие, 4Д, каква цена очаквате тук, нещо конкретно така да кажете или пак ще се излезете с бодряшки лафчета и ще се скриете като при предложението ми за бас?

Груец, отговора на 4д си беше без грам ирония и предизвикан от твоята препратка, време е да си ръснеш малко пепел на челото, както и да престанеш да му приписваш разни никове и политически принадлежности- вервай ми!
Ставаш за .... , а съм си с добри впечатления от теб! Успех по избора!

[oslo]

аз си го смятам ТРИАСПЕКТНО
ако се ползва отчета към 31 декември 2019 г. цената ще е сравнително лоша, спрямо очакванията на хората тук
това е първия аспект
Вторият е, че АКО се отложи за средата на догодина, може да променят и референтния период

Третият аспект е, че дори голяма сделка да мине на сравнително ниска цена по отчета до 31 декември 2019 г., търговото може да е на по-висока цена, предвид по-новите отчети, които трябва да влязат в търговото, по защо не 8ХЕБИДА минус дълга, демек както изчислявате по-високите цени на акция

Четвъртият аспект, е че сделката може да се провали (французите да не си упражнят опцията), което не знам дали е готин аспект

С уважение
Имам акции. Не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.

[top]

Много благодаря, 4Д, виждам, че този профил не ви го трият, останалите са изтрити (включително мой такъв) за спам/заяждане. Сега по въпроса - 4Д, подигравателното отношение не е много на почит от моята персона, затова бих ви задал въпроса - а вие що го играете последна инстанция и сте с такива привилегии е инвестора, но това е друга тема. Като казвате А и искате да обясните нещо, кажете и Б и дайте аргументи, а не изстреляни във въздуха високопарни фрази, лайкнати от останалите ви никове, за да се правите на велик. Ето, много сложно беше да се приложи формулата: EV=МС+Total Debt−Cash, както и заложеното ни от лафовете дотук число 8 на другото съотношение EV/EBITDA.

Единственото смислено в лафчетата ви е, че обръщате внимание на много важен момент, а именно - към коя дата ще се гледа това съотношение. Ще съм благодарен (това без ирония), ако случайно знаете, но както казах и преди, вероятността да го знаете е нищожна, освен ако не сте част от мениджмънта на Спиди. Към момента ЕБИТДА за последната една година (01.07.2019-30,.06.2020) е 53,5 милки, като второто полугодие винаги е по-силното на Спиди - само за пример миналата година в Н1 ЕБИТДА е 18,6 милиона, а в Н2 е 27,7. Ако го приложим за тази година, то консервативната прогноза за ЕБИТДА за 2020 е 60 милиона, като вероятно ще е повече, може би към 65 милиона.

Заместваме по горната формула и получаваме EV от 480 милиона, добавяме кеша от 20-на милиона (вероятно ще е повече) и махаме 120 милиона дълг (който е сравнително устойчив), т.е. получаваме сумата от около 380 милиона за MC, или. към 72 лева за акция. Ако сумата на ЕБИТДА е 65 милиона, то става 80 лева на акция (груби сметки).

Разбира се, ако се гледа ЕБИТДА към друг момент, а не към края на 2020, както очаквам, сметките ще са други. Както и ако се променят нивата на дълга или ЕБИТДА (кеша едва ли ще се промени кой знае колко).

И пак, разбира се, много по-лесно е да се отправят иронични забележки и неуместни коментари, на които дори трактористите в Търговище, които обикновено се ограничават до трибуквени думички, да напишат коментар. Та в този ред на мисли - вие, 4Д, каква цена очаквате тук, нещо конкретно така да кажете или пак ще се излезете с бодряшки лафчета и ще се скриете като при предложението ми за бас?

Поздравления, добро мнение. Пожелавам ти повече подобни, без лирическите отклонения.
естествено, този път вдигаш ебитдата, за да защитиш по-високата цена.
Явно осъзнаваш, че мнението ти за цена от 80 лв на акция при 50 млн ебитда бе ТОП Лъжа!

[Грую Груев]

Най-забавно ще бъде ако поради силни резултати до края на годината, някак си цената действително е близо до 80, тогава нашият човек ще тръби колко е бил прав, неосъзнавайки, че е бил fooled by randomness. Дори спрелият часовник е точен два пъти в денонощието.
иначе към момента, твърдението на Ганьо, че цената е 80 е честа проба поредна негова лъжа.

Мерси, топче, от този ти ник звучи като комплимент - презастраховането е много хубаво нещо - аз съм прав, независимо от всичко

[Грую Груев]

Много благодаря, 4Д, виждам, че този профил не ви го трият, останалите са изтрити (включително мой такъв) за спам/заяждане. Сега по въпроса - 4Д, подигравателното отношение не е много на почит от моята персона, затова бих ви задал въпроса - а вие що го играете последна инстанция и сте с такива привилегии е инвестора, но това е друга тема. Като казвате А и искате да обясните нещо, кажете и Б и дайте аргументи, а не изстреляни във въздуха високопарни фрази, лайкнати от останалите ви никове, за да се правите на велик. Ето, много сложно беше да се приложи формулата: EV=МС+Total Debt−Cash, както и заложеното ни от лафовете дотук число 8 на другото съотношение EV/EBITDA.

Единственото смислено в лафчетата ви е, че обръщате внимание на много важен момент, а именно - към коя дата ще се гледа това съотношение. Ще съм благодарен (това без ирония), ако случайно знаете, но както казах и преди, вероятността да го знаете е нищожна, освен ако не сте част от мениджмънта на Спиди. Към момента ЕБИТДА за последната една година (01.07.2019-30,.06.2020) е 53,5 милки, като второто полугодие винаги е по-силното на Спиди - само за пример миналата година в Н1 ЕБИТДА е 18,6 милиона, а в Н2 е 27,7. Ако го приложим за тази година, то консервативната прогноза за ЕБИТДА за 2020 е 60 милиона, като вероятно ще е повече, може би към 65 милиона.

Заместваме по горната формула и получаваме EV от 480 милиона, добавяме кеша от 20-на милиона (вероятно ще е повече) и махаме 120 милиона дълг (който е сравнително устойчив), т.е. получаваме сумата от около 380 милиона за MC, или. към 72 лева за акция. Ако сумата на ЕБИТДА е 65 милиона, то става 80 лева на акция (груби сметки).

Разбира се, ако се гледа ЕБИТДА към друг момент, а не към края на 2020, както очаквам, сметките ще са други. Както и ако се променят нивата на дълга или ЕБИТДА (кеша едва ли ще се промени кой знае колко).

И пак, разбира се, много по-лесно е да се отправят иронични забележки и неуместни коментари, на които дори трактористите в Търговище, които обикновено се ограничават до трибуквени думички, да напишат коментар. Та в този ред на мисли - вие, 4Д, каква цена очаквате тук, нещо конкретно така да кажете или пак ще се излезете с бодряшки лафчета и ще се скриете като при предложението ми за бас?

[Свилен Колев]

"Спиди": Очакваме трансакцията с GeoPost да приключи в средата на 2021 г.

[top]

Най-забавно ще бъде ако поради силни резултати до края на годината, някак си цената действително е близо до 80, тогава нашият човек ще тръби колко е бил прав, неосъзнавайки, че е бил fooled by randomness. Дори спрелият часовник е точен два пъти в денонощието.
иначе към момента, твърдението на Ганьо, че цената е 80 е честа проба поредна негова лъжа.

[Зона Б5]

Имаше коментари за новооткритите офиси на Спиди - е малко са новоткрите! Откриват в съседен адрес, където е имало офис. Прекратени договори според мен на десетки стари офиси - нова политика - откриват офиси на шофьорите до адрес!

[dddd]

Г-н Груев, аз съм изключително добронамерен. Не разбирам как не можете да го забележите. Вчера уточних, че за вас датата към която ще де правят изчисления няма значение. Днес уточнявам дали формулата по която ще се изчислява цената е важна за вас. Защото в случай, че не се чувствате ограничен от датата към която ще се правят изчисленията и формулата по която ще се правят, то имате пълното право да посочите произволна желана от вас цена. Давам ви тема за размисъл. От малко разсъждения човек няма как да загуби пари.

[top]

Тук смятам да се застъпя за г-н Груев. Това, че знае кога се изучава този материал не означава, че е присъствал в часовете. Освен това, целта на постовете му не е да се излага. Разберете, че човека си вярва! И като цяло не смятам отношението ви за правилно.

Застъпи се и го научи какво е EV. Кажи му, че не е съкращение от електрически автомобил, поне що се отнася до инвестициите

[top]

Oф, това звездите ли ти го говорят, щото другояче няма как да е вярно, че те само за 6-месечието имат 25 милки ебитда, а СК и парите им е по-голям от взетите заеми .

Топ-че, отиваш на страницата на дружеството на бфб - https://www.bse-sofia.bg/bg/issuer-profile/0SP/, там слагаш курсора на мишката върху графиката и скролваш към последната цена и виждаш, че при цена от 56,50 лева, P/EBITDA на консолидирана база е 5,67. Оттам много лесно, с уравнение от 5-ти клас можеш да си сметнеш като колко би била цената при заложеното число от 8 за този показател към момента. После се сещаш, че второто тримесечие е по-силното на балоняка, а и ковид простотията допълнително им помага и разбираш, че и тази цифричка е доста консервтивна, ако изобщо има сделка, де, че това винаги е спорно. Разбира се, в БФБ са идиоти и не могат да смятат, затова питаш 4Д и селкаш яко, не ти трябва да си съдружник с груювци и други подобни, и се връщаш в Лешперко, откъдето си единственият, дето е излязъл (поздравления за което), щото там перЕспективата е уникална. Гаранция - 4Д, който после ще ти каже, че е е разкешил точно на върха в Лешперко и въпреки груювците е влязъл на дъно в балоняка, за да продаде на франсетата на търговото. та така

Опа, някой май има да учи базови неща в инвестирането.
Сега, един бърз урок, 50 млн ебитда по 8, минус 120 млн дълг, делено на броя акции, колко прави?
И това е урок по финанси за начинаещи.
Просто спри да пишеш лъжи! 80 лв на акция при 8 пъти ебитда Не е вярно.

[dddd]

Г-н Груев, правите ли разлика между P/EBITDA и EV/EBITDA?