IMG Investor Dnes Bloombergtv Bulgaria On Air Gol Tialoto Az-jenata Puls Teenproblem Automedia Imoti.net Rabota Az-deteto Blog Start Posoka Boec
Контролен панел | Съобщения | Потребители | Търси
  • If this is your first visit, be sure to check out the FAQ by clicking the link above. You may have to register before you can post: click the register link above to proceed. To start viewing messages, select the forum that you want to visit from the selection below.

Съобщение

Collapse
No announcement yet.

Софарма Трейдинг АД (SFT / SFTRD)

Collapse
X
  • Филтър
  • Време
  • Покажи
Clear All
new posts

  • Понеже работя в чиста логистична компания, много подобна на SFT, ви уверявам че текущите дългове не са никакви дългове ;-)

    Коментар


    • Първоначално изпратено от dido_yord Разгледай мнение

      Много добре знам какво е СПП/FCF ;-) В методиката се използва LFCF ;-)
      Преди 35 години видовете СПП не се преподаваха ;-) или поне нямам спомен да съм ги изучавал.
      ​​​​
      Е не... Знаеш какво е FCF, но въпреки това използваш приходи от продажби (Revenue, Sales).
      Разликата между FCF и LFCF е само в плащанията по дълга, което отното няма никаква връзка с приходите, които си заложил в модела.
      Мислех, че си студент и че желаеш да се научиш, затова си губя от времето да давам насоки. Но предвид тези отговори и липсата на желание да разбереш същността, мисля че е безсмислено да си губя времето повече в тази комуникация.
      И като струва 80 лева по твоя модел, притежаваш ли акции от дружеството, при 92% по-ниска пазарна цена?

      Не е препоръка!!!!!

      Коментар


      • Първоначално изпратено от BSE Will Rise Разгледай мнение

        Аз не знам, дали има други такива на БФБ
        Няма други подобни ;-)

        Коментар


        • Първоначално изпратено от BSE Will Rise Разгледай мнение
          Много добре знам какво е СПП/FCF ;-) В методиката се използва LFCF ;-)
          Преди 35 години видовете СПП не се преподаваха ;-) или поне нямам спомен да съм ги изучавал.
          ​​​​

          Коментар


          • Първоначално изпратено от Спекулант79 Разгледай мнение
            тук ме кефят P/E, P/EBITDA, EV/EBITDA, EV/Sales, P/S
            Аз не знам, дали има други такива на БФБ

            Коментар


            • тук ме кефят P/E, P/EBITDA, EV/EBITDA, EV/Sales, P/S

              Коментар


              • dido_yord Виж тук: https://corporatefinanceinstitute.co...ree-cash-flow/

                Коментар


                • Първоначално изпратено от BSE Will Rise Разгледай мнение

                  Нещо не можем да се разберем.

                  Грешно е това, че вземаш приходите на компанията, а не нейния свободен паричен поток.
                  Правиш ли разлика между двете?
                  Прави, ...колкото разликата между оборота и печалбата

                  Коментар


                  • Първоначално изпратено от dido_yord Разгледай мнение

                    Levered FCF (BGN, Millions) Source Present Value
                    Discounted (@ 9.72%)
                    2024 64,43 Est @ 88.61% 58,72
                    2025 104,81 Est @ 62.68% 87,07
                    2026 151,49 Est @ 44.53% 114,7
                    2027 199,7 Est @ 31.83% 137,82
                    2028 245,5 Est @ 22.93% 154,42
                    2029 286,51 Est @ 16.71% 164,26
                    2030 321,89 Est @ 12.35% 168,2
                    2031 351,82 Est @ 9.30% 167,55
                    2032 377,02 Est @ 7.16% 163,66
                    2033 398,38 Est @ 5.67% 157,62
                    Present value of next 10 years cash flows BGN1374,01

                    Три пъти съм го проверявал и това са данните от последния консолидиран отчет :-)

                    Нещо не можем да се разберем.

                    Грешно е това, че вземаш приходите на компанията, а не нейния свободен паричен поток.
                    Правиш ли разлика между двете?

                    Коментар


                    • Първоначално изпратено от BSE Will Rise Разгледай мнение

                      Вероятно просто се учи. Всички сме минали по този път. Важното е желанието и енергията, която полага. А ние по-опитните, трябва да го направляваме, за да се научи да моделира правилно.
                      Levered FCF (BGN, Millions) Source Present Value
                      Discounted (@ 9.72%)
                      2024 64,43 Est @ 88.61% 58,72
                      2025 104,81 Est @ 62.68% 87,07
                      2026 151,49 Est @ 44.53% 114,7
                      2027 199,7 Est @ 31.83% 137,82
                      2028 245,5 Est @ 22.93% 154,42
                      2029 286,51 Est @ 16.71% 164,26
                      2030 321,89 Est @ 12.35% 168,2
                      2031 351,82 Est @ 9.30% 167,55
                      2032 377,02 Est @ 7.16% 163,66
                      2033 398,38 Est @ 5.67% 157,62
                      Present value of next 10 years cash flows BGN1374,01

                      Три пъти съм го проверявал и това са данните от последния консолидиран отчет :-)


                      Коментар


                      • Първоначално изпратено от Дядо Коледа Разгледай мнение

                        Момчето гледа колко много шарани има тук и се опитва да изглежда възвишен в очите на слепите, поставайки нещо, което и самият той не разбира какво точно е
                        Вероятно просто се учи. Всички сме минали по този път. Важното е желанието и енергията, която полага. А ние по-опитните, трябва да го направляваме, за да се научи да моделира правилно.

                        Коментар


                        • Първоначално изпратено от dido_yord Разгледай мнение

                          Писах Ви на лично :-)
                          Благодаря за линка.
                          Разгледах ги, но не виждам нищо различно от стандартната теория за модела Free Cash Flow to Equity.
                          Затова се казва така "Free cash flow", защото използва бъдещите дисокнтирани парични потоци на свободния паричен поток.
                          Приходите НЕ са свободен паричен поток. Те са само входящ паричен поток.
                          Затова оценката излиза толкова нереална като резултат.
                          Калкулирай отново със свободния паричен поток и виж какво ще се получи. Другите сметки изглеждат правилни, но основното е грешно.

                          Коментар


                          • Първоначално изпратено от BSE Will Rise Разгледай мнение

                            Не ми стана ясно, на какво базираш бъдещия паричен поток?
                            Как така една акция би донесла 48,96 лв. (дисконтирани) в 2024 г.? Допускам, че логиката е да вземаш EBITDA или FCF за акция, но както и да гледам отчетите на компанията, повече от 3-5 лева на акция за 2024 г. е напълно нереалистично.
                            Писах Ви на лично :-)

                            Коментар


                            • Първоначално изпратено от BSE Will Rise Разгледай мнение

                              Не ми стана ясно, на какво базираш бъдещия паричен поток?
                              Как така една акция би донесла 48,96 лв. (дисконтирани) в 2024 г.? Допускам, че логиката е да вземаш EBITDA или FCF за акция, но както и да гледам отчетите на компанията, повече от 3-5 лева на акция за 2024 г. е напълно нереалистично.
                              Момчето гледа колко много шарани има тук и се опитва да изглежда възвишен в очите на слепите, поставайки нещо, което и самият той не разбира какво точно е

                              Коментар


                              • Първоначално изпратено от dido_yord Разгледай мнение
                                Share Price vs. Fair Value

                                Below are the data sources, inputs and calculation used to determine the intrinsic value for Sopharma Trading AD.
                                Valuation Model 2 Stage Free Cash Flow to Equity
                                Levered Free Cash Flow Extrapolated from most recent financials. See below
                                Discount Rate (Cost of Equity) See below 9.9%
                                Perpetual Growth Rate 5-Year Average of BG Long-Term Govt Bond Rate 2.2%
                                An important part of a discounted cash flow is the discount rate, below we explain how it has been calculated.
                                Risk-Free Rate 5-Year Average of BG Long-Term Govt Bond Rate 2.2%
                                Equity Risk Premium S&P Global 6.9%
                                Healthcare Unlevered Beta Simply Wall St/ S&P Global 0.53
                                Re-levered Beta = 0.33 + [(0.66 * Unlevered beta) * (1 + (1 - tax rate) (Debt/Market Equity))]
                                = 0.33 + [(0.66 * 0.527) * (1 + (1 - 10.0%) (136.72%))]
                                1.117
                                Levered Beta Levered Beta limited to 0.8 to 2.0
                                (practical range for a stable firm)
                                1.117
                                Discount Rate/ Cost of Equity = Cost of Equity = Risk Free Rate + (Levered Beta * Equity Risk Premium)
                                = 2.18% + (1.117 * 6.94%)
                                9.93%


                                Discounted Cash Flow Calculation for BUL:SFT using 2 Stage Free Cash Flow to Equity

                                The calculations below outline how an intrinsic value for Sopharma Trading AD is arrived at by discounting future cash flows to their present value using the 2 stage method. We use analyst's estimates of cash flows going forward 10 years for the 1st stage, the 2nd stage assumes the company grows at a stable rate into perpetuity.
                                2024 53,83 Est @ 86.10% 48,96
                                2025 86,62 Est @ 60.92% 71,68
                                2026 124,12 Est @ 43.30% 93,43
                                2027 162,56 Est @ 30.96% 111,31
                                2028 198,86 Est @ 22.33% 123,86
                                2029 231,24 Est @ 16.28% 131,02
                                2030 259,11 Est @ 12.05% 133,55
                                2031 282,66 Est @ 9.09% 132,53
                                2032 302,5 Est @ 7.02% 129,01
                                2033 319,34 Est @ 5.57% 123,89
                                Present value of next 10 years cash flows BGN1099,23
                                Terminal Value FCF2033 × (1 + g) ÷ (Discount Rate – g)
                                = BGN319,336 x (1 + 2.18%) ÷ (9.93% - 2.18% )
                                BGN4209,64
                                Present Value of Terminal Value = Terminal Value ÷ (1 + r)10
                                BGN4210 ÷ (1 + 9.93%)10
                                BGN1633,18
                                Total Equity Value = Present value of next 10 years cash flows + Terminal Value
                                = BGN1099 + BGN1633
                                BGN2732,41
                                Equity Value per Share
                                (BGN)
                                = Total value / Shares Outstanding
                                = BGN2732 / 34
                                BGN79,72
                                Value per share (BGN) From above. BGN79.72
                                Current discount Discount to share price of BGN5.8
                                = (BGN79.72 - BGN5.8) / BGN79.72
                                92.7%
                                Learn more about our DCF calculations in Simply Wall St’s analysis model.
                                Това е за трейдъри, които се занимават с икономическо моделиране ;-)
                                Не ми стана ясно, на какво базираш бъдещия паричен поток?
                                Как така една акция би донесла 48,96 лв. (дисконтирани) в 2024 г.? Допускам, че логиката е да вземаш EBITDA или FCF за акция, но както и да гледам отчетите на компанията, повече от 3-5 лева на акция за 2024 г. е напълно нереалистично.

                                Коментар

                                Working...
                                X