Алтерко vs Телелинк
Използвам данните от консолидираните отчети за 2020:
1/ ROE
Алтерко 24.3%
Телелинк 87.2%
Резултатът на Телелинк е феноменален, но затова си има причина както ще видим. Резултатът на Алтерко също е отличен.
2/ Оперативен марж
Алтерко 32.1%
Телелинк 10.5%
Отлична стойност за А4L, а за TBS резултатът е добър, но не и нещо уау.
3/ Дял на собствения капитал
Алтерко 87%
Телелинк 21.6%
Разликата е огромна. Ето откъде идва феноменалното ROE на Телелинк. Собствения капитал е твърде малък и по-точно не че е
много зле, но стойността не е балансирана спрямо печалбата. Докато Алтерко напротив - имат много накъде да разводняват и задлъжняват.
4/ P/E за 2021 /прогнозно/
Тук влизаме в сферата на спекулациите. Ръстът на печалбата на Алтерко тази година намаля всяко тримесечие.
За Q3 спрямо обявените продажби и маржа предвиждам 10 100 хил нетна печалба, което е "само" 25% спрямо Q3 2020. Ако това
увеличение се запази за Q4 , то за 2021 очаквам печалба 1.16лв/акция , което прави P/E=17.6
Телелинк са по-предвидими: ако пропорционално разпределим печалбата спрямо 2020, то за тях също очаквам 1.16лв/акция. Това съвпада с тяхната цел за около 20% ръст годишно. P/E=13.5
Телелинк изглеждат подценени. Алтерко са добре оценени, но не и балон.
5/Реакция на пазара на последния консолидиран отчет
Телелинк качват леко /+0.68%/ , Алтерко спадат леко /-1.14%/ в деня на публикуване на отчета.
6/ Растеж на акцията за последните 6м
Алтерко превъзхожда категорично +41.7%, а Телекравата даже спада -3.1%
7/ Други
Не правя прогнози за пазари, конкуренция, бъдещи печалби...всичко би било спекулация. Никой не знае.
При Телелинка имаше продажби на вътрешняри на два пъти. Което може и нищо да не значи, но не е и позитивен сигнал. Освен това мажо има желание да продава още акции. На каква цена и кога- неизвестно. При Алтерко - една малка покупка на свързано лице, което е позитивен сигнал
Заключение: Към момента и двете акции са стронг Hold. Алтерко са по-динамични и там на два пъти през годината купих.
Това засега ми се отблагодари. Средна 12лв. Ако Телелинк покажат увеличение на собствения капитал и растеж на акцията -вероятно също ще ми се озоват в портфейла
Мнението ми не е препоръка за покупко-продажба на акции
Използвам данните от консолидираните отчети за 2020:
1/ ROE
Алтерко 24.3%
Телелинк 87.2%
Резултатът на Телелинк е феноменален, но затова си има причина както ще видим. Резултатът на Алтерко също е отличен.
2/ Оперативен марж
Алтерко 32.1%
Телелинк 10.5%
Отлична стойност за А4L, а за TBS резултатът е добър, но не и нещо уау.
3/ Дял на собствения капитал
Алтерко 87%
Телелинк 21.6%
Разликата е огромна. Ето откъде идва феноменалното ROE на Телелинк. Собствения капитал е твърде малък и по-точно не че е
много зле, но стойността не е балансирана спрямо печалбата. Докато Алтерко напротив - имат много накъде да разводняват и задлъжняват.
4/ P/E за 2021 /прогнозно/
Тук влизаме в сферата на спекулациите. Ръстът на печалбата на Алтерко тази година намаля всяко тримесечие.
За Q3 спрямо обявените продажби и маржа предвиждам 10 100 хил нетна печалба, което е "само" 25% спрямо Q3 2020. Ако това
увеличение се запази за Q4 , то за 2021 очаквам печалба 1.16лв/акция , което прави P/E=17.6
Телелинк са по-предвидими: ако пропорционално разпределим печалбата спрямо 2020, то за тях също очаквам 1.16лв/акция. Това съвпада с тяхната цел за около 20% ръст годишно. P/E=13.5
Телелинк изглеждат подценени. Алтерко са добре оценени, но не и балон.
5/Реакция на пазара на последния консолидиран отчет
Телелинк качват леко /+0.68%/ , Алтерко спадат леко /-1.14%/ в деня на публикуване на отчета.
6/ Растеж на акцията за последните 6м
Алтерко превъзхожда категорично +41.7%, а Телекравата даже спада -3.1%
7/ Други
Не правя прогнози за пазари, конкуренция, бъдещи печалби...всичко би било спекулация. Никой не знае.
При Телелинка имаше продажби на вътрешняри на два пъти. Което може и нищо да не значи, но не е и позитивен сигнал. Освен това мажо има желание да продава още акции. На каква цена и кога- неизвестно. При Алтерко - една малка покупка на свързано лице, което е позитивен сигнал
Заключение: Към момента и двете акции са стронг Hold. Алтерко са по-динамични и там на два пъти през годината купих.
Това засега ми се отблагодари. Средна 12лв. Ако Телелинк покажат увеличение на собствения капитал и растеж на акцията -вероятно също ще ми се озоват в портфейла
Мнението ми не е препоръка за покупко-продажба на акции
Коментар