Биодит АД (BDT)

[Julian Sofroniev]

С риск да ме изгонят в темата за имотите ще напиша един чаршав. Гледах едно интервю със Стойне Василев и много неща се изясниха. Дето се вика щях да замервам Биодит с пачки, но реших да изчакам финансовия отчет преди да коментирам. Май позакъсня с месец, а и сам си го намерих понеже никой не написа 2 реда, че е готов. Там вече се поизчервих и идвам с торбата с въпросите и коментарите поред отговори може и след проспекта:
1. В годишния доклад за дейността, стр. 3 е написано следното: „Намалението спрямо 2017г. (б.а. на загубата – 661 х. лв) /799 хил. лв./ се дължи основно на оптимизиране на разходите и увеличение на продажбите.” Разликата от 140х лв се дължи на два факта (финансов отчет, стр. 3):
1. 95к лв повече приходи
2. 50к лв по-малко разходи
Нещата са чудесни докато не задълбаем по перата. За 2018г. Имаме 98к лв приходи от финансиране по ЕС (проекта за шофиране в нетрезво състояние, PREVENT ли беше...). Тоест, нямаме повече приходи, а еднократен ефект на финансиране. При разходите е по-интересно (стр. 12): имаме срив на разходите за материали за производство – от 144к през 2017 сега са 68. Реално 80к „оптимизирани разходи” – не разбирам дали става дума за оптимизирани разходи или просто за по-малко производство. По-страшното обаче идва на стр. 13 – възнагражденията по трудови договори скачат на 314к спрямо 188к за 2017. Това е преди назначаването на търговците (единия май 3 декември беше назначен та има една заплата, другия беше някъде началото на 2019 и не влиза тук).
Ще се радвам на малко яснота по тази част. Може би не гледам където трябва (и одитора така казва), но така дадените цифри в началото натам ме ориентираха.

2. Много се надявам да покажете документа за оценката на интелектуалната собственост. Много мъгла има тук. Какво ми прави впечатление. На стр. 10 си пише: „През 2018г. Капиталът на Дружеството е увеличен с апортна вноска на полезен модел, регистриран в Патентното ведомство на Република България...”. На няколко други места също пише, че става дума за апортна вноска на интелектуална собственост (полезен модел). В един момент, обаче (например стр. 7, но същия текст го има и на други места), се оказва, че придобитото било „ноу-хау” и като такова не се амортизира спрямо МСС 38 Нематериални активи. На стр. 19 все пак се казва, че „Полезният модел е в процедура на патентоване, която следва да приключи до 2020г. След това същият е защитен за двадесет години, като всяка година се плаща такса за поддръжка...”. Тук искам да направя две уточнения. Апортната вноска за 8+ млн лв не е ли именно за полезния модел или има и някакво ноу-хау някъде там. Ако е за полезния модел, то той има полезен живот 20г и май-май се амортизира. Всъщност, от последния цитат не става ясно, но 20-те години текат от датата на заявката, а не от датата на получаване на патента. Тоест, вече имате година и половина амортизация според скромните ми разбирания. Склонен съм да приема, че оценката на полезния модел е само за Българския пазар, та няма да питам отново имате ли пуснати заявки в ЕПО и PCT, но поне спрете с твърденията, че този патент ви носи каквото и да е предимство на международния пазар. Само факта, че имате готова система и бързината са на ваша страна в момента.

3. И в предни постове си казах мнението за джаджата за колите. Поне на мен не ми е интересна. Контрол на достъп за офиси предприятия е стабилно перо, но черешката е именно хотелиерския бизнес. В това направление имам няколко въпроса/коментара. Смятам, че с бързина можете до 1-2 години да хванете голям дял на испанския пазар. За 2018г. Само в Испания имаме 467 млн. Нощувки. При предимствата ви и изключителните условия можете да хванете (с моя песимизъм) поне 10%. Ако наистина взимате 0.5 евро на вечер говорим за 20+ млн евро приходиПо от годишно. НО, не мога да преценя на каква цена. Защо договорът е 5+5 и какво се случва на 5-тата година? Подмяна на системата? От приказките за брой сканирания на устройство стигам до извода, че очаквате средно живота на едно устройство да е 5-10 години. Колко струва една брава? От цифрите около колите бих казал около 50$ за сензора, но не знам с бравата колко се оскъпява, а и системата за данни е централизирана. За бройки ще смъкнете. За да покриете 40 млн нощувки трябва да инсталирате грубо над 160к брави. За колко време с какъв персонал? Това са 8млн долара, които покривате предварително сами за сметка на хотелите. Очевидно ИПОто не стига и ще се дилютва и то в рамките на година, максимум две при качествена експанзия. Второ, каква е цената на поддръжката на тези 160к брави? Колко екипа в колко града? Това много ме притеснява защото в един момент може да се окаже, че превъртате десетки милиони евро, но за дивиденти/растеж няма. Всъщност, ако овладеете 70-80% от Испания и други от планираните държави ще имате нужда от невероятни цифри. С този бизнес модел или ще се забавите да покажете тракшън и по-висока цена на акция преди да финансирате при по-добри условия (а скоростта е критична), или ще останете с минималния дялове. Изненадва ме и факта, че докато не искате да играете на дребно със сервизи за колите (те поне ще се занимават с инсталация и поддръжка, вие само с дистрибуция до сервизите, макар и малки бройки) тук поемате целия риск на хотелите и се хващате с поддръжка в стотици населени места.

Здравейте!

Ето нужните Ви пояснения, както следва:

1. Намалените разходи за метериали се дължат основно на натрупани резерви на материали от предишните две години. По отношение на увеличените разходи за възнаграждения, токова увеличение няма. Увеличеният разход се дължи на еднократен ефект, а именно отложено записване на разходи за възнаграждения от 2017г по изпълнение на спечеления проект Хоризонт 2020. Съгласно МСС разходи могат да бъдат осчетоводени само в годината, когато е реализиран прихода, а както е видно от отчета, прихода е реализиран през 2018г.

2. Документа за оценката на интелектуална собственост, е приложен към проспекта за ППП-не и ще може да се запознаете с него веднага след, като проспекта бъде одобрен. Относно амортизацията на полезния модел, съгласно МСС всяка година се прави тест за обезценка, на базата на който се взима решение за амортизация.
И една малка корекция, във написаното от Вас! Полезния живот на полезния модел е не 20, а 10 години ( 4 + 3 + 3 ).

3. По този въпрос, ще задълбая малко повече.
Както вече подробно съм обяснявал, нашият основен фокус е решението ни за хотели. Постигане на 10% пазарен дял от даден пазар ( каквито са Вашите предположения ), за период от 1-2 години е просто несериозно. Без да правя НИКАКЪВ аналог, дори най-голямите компании в света Apple, Google, Microsoft etc., не са го постигнали. Взимайки, за хипотеза Вашите предположения и оборудване на 160к стаи, при цена 0,5 и марж на печалба 65%-75%, това означава EUR 100mln + приходи за 5 години и взимайки предвид песимистична оценка на технологична компания със 70% gross profit и 60% EBITDA, това прави EUR 1bln evaluation за 5 години!!!
Ако не ме лъже паметта, това би означавало най-бързо достигната оценка от EUR 1bln за технологична компания. НЕКА БЪДЕМ РЕАЛИСТИ!!!

Договорът е 5+5 години , само и единствено поради причината, че няма мениджър на света, който да се ангажира със 10 годишен договор без право на прекратяване. На 5-та година, хотела получава upgrade на системата и продължава да плаща таксите, за нови 5 години.
Относно финансирането на хотелските системи, то ще се осигурява основно от банкови кредити. Набрания капитал от ППП-не няма да бъде използван, за закупуване на СМЗ-та и инсталации и следователно няма да има delution на инвеститорите.

Относно инсталацията и подръжкате, то те ще се извършват от местни фирми системни интегратори и инсталатори. Да планираш експанзия и бързо разрастване и същевременно да изграждаш екипи по инсталация и подръжка са две напълно изключващи се неща. НИКОГА не съм заявявал, че от технологична компания, ще обърнем фокуса и ще се прекфалифицираме в инсталаторска фирма.

Надявам се отговорите ми да са били достатъчно изчерпателни и да са Ви дали повече яснота.

Ще се радвам да Ви видя в списъка с инвеститори, за да може и за в бъдеще да обсъждаме развитието и потенциала пред компанията.

Поздрави,

[4i40]

Мите, много си се задълбал в празното.....
Да попитам, че съм забравил - За какво става въпрос ...?
Ааа, сега се сетих - бях писал, че няма да коментирам тролски тез ентиликтуални собственици на брави, дет ги няма никъде по света ( освен в първото магазинче от братския китайски народ на 1 лефф )

Спирам, няма ме и не коментирам до ИПО-то....

[4i4o mitko]

С риск да ме изгонят в темата за имотите ще напиша един чаршав. Гледах едно интервю със Стойне Василев и много неща се изясниха. Дето се вика щях да замервам Биодит с пачки, но реших да изчакам финансовия отчет преди да коментирам. Май позакъсня с месец, а и сам си го намерих понеже никой не написа 2 реда, че е готов. Там вече се поизчервих и идвам с торбата с въпросите и коментарите поред отговори може и след проспекта:
1. В годишния доклад за дейността, стр. 3 е написано следното: „Намалението спрямо 2017г. (б.а. на загубата – 661 х. лв) /799 хил. лв./ се дължи основно на оптимизиране на разходите и увеличение на продажбите.” Разликата от 140х лв се дължи на два факта (финансов отчет, стр. 3):
1. 95к лв повече приходи
2. 50к лв по-малко разходи
Нещата са чудесни докато не задълбаем по перата. За 2018г. Имаме 98к лв приходи от финансиране по ЕС (проекта за шофиране в нетрезво състояние, PREVENT ли беше...). Тоест, нямаме повече приходи, а еднократен ефект на финансиране. При разходите е по-интересно (стр. 12): имаме срив на разходите за материали за производство – от 144к през 2017 сега са 68. Реално 80к „оптимизирани разходи” – не разбирам дали става дума за оптимизирани разходи или просто за по-малко производство. По-страшното обаче идва на стр. 13 – възнагражденията по трудови договори скачат на 314к спрямо 188к за 2017. Това е преди назначаването на търговците (единия май 3 декември беше назначен та има една заплата, другия беше някъде началото на 2019 и не влиза тук).
Ще се радвам на малко яснота по тази част. Може би не гледам където трябва (и одитора така казва), но така дадените цифри в началото натам ме ориентираха.

2. Много се надявам да покажете документа за оценката на интелектуалната собственост. Много мъгла има тук. Какво ми прави впечатление. На стр. 10 си пише: „През 2018г. Капиталът на Дружеството е увеличен с апортна вноска на полезен модел, регистриран в Патентното ведомство на Република България...”. На няколко други места също пише, че става дума за апортна вноска на интелектуална собственост (полезен модел). В един момент, обаче (например стр. 7, но същия текст го има и на други места), се оказва, че придобитото било „ноу-хау” и като такова не се амортизира спрямо МСС 38 Нематериални активи. На стр. 19 все пак се казва, че „Полезният модел е в процедура на патентоване, която следва да приключи до 2020г. След това същият е защитен за двадесет години, като всяка година се плаща такса за поддръжка...”. Тук искам да направя две уточнения. Апортната вноска за 8+ млн лв не е ли именно за полезния модел или има и някакво ноу-хау някъде там. Ако е за полезния модел, то той има полезен живот 20г и май-май се амортизира. Всъщност, от последния цитат не става ясно, но 20-те години текат от датата на заявката, а не от датата на получаване на патента. Тоест, вече имате година и половина амортизация според скромните ми разбирания. Склонен съм да приема, че оценката на полезния модел е само за Българския пазар, та няма да питам отново имате ли пуснати заявки в ЕПО и PCT, но поне спрете с твърденията, че този патент ви носи каквото и да е предимство на международния пазар. Само факта, че имате готова система и бързината са на ваша страна в момента.

3. И в предни постове си казах мнението за джаджата за колите. Поне на мен не ми е интересна. Контрол на достъп за офиси предприятия е стабилно перо, но черешката е именно хотелиерския бизнес. В това направление имам няколко въпроса/коментара. Смятам, че с бързина можете до 1-2 години да хванете голям дял на испанския пазар. За 2018г. Само в Испания имаме 467 млн. Нощувки. При предимствата ви и изключителните условия можете да хванете (с моя песимизъм) поне 10%. Ако наистина взимате 0.5 евро на вечер говорим за 20+ млн евро приходи годишно. НО, не мога да преценя на каква цена. Защо договорът е 5+5 и какво се случва на 5-тата година? Подмяна на системата? От приказките за брой сканирания на устройство стигам до извода, че очаквате средно живота на едно устройство да е 5-10 години. Колко струва една брава? От цифрите около колите бих казал около 50$ за сензора, но не знам с бравата колко се оскъпява, а и системата за данни е централизирана. За бройки ще смъкнете. За да покриете 40 млн нощувки трябва да инсталирате грубо над 160к брави. За колко време с какъв персонал? Това са 8млн долара, които покривате предварително сами за сметка на хотелите. Очевидно ИПОто не стига и ще се дилютва и то в рамките на година, максимум две при качествена експанзия. Второ, каква е цената на поддръжката на тези 160к брави? Колко екипа в колко града? Това много ме притеснява защото в един момент може да се окаже, че превъртате десетки милиони евро, но за дивиденти/растеж няма. Всъщност, ако овладеете 70-80% от Испания и други от планираните държави ще имате нужда от невероятни цифри. С този бизнес модел или ще се забавите да покажете тракшън и по-висока цена на акция преди да финансирате при по-добри условия (а скоростта е критична), или ще останете с минималния дялове. Изненадва ме и факта, че докато не искате да играете на дребно със сервизи за колите (те поне ще се занимават с инсталация и поддръжка, вие само с дистрибуция до сервизите, макар и малки бройки) тук поемате целия риск на хотелите и се хващате с поддръжка в стотици населени места.

[Julian Sofroniev]

Здравейте!

Както знаете, в момента тече одобрение на проспекта ни за ППП-не и поради тази причина се въздържаме от обявяване на всякаква нова информация, за да няма тълкувания, за нарушаване на правилници.

Относно поисканата допълнителна информация от КФН, същата е предоставена в комисията на 02.04.2019г. Очакваме в максимално кратък срок одобрение от проспекта.

Както бях обещал в един от предишните ми постове, одитирания финансов отчет за 2018г е качен на сайта ни и можете да се запознаете с него.

Поздрави,

[dinko.dinev.07]

[petergenov]

Тук от месец и половина никакво инфо. А уж щяхме да получаваме редовно информация.

[polki]

Без дивидент, не благодаря, като се научат че трябва да споделят печалби тогава.

къде видя, че има печалба, бе, човек? ............ мисля, че за последните 3 години има 2 млн.лв. загуба, а ти се сърдиш, че не споделяли

прочети темата и виж, че след няколко години се очаква да има точка на пречупване и да излезе дружеството на печалба ....... дано не греша, но с такова убеждение съм останал...

[intint]

отговорено е многократно на този въпрос, разрови се

Без дивидент, не благодаря, като се научат че трябва да споделят печалби тогава.

[bertram]

Предполагам в контекста на медийния шум , който се вдигна около кражбата от Мартин Петров в момента в клоновете на уникредит гледат много сериозно снимки и лични карти при по-съществени преводи. Ако имаха внедрена система с биодит скенери си мисля, че нещата щяха доста по-модерни, по-бързи и по-сигурни, което винаги действа добре на клиентите - особено , когато се чудят защо банката им вдига таксите постоянно....

не знам дали четат хора от банковите среди, но не е зле да се замислят за някакви бързи вътрешнобанкови системи за идентификация на клиентите (и упълномощените лица) за операции, които се правят в банковите клонове. За електронното банкиране и електронните подпис не говорим - там има сравнително добра защита, но за операциите в клоновете е добре да се помисли.

поздрави

[Julian Sofroniev]

Здравейте на всички.

Искам да Ви информирам, че тази сутрин, документите по проспекта, бяха входирани в КФН.
Ще Ви информирам, как се движи одобрението.

Поздрави,

[Julian Sofroniev]

Здравейте!
В какъв срок /до кога/ се очаква КФН да се произнесе за проспекта на Дружеството?

Здравейте!

Утре в 10ч сутринта, ще входираме документите по проспекта в КФН. Надяваме се, Комисията да се произнесе в максимално кратък срок и преди края на месец Март да стартира официално 10-дневния срок за записване.
Може да разчитате, че ще информирам своевременно всички участници във форума, как се движи процеса по одобрението.

Поздрави,

[15%]

Планирате ли раздаване на дивиденти и какъв процент от печалбата?

отговорено е многократно на този въпрос, разрови се

[intint]

Планирате ли раздаване на дивиденти и какъв процент от печалбата?

[Innocent]

ФЕВ27 Facebook LIVE с основателя на Биодит АД Юлиан Софрониев

Публично · Организирано от Smart Money.bg
сряда от 19:00 ч. до 21:00 ч.

[GG-BG]

Здравейте!
В какъв срок /до кога/ се очаква КФН да се произнесе за проспекта на Дружеството?