Шелли груп АД (A4L)

[Key Ru]

Прегледах по диагонал - ръстът в приходите им е като на всеки производител и се дължи не на органичен такъв, а на инфлацията. За разлика от другите производители (все пак Балонерко са само ребрандировачи де), ръстът в печалбата им е мижав. Не само това, ами и най-важното, с което всички се хвалеха тук - рентабилността, спада. Отделно мултипълите, което сме си го говорили много пъти, на които се търгуват, са стряскащи. Реалната цена, отчитайки реалностите на пазара, е наполовина на сегашната, но когато помпата от яхтата се включи, всякакви мултипъли и реалности са без значение. И отново давам пример с Епъл (тия пък кои ли са) - тяхното EV/EBITDA e горе-долу същото, като на Балонерко. Ама всеки сам си преценЯ, нали

Може би, защото сте разгледали по диагонал... има ръст в продадените брой артикули, който не ми се вярва да е в следствие на инфлацията, по-скоро тя би трябвало да действа в обратната посока. С това компанията се завръща към първоначално прогнозираните обеми за годината. При печалбата имаме наваксване в изоставането от първото полугодие, което отново показва, че компанията е имала едно добро тримесечие. С оглед на това, че нещета се насочват към предверително зададените числа, а пък и дори по-високи такива, означава че процесите се менажират правилно.

Що се отнася до рентабилността... в живота има два начина да се случват нещата: с хубави сини очи и с проактивност. Е при тях само с хубави очи най-вероятно няма да стане, затова им трябват хора, които да свършат работата и от там и по-високите разходи за възнаграждения, които е нормално да намалят този показател. Съвсем скоро трябва да си проличи дали са успели да изберат правилните хора.

Да мултипълите са високи, ама целите от тази до 2025г са още по високи... Така, че имаме предначертан растеж, който за момента се движи по план!

[B.Graham]

В Швабия 11 евро ...

[Ender]

Прегледах по диагонал - ръстът в приходите им е като на всеки производител и се дължи не на органичен такъв, а на инфлацията.

Разказа ни играта тази инфлация. Медикаментите и те много поскъпнаха, даже нормалните хора не могат да си ги позволят вече.

[Грую Груев]

Прегледах по диагонал - ръстът в приходите им е като на всеки производител и се дължи не на органичен такъв, а на инфлацията. За разлика от другите производители (все пак Балонерко са само ребрандировачи де), ръстът в печалбата им е мижав. Не само това, ами и най-важното, с което всички се хвалеха тук - рентабилността, спада. Отделно мултипълите, което сме си го говорили много пъти, на които се търгуват, са стряскащи. Реалната цена, отчитайки реалностите на пазара, е наполовина на сегашната, но когато помпата от яхтата се включи, всякакви мултипъли и реалности са без значение. И отново давам пример с Епъл (тия пък кои ли са) - тяхното EV/EBITDA e горе-долу същото, като на Балонерко. Ама всеки сам си преценЯ, нали

[fortiss.]

Тия таргети за цената са стара информация.Защо ги дъвчете сега не знам. Хубаво е да са амбициозни, но всички знае, че първия таргет и срок няма да бъдат изпълнени освен ако някой не надуе цената безбожно.

Кротко чакам резултати, но критично наблюдавам.

[B.Graham]

Тия таргети за цената са стара информация.Защо ги дъвчете сега не знам. Хубаво е да са амбициозни, но всички знае, че първия таргет и срок няма да бъдат изпълнени освен ако някой не надуе цената безбожно.

[fortiss.]

Отчетът е добър най-вече в частта на приходите, но за инвеститорите като нас най-важна е печалбата или EBITDA на компанията. По прогнози на маниджмънта за 2022г. тя ще е около 20 млн. лв. /стр. 56 на отчета/. При текуща цена от 20 лв/акция отношението EV/EBITDA е 17. Никой сериозен инвеститор не би инвестирал в компания с подобен мълтипл с ръст на EBITDA от едва 20% във време на двуцифрена инфлация. Поствам таблица на сделките към края на 2021г. когато пазарът на сделките бе доста по-благоприятен от сегашния.
[ATTACH=CONFIG]n3989936[/ATTACH]
В тази връзка поставените цели пред мениджмънта за бонуси при достигане на цена от 35 лв/акция са меко казано нереалистични! Цена от 35 лв/акция би означавалa EV/EBITDA от 33!

Според мен мениджмънта трябва да се фокусира върху осигуряването на по-сериозен ръст на EBITDA-то, което е директна функция от професионализма му, а не върху преследването на цена 35 лв/акция.

Това предложение за бонуси според цената на акциите има единствената цел да заблуди не-софтицираните инвеститори, че това е PRICE TARGET.
Мениджмънтът прекрасно знае, че е непостижимо!

+1

[B.Graham]

Пускането на нови продукти се отлага за януари догодина(въпреки плановете за пускане q3/q4 преди черния петък и коледните харчове). Дано имат добра причина за това!

За черния петък гледам, че имат материални запаси и трябва да се справят. Дет'се вика трябва да изчистят складовете за да заредят с нова стока

[tony1975]

Пускането на нови продукти се отлага за януари догодина(въпреки плановете за пускане q3/q4 преди черния петък и коледните харчове). Дано имат добра причина за това!

[the prophet]

Отчетът е добър най-вече в частта на приходите, но за инвеститорите като нас най-важна е печалбата или EBITDA на компанията. По прогнози на маниджмънта за 2022г. тя ще е около 20 млн. лв. /стр. 56 на отчета/. При текуща цена от 20 лв/акция отношението EV/EBITDA е 17. Никой сериозен инвеститор не би инвестирал в компания с подобен мълтипл с ръст на EBITDA от едва 20% във време на двуцифрена инфлация. Поствам таблица на сделките към края на 2021г. когато пазарът на сделките бе доста по-благоприятен от сегашния.

В тази връзка поставените цели пред мениджмънта за бонуси при достигане на цена от 35 лв/акция са меко казано нереалистични! Цена от 35 лв/акция би означавалa EV/EBITDA от 33!

Според мен мениджмънта трябва да се фокусира върху осигуряването на по-сериозен ръст на EBITDA-то, което е директна функция от професионализма му, а не върху преследването на цена 35 лв/акция.

Това предложение за бонуси според цената на акциите има единствената цел да заблуди не-софтицираните инвеститори, че това е PRICE TARGET.
Мениджмънтът прекрасно знае, че е непостижимо!

[Key Ru]

Приходната част е много добра даже страхотна,прави впечатление административните разходи и по-точно разходите за персонала почти се удвояват........достигат 9,5 мил. и изяждат голяма част от печалбата.............Паричните средства спрямо декември миналата година намаляват с около 5мил.,а търговските вземания се увеличават от 12 на 18 мил.

Аз мисля, че отчета е прекрасен. Печалбата се увеличава и наваксва, след свиването на ръста и, при предишното тримесечие. Относно паричните средства да, те намаляват с 3,4 мил спрямо предходното тримесечие (и 5,6 млн спрямо Декември 21), обаче имаме ръст при вземанията с 5 млн спрямо 3 месеца по-рано и ръст при стоката с 4 млн. Това е така с оглед на факта, че 4-тото тримесечие по традиция е най-силното за компанията и е нормално да е заредена достатъчно стока на контрагентите и същевременно да са подготвени за доставки в този период. Ако погледнем миналогодишната печалба в 4Q тя е 5,9 млн от 15,96 млн за миналата година, което е 37%. Ако запазят този темп на ръст ще постигнат завишената си цел от началото на месеца.
Относно заплатите за мен е нормално да има ръст и при тях, ... с трици не става. Утре предполагм ще засегнат и това перо. Мисля си, че това увеличение е в следствие на хората на компанията, които са в чужбина, а там разходите за персонал не са, като нашите...

[Plemennika_na_shefa]

Димитър Димитров, съизпълнителен директор на Алтерко АД, коментира развитието на продуктите:

…“Вече очакваме с нетърпение да представим различни нови иновативни продукти на CES в Лас Вегас в началото на януари 2023 г."

[inta53]

Приходната част е много добра даже страхотна,прави впечатление административните разходи и по-точно разходите за персонала почти се удвояват........достигат 9,5 мил. и изяждат голяма част от печалбата.............Паричните средства спрямо декември миналата година намаляват с около 5мил.,а търговските вземания се увеличават от 12 на 18 мил.

Ииии,+ много стокааа........

[спекуланта]

И какво стана сега, никой не коментира отчета! Хубав ли е лош ли е, или оставяте коментарите за утре след срещата?

А що се отнася до 10.70 евро във Франкфурт, тази цена беше още преди отчета.

Приходната част е много добра даже страхотна,прави впечатление административните разходи и по-точно разходите за персонала почти се удвояват........достигат 9,5 мил. и изяждат голяма част от печалбата.............Паричните средства спрямо декември миналата година намаляват с около 5мил.,а търговските вземания се увеличават от 12 на 18 мил.

[Key Ru]

И какво стана сега, никой не коментира отчета! Хубав ли е лош ли е, или оставяте коментарите за утре след срещата?

А що се отнася до 10.70 евро във Франкфурт, тази цена беше още преди отчета.