Шелли груп АД (A4L)

[BSEtrader]

24.04.2024 17:54:29 (местно време)
В БФБ АД е постъпило заявление за преместване на Сегмент “EuroBridge Market” на Основен пазар BSE, на търговията с емисията акции издадена от:
- Емитент: Шелли груп АД
- ISIN код: BG1100003166
- Борсов код: SLYG

[Black and white cat-foot]

inspiring, visionary, game-changer, revolutionize, аман от хайп

[tony1975]

Founder of Arauca Capital




2/ Regarding the new Vertical, the Module: They’re entering the smart appliance market with a new module to be sold to household brands, offering a robust alternative to Tuya’s current dominance. Brands will install Shelly module in their devices and those devices then will be connected to the internet, under Shelly infrastructure/technology. Shelly will have sales coming from this vertical latest in H2 this year. This is great news and something the market is not pricing at all, let´s dig more:

3/ Unlike Tuya (the sole current producer of these modules), Shelly’s module comes with an open API and a 10-year full-service support, including their own cloud service/ Shelly cloud (this is unprecedented), all included in one price - one payment. This is a game-changer for brands, as the only supplier offers no warranty besides a small amount, no open API, cloud is expensive, etc, they have no alternative, until now. The clients will have peace of mind with one single payment to Shelly. This is only from me but the type of brands that could be clients are of this sort: Electrolux, LG, and Whirlpool. What I know is that the interest from potential clients is too high.

4/ Management wants to start this new vertical with small orders to ensure quality and scalability. Dimitar was just returning from China discussing with potential and selected manufacturers. Here it is important to note that if Shelly experiences greater demand than what they can supply these brands will not be able to sell these products, so Shelly wants and must secure the supply chain and manufacturing partners before any major rump-up signing deals.

5/ Shelly’s approach could revolutionize the industry with their customer-friendly model and long-term support. As mentioned sales are expected to start latest by Q3-Q4 2024 and be meaningfully in 2025. Think about that the only supplier (Tuya) of this modules sells 150m modules per year, the market is big. Let´s see what Shelly can capture.

6/ The module segment is expected to have gross margins similar to the core products. Therefore, Shelly’s new venture is set to contribute significantly to their revenue and profits, marking a pivotal step towards becoming a full-fledged tech platform and technology provider in not the distant future. Again this is not priced at all at the current price, if this initiative fails Shelly keeps performing with the core business. Pure Optionality, but now this optionality is materializing and yet not having any value to it.

7/ Regarding geographic expansion: Dimitar is particularly excited about the UK and France. If market penetration there reaches levels similar to the DACH region, sales could multiply from what they currently are. The team is executing well so far, we will see. The US will have a local manager, which is excellent, and they are open to partnering with other brands there, as Shelly does not want to spend money on advertising. I inquired about any regions investors typically overlook, and Dimitar mentioned Asia, specifically Japan and Korea. Shelly already has sales there, but orders should significantly increase once some products receive specific certifications, so we need to keep an eye on that region as well!

8/ Shelly is developing a technology that will allow devices to connect over several kilometers, potentially openin gthe door for Shelly to enter the agriculture and farming industries. This innovation furthers their goal of becoming a platform and technology provider. In addition management is extremely excited about the new GEN 4 chip. Although they do not release any info on the chip, it’s hinted that this chip will offer unique capabilities not found in any current chip. It’s slated for release in 2025

END/ I don’t think the market realizes what Shelly is doing and cannot imagine what it is about to do. This company consistently surprises us in positive ways, and the optionality it possesses is enormous. We discussed much more, but these aspects are the most important ones I wanted to share with all of you who are interested in Shelly. Disclosure: Shelly is Arauca’s largest position, and I left the meeting more excited than I have ever been about the company.

[Black and white cat-foot]

Ооо, разликата в казусите между Шели и БАКБ е от земята до небето! А лисун е защото нямаш акции.. но искаш да имаш.. но пък цената избега.. не с лоши чувства. Аз също съм бил лисун по някой позиции

веднъж затворих позиция няколко дни преди търгово за 50% отгоре. за да си успешен инвеститор, трябва да си перде и такива случки да не ти правят много впечатление

[nik803]

Коя може да е първата 2-милиардна компания на БФБ?

24 Април 2024 12:00




Снимка: Istock



Теодор Минчев

Вече има две компании на пода на БФБ с пазарна оценка от над 1 милиард лева – Шелли Груп и Софарма. Двете компании дълго време си разменяха позицията на компания с най-голяма капитализация на родния капиталов пазар, като първоначално Софарма дълго заемаше тази позиция, за да бъде изместена впоследствие от Шелли Груп.

Към настоящия момент производителят на смарт-устройства е с пазарна оценка в размер на 1.22 милиарда лева, докато капитализацията на фармацевтичния холдинг възлиза на малко над 1 милиард лева – 1.01 милиарда лева и е заплашен да се понижи под психологическата граница.

В подобна среда, може би инвеститорите си задават въпроса – коя може да е следващата компания, чиято оценка ще достигне следващата заветна граница – от 2 милиарда лева. И най-логичният отговор е една от тези две компании, бъдейки най-високо оценени на пазара…

Сега ще направим една съпоставка между двете компании, като ще оставим на Вас да си направите изводите коя от двете и дали изобщо някоя от тях ще достигне първа границата от 2 милиарда лева, която сме си поставили като следваща психологическа цел.

Шелли Груп АД

Започваме с по-скъпата от двете в момента. Може би инвеститорите се питат – могат ли акциите на компанията да поскъпнат с нови близо 70% от текущите си нива, за да бъде достигната границата от 2 милиарда лева, след като се повишиха вече с 205% през последната една година.

Нещо повече, наше проучване, което ние първи публикувахме, посочи, че акциите на Шелли Груп се представят не просто отлично на пода на БФБ, но са и сред най-добре представящите се акции за последните пет години. Поглеждайки към този времеви хоризонт, акциите на Шелли са поскъпнали с 2 685%, което е главозамайващ резултат и се превежда като средна годишна доходност от 94%.

Справка с международните пазари сочи, че поскъпването на Шелли Груп поставя родната компания на четвърто място по ръст за този период, непосредствено след книжата на популярната сред инвеститорите компания свързана с изкуствения интелект - Super Micro Computer, чиито акции са поскъпнали с 3 339.6%. За сравнение, книжата на друга популярна сред инвеститорите компания – Nvidia, отново свързвана с AI са поскъпнали по-малко от тези на Шелли – едва с 1 629%.

Казвайки всичко това, трябва да уточним, че поскъпването на акциите на една компания първо – не означава, че ще продължат да поскъпват с подобни темпове и второ – не означава, че трябва да спрат да поскъпват, дори и да забавят темповете си на ръст. Други са факторите, които традиционно предопределят поскъпването в книжата на една компания и те са свързани най-вече с ръста на резултатите й.

Как стоят нещата при ръста на резултатите на Шелли Груп?

Главозамайващото поскъпване в книжата на Шелли, до голяма степен се предопредели от два фактора – силният ръст на приходите и печалбите на компанията, както и излизането на компанията на пода на франкфуртската борса.

Съгласно данни на изданието simplywall.st, акциите на Шелли се търгуват с около 3% под своята „справедлива стойност“, изчислена на 70.01 лева. През последната една година печалбата се е повишила с 45.1%.

И макар съотношението цена-печалба от около 37, да изглежда високо, спрямо средните за индустрията от 24.4, както и 17.4 за производителите на електроника в Европа, то до голяма степен тази премия се предопределя от перспективите за ръст на резултатите на компанията през следващите години.

Очакванията, съгласно данните на simplywall.st са приходите и печалбите на компанията да продължат да растат със стабилни темпове през следващите три години – със съответно 26.8 и 37.7% на годишна база, което е близо два пъти по-високо от темповете на растеж на съответния сектор. За сравнение, приходите на българските компании се очаква да растат със 17.2% годишно, както и с близо 20% на сектора. За сравнение печалбите на родните компании се прогнозира да се повишават със 10.2% през следващите три години.

След три години се очаква възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) да е при ниво от 40% при компанията, спрямо 12.7% за индустрията.

Оптимистични са прогнозите и на мениджмънта на компанията, относно бъдещия ръст на резултатите й. Ето какво каза изпълнителният директор на Шелли Груп, при едно от последните си прояви по време на инвестиционен форум:

„Имаме планове за 200 млн. евро приходи през 2026 г., направете сметките сами за себе си. Ако кажа, че мисля че днес компанията е оценена справедливо, което според мен не е така, защото има място за растеж и се сравним с някои от нашите конкуренти, има доста потенциал за нарастване. Но нека направим прости сметки, 75 млн. евро приходи днес и 200 млн. евро, или сума над 200 млн. евро през 2026 г., би означавала растеж от близо 3 пъти, при същия марж на печалбата. Сега вземете предвид че цената на акция спрямо приходи и марж на печалба е същата... какво би означавало това?“

Казано по друг начин, мениджмънта на Шелли Груп очаква годишен ръст на приходите си от 38.67%. При запазване на финансовите съотношения същите, като в момента, това би означавало и цената на акциите да скача с подобен процент. Или казано по друг начин, ако всичко това се случи, то оценката на Шелли Груп, би стигнала заветната граница от два милиарда лева – след 1.56 години, или малко повече от година и половина. Разбира се, веднага правим уговорката, че това са само математически изчисления и могат да не се материализират поради много и най-различни причини. Така, че инвеститорите не бива да инвестират, на база на екстраполация на настоящите финансови изчисления, защото случвалото се в миналото, не е гаранция за бъдещи резултати.

Има много неща, които биха могли да се объркат за компанията, но най-сериозните от тях биха били – евентуално забавяне на икономическия растеж, или навлизане в рецесия за Европа, които да „спънат“ Шелли Груп по пътя към заложените цели за ръст на резултатите. Потенциалното запазване на високите нива на лихвите от страна на ЕЦБ, също са известна заплаха пред цялостното икономическо развитие на „Стария континент“.

[Zdravko74]

От сплита при Телематик загубих доста....

Напълно възможно, аз не казвам, че след сплит цената тръгва нагоре !

[dimi71]

Принципно си прав, но на българския пазар това/по ниската цена/ и сплита психологически може би въздейства на хората ! Ще ти дам за пример Спиди при тази цена как трудно се търгува, а сигурно има и други примери по назад. А иначе и за мен е без значение дали ще има сплит на дадена акция или не.

От сплита при Телематик загубих доста....

[Zdravko74]

Мислиш, че повече бройки акции на по-ниска цена подобрява ликвидността!? Ако ти сложа ордер за 2 000 лв. има ли значение колко акции стоят зад него.. ако са повече като бройка как това ти върши работа на теб ако искаш да продадеш/купиш за 5 000 лв.!?!?

Безсмислен е сплита при тези цени.. не вярвам ликвидността да се подобри с няколко играча които "инвестират" на борсата по 50 лв. и затова цена от 68 ги бърка, а ако е 6.80 ще си купят по 7 акции

Принципно си прав, но на българския пазар това/по ниската цена/ и сплита психологически може би въздейства на хората ! Ще ти дам за пример Спиди при тази цена как трудно се търгува, а сигурно има и други примери по назад. А иначе и за мен е без значение дали ще има сплит на дадена акция или не.

[Батя]

... Това, което се цели (поне по впечатлението ми от последната им среща) е да имат доста добра ликвидност, а не в двете посоки ордер бук-а да е доста слаб.....
....
Не целя да се заяждам, просто споделям мнение

Мислиш, че повече бройки акции на по-ниска цена подобрява ликвидността!? Ако ти сложа ордер за 2 000 лв. има ли значение колко акции стоят зад него.. ако са повече като бройка как това ти върши работа на теб ако искаш да продадеш/купиш за 5 000 лв.!?!?

Безсмислен е сплита при тези цени.. не вярвам ликвидността да се подобри с няколко играча които "инвестират" на борсата по 50 лв. и затова цена от 68 ги бърка, а ако е 6.80 ще си купят по 7 акции

[Батя]

Батя от кога ще трябва да се притесняваме, че "шефовете" ще ни се разсърдят? Не че не си прав за 45 лева кап. печалба и рехав дивидент, но при при БАКБ ме обяви за "лисун" за същото.
P.S.За БАКБ прочети назад по темата и моето отношение към банката.

Ооо, разликата в казусите между Шели и БАКБ е от земята до небето! А лисун е защото нямаш акции.. но искаш да имаш.. но пък цената избега.. не с лоши чувства. Аз също съм бил лисун по някой позиции

[BSEtrader]

Deep Sail Capital Partners


Current Position: Shelly Group
Shelly Group is one of the more unique opportunities that I stumbled upon in my time as an
investor.
https://www.deepsailcapital.com/_fil...17ff8aee25.pdf

Тони, много интересни неща изнамираш, мерси
Страхотно е да чете човек такива неща за българска компания, меко казано дори

[BSEtrader]

Това, че другите са зле, не прави Шелли да изглежда добре. Сравни годишния оборот при Шелли като процент от капитализацията спрямо някоя компания в STOXX Europe 600 да кажем. При такъв оборот, могат много бързо да станат грозни нещата, дори компанията да се развива добре. Пример Hammond Power как върна назад едни 25% за няма и седмица

Панда, страхотно е, че някой дори и си помисля да сравнява българска компания с тези от STOXX Europe 600, дори само това показва колко голям път е изминат от компанията. А БГ инвеститор да плашиш с ликвидността на Шелли не е лесно, предвид огромната база за сравнение, дето си имаме на борсата.

Дано повече компании да вървят по пътя на Шелли, за доброто на борсата, а и на икономиката ни като цяло.

[Black and white cat-foot]

Защо не му написа, че постоянно растящият оборот на Шели отива вече близо 2 пъти повече от сумарния оборот на Доверие, Агрия и БАКБ!??
Май се поддаваш на някакъв субективизъм извън числата
Да не говорим, че скоро в другата тема Фортис даде пресни данни при банката на Доверие ... Ами що за валю акция е например доверие ако банката й прави по 1% ръст в печалба и как изобщо това да бъде оценено като "валю", като спрямо инфлацията си е направо мижав резултат.
Без препоръка разбира се, обаче ето и малко данни за оборота ...
Средно дневен оборот за последни 12месеца:
Бакб - 2300 лв
Агрия - 37800 лв
Доверие - 41300лв

Шели - 148 500лв.

Това, че другите са зле, не прави Шелли да изглежда добре. Сравни годишния оборот при Шелли като процент от капитализацията спрямо някоя компания в STOXX Europe 600 да кажем. При такъв оборот, могат много бързо да станат грозни нещата, дори компанията да се развива добре. Пример Hammond Power как върна назад едни 25% за няма и седмица

[tony1975]

Deep Sail Capital Partners


Current Position: Shelly Group
Shelly Group is one of the more unique opportunities that I stumbled upon in my time as an
investor.
https://www.deepsailcapital.com/_fil...17ff8aee25.pdf

[polax]

Това е така, но и те също са хората, които купуват и държат с години понякога. Това, което се цели (поне по впечатлението ми от последната им среща) е да имат доста добра ликвидност, а не в двете посоки ордер бук-а да е доста слаб. Май на събитето на Инвестор го бяха споменали. Затова смятам, че може и в близкото да се случи. Иначе със сигурност са намислили нещо, защото стоят над голяма купчина кеш по отчета, който споделиха с всички и този дивиден ще е много малка част от него.

Не целя да се заяждам, просто споделям мнение

...е нали амазоня ще купуваме, кеш си трябва
Шегата настрана, но не е невъзможно да се оглеждат за някоя покупка примерно в Щатите, която да им отвори по-лесно пазара.