ЧЕЗ Разпределение България АД (CEZD)

[BSEtrader]

dddd,
притежаването на критичната инфраструктура в този отрасъл не трябва да се подценява. Говорим за хиляди съоръжения и десетки хиляди километри мрежи без които няма да има никакво значение имаме ли АЕЦ, имаме ли ВЕИ, ТЕЦове и безброй клиенти дето искат ток. Това е инфраструктура от първостепенно значение за страната и трябва да се поддържа в добро състояние. Това ако не е осъзнато, ще бъде осъзнато. Сега популизмът е прекалено много, но не могат да отлагат до безкрай инвестициите, което значи че трябва цените да са такива че да осигуряват паричен поток за инвестиции. Тази година нещата няма да са розови откъм резултати, но само като ориентир за последните 7 години въпреки многото сваляния на цените средногодишно са имали EBITDA 97млн лв. И според мен едва ли вечно ще се търгуват на EV/EBITDA 3x.

[dddd]

На мен не ми харесват мрежите. Считам, че възобновяемата енергия и локалните средства за съхранение на енергия ще подкопаят бизнес модела им. Постепенно енергетиката ще преминава от централизиран към децентрализиран модел. Това е голяма заплаха за бизнеа в дългосрочен план. Не ми харесва и това, че се налагат големи инвестиции, които изяждат почти целия положителен паричен поток от основна дейност. Така погледнато възможностите за устойчиви дивиденти за продължителен период от време са под въпрос.
На мен ми харесват търговците на електричество. Считам, че при либерализация ще има леко покачване на маржовете и пълна независимост от ДКЕВР. Бизнеса ще има голяма икономия от мащаба. Реално погледнато ще се съберат заявките на стотици хиляди крайни потребители, които ще се изнесат в голям пакет към производителя. По този начин големия търговец винаги ще вземе по-добра цена и ще има по-голяма печалба. Отделно и фиксираните разходи ще се разпределят върху по-голям обем и това ще доведе до допълнителни ползи спрямо конкурентите им. Поради това считам, че ЕРП ще имат стратегически предимства пред другите играчи на либерализиран пазар. За мен основния риск е да не пренасочат дейността към свързано дружество в което притежават 100 процента. В случай, че се проедолее този риск за мен в следващите три години търговците ще са по-добра инвестиция от мрежите.
Естествено може да се окаже, че нещо не съм сметнал като хората и нещата се развият по друг начин. Пазар е все пак.

[Kiro]

Ха Пип наистина големи антидивидентни философи има:rolleyes

[pipbel]

Подобно "точене" в мцх е от 15 години а хартийките им виж къде избягаха в небето Тук не бяха мърдали от Ipo-то

Нали !
А тука на бфб имаме цяла школа на противниците на дивиденти според които мажо по добре от тях знаел какво да прави излишния кеш.
Смешковци

[mechka uteshitelka]

Дали точеното на кеш не означава подготовка за продажба???????

Подобно "точене" в мцх е от 15 години а хартийките им виж къде избягаха в небето Тук не бяха мърдали от Ipo-то

[vale1]

Това е най-логичното обяснение за тази рязка смяна на посоката

Има и друго - преди време излезе инфо ,че чешката държава като най -голям акционер в ЧЕЗ иска да се разпределя повече от печалбите като дивидент

[Silver Fox]

Ще поставя още едни въпрос...... Назад във времето веднага след приватизацията на мажоритарните пакети, ДКЕВР признаваше на ЕРП-тата мисля, че около 12% възвръщаемост на собствения капитал. Тогава те имаха интерес да не дават дивидент, да не взимат кредити, а да работят със собствени средства. Сега вече май не е така. Дали затова не точат кеша, за да започнат да работят с кредити и съответно ДКЕВР да им признава разходите за лихви в цената.....Не разбирам може и да бъркам, затова питам????

Това е най-логичното обяснение за тази рязка смяна на посоката

[brokerandtrader111]

Ще поставя още едни въпрос...... Назад във времето веднага след приватизацията на мажоритарните пакети, ДКЕВР признаваше на ЕРП-тата мисля, че около 12% възвръщаемост на собствения капитал. Тогава те имаха интерес да не дават дивидент, да не взимат кредити, а да работят със собствени средства. Сега вече май не е така. Дали затова не точат кеша, за да започнат да работят с кредити и съответно ДКЕВР да им признава разходите за лихви в цената.....Не разбирам може и да бъркам, затова питам????

[BSEtrader]

Дали точеното на кеш не означава подготовка за продажба???????

Не мисля че точно това е сигнала
но все пак да кажа - дай боже да НЕ си прав!

[brokerandtrader111]

Дали точеното на кеш не означава подготовка за продажба???????

[Kiro]

Този път анализаторите на Пенсиите познаха

[BSEtrader]

Логичното се случва, с дивидент или без дивидент акцията си е много евтина. Е по-хубаво с дивидент де

[Монти]

Да видим ЧЕЗ Електро и дружествата на Енергопро. Ще ми бъде интересно какво ще направят.

Те да не са тъпаци...
това е координирана акция...
Енерго ПРО Продажби... ще реагира сигурно по същия начин..
Да не мислиш ,че ще им гушнат парите ... особенния управител..
Не е препоръка....

[Kiro]

Стига , че избихте рибата и изкъртихти всички мифки и плочки

[padre Bonaventura]

Mдаа, планините от кеш не могат да се трупат до безкрай
Изключая това, за ужас на Геко п/б е 0.5 ...
Падре прогнозира, че докато артиите на ибушенячета като топливо и елтос са над номинал, то малкотото останали вече добрите хартии със стойност зад тях и ненабалончени от пазара (като тази) ще предизвикват все повече интерес
не е препоръка