Да се отчета към полугодието какво е положението - като цяло зле с признаци на възстановяване, минус 37.2% съм YTD 
Не съм правил някакви драматични промени и съм нещо от сорта :
40% wereldhave
40% deutsche bank
20% societe generale
wereldhave без да имам последните данни като гледам се очертава 20% спад на посетителите което ако доведе до 30% спад на наемите ще е поносимо, една част ще се въстанови идните 1-2 години друга част безвъзвратно е минала онлайн, няма лошо да се пазят хората сега има време после за всичко
иначе отпадна им делото за данъци във Франция но пък вече нямат инвестиционен рейтинг и сегашната капиталова структура от 330 милиона собствен капитал по пазарна капитализация и 1 300 милиона дълг ще претърпи промени, особено ако скочат лихвите на 3-4% за тях. Ако свалят наемите с 30% по сегашната цена наемната доходност излиза към 6.7% с перспектива частично да скочат наемите като отмине короната 
deutsche bank няма кой знае какви новини, с тия стимули и щуротии кой ще фалира и кога изобщо не е ясно, нищо не се чува напоследък за прането на пари около danske bank поне по медиите, пък мен ме вълнува този капитал дето ще се освободи идната година-две за глоби ли ще отиде или поне частично ще стигне до стискащите картони
иначе имат още година и половина да си завършат преструктурирането. NAV-a и да падне не би следвало да е повече от 10% така че пак ще е над 20 евро 
но хората NAV не ядат, трябват си дивиденти societe generale с това спиране на дивидента отнесоха дървото, дано им позволят есента да го възобновят, но тая година едва ли ще са на печалба така или иначе. Паднаха до P/B под това на немците - срам и резил
. Но и при тях си представям че от догодина с дребни промени ще правят каквото са правили досега, не би следвало NAV-а да пада от 50 евро...иначе от толкова много информация последните месеци не съм гледал нови компании, при толкова променливи може би сега е момент човек да е по запознат с инвестициите си, но последните събития доказват че винаги има какво да се обърка и очаквай неочакваното
специално ми е интересно с целия сектор на имотите какво ще става, единствено земята е незасегната но пък там цената зависи на едно 40-50% от субсидиите. иначе офисите могат да стават на жилища, магазините на складове, жилищата на офиси и т.н. 
Коментар