Софарма АД (SFA / SFARM)

[dessi_georgieva]

Най накрая минаха.

[BOBAN1]

Е как защо- търсене и предлагане... А ти случайно да не твърдиш, че БФБ е ефективен пазар?
Иначе същият въпрос можеше да го зададеш и в темата за Химимпорт преди месец-два...

Ами и аз съм на това мнение,просто исках да чуя твоето.

Следователно всички.....Дивиденти,Нови Заводи,Добър Мажоритар,Външни пазари,Продажби,Печалби.. ...и т.н...и т.н са показатели ,които седят на второ място.
Преди всичко цената на една акция е функция на търсенето и предлагането.

Пък някой нека чете отчети ,да смята дисконтирани потоци и да сравнява коефициенти.
Не е препоръка

[kubrat]

И защо според теб е на този ценови диапазон тогава.....Фармата

Е как защо- търсене и предлагане... А ти случайно да не твърдиш, че БФБ е ефективен пазар?
Иначе същият въпрос можеше да го зададеш и в темата за Химимпорт преди месец-два...

[BOBAN1]

Въпросът касае оценката на компании по принцип, а как точно да подхождаме в България при нашите доста специфични условия е доста сложен въпрос...
Иначе субективната ми оценка за стойността на акцията спрямо тази на Каолин(например ) е около 1.5/1 в полза на Софарма...

И защо според теб е на този ценови диапазон тогава.....Фармата

[mechka uteshitelka]

Чекай малко сега. Стойността не е функция единствено на дивидентите, получавани в момента, а и на очакваните такива, включително и при евентуален нов мажоритарен собственик

Говори така на хакционерите от холдинг дунав, за които имаше някакво съобщение, че дивидента от 2008 се отлага и за 2013 ... да видим, колко ще се навият да отчитат бъдещи дивиденти

[kubrat]

Въпросът касае оценката на компании по принцип, а как точно да подхождаме в България при нашите доста специфични условия е доста сложен въпрос...
Иначе субективната ми оценка за стойността на акцията спрямо тази на Каолин(например ) е около 1.5/1 в полза на Софарма...

[mechka uteshitelka]

П/Е 5 за компания, която се финансира на 3.5 %?
Ако имам бар с печалба 200 000 лв. на година колко е справедливото П/Е- 0.5 сигурно?

Коя е тая компания ?

[BOBAN1]

Чекай малко сега. Стойността не е функция единствено на дивидентите, получавани в момента, а и на очакваните такива, включително и при евентуален нов мажоритарен собственик

Интересно мнение,и кой евентуално ще е НОВИЯТ мажоритарен собственик

[kubrat]

Ами след като до тебе нищо почти не достига и П/Е 3 е много даже за момента.
Да не приказваме за гардероби, пъпки и т.н.

Имам, ма не е препоръка.

Чекай малко сега. Стойността не е функция единствено на дивидентите, получавани в момента, а и на очакваните такива, включително и при евентуален нов мажоритарен собственик

[toto 2]

Въобще може ли да намериш такова предприятие в БГ

Да, съгласен съм, че този метод е по-точен.

Но ще ви предложа друг, доста опростен, но неизискващ специални знания: ВЗИМА СЕ ПЕЧАЛБАТА ОТ ПОСЛЕДНАТА ГОДИНА /2012 Г./ И Я УМНОЖАВАШ ПО 5. РЕЗУЛТАТА ПОКАЗВА ОПРОСТЕНО КОЛКО СТРУВА РЕАЛНО КОМПАНИЯТА И БИЗНЕСА И ....

36 млн. лв. /консолидирана печалба/ * 5 = 180 млн. лв. /при 273 млн. лв. пазарна капитализация и счетоводна, консолидирана стойност от 381,55 млн. лв./
180 млн. лв./ 132 млн. акции = 1,36 лв./акция

P.S. Присъединявам се към мнението на колегите, че това е синият чип на БФБ с най-голям фундамент и да, имам акции!

[pipbel]

П/Е 5 за компания, която се финансира на 3.5 %?
Ако имам бар с печалба 200 000 лв. на година колко е справедливото П/Е- 0.5 сигурно?

Ами след като до тебе нищо почти не достига и П/Е 3 е много даже за момента.
Да не приказваме за гардероби, пъпки и т.н.

Имам, ма не е препоръка.

[ghettoff]

А ти проверил ли си ги тежи неща? Защото ако не си и ти не би трябвало да ги коментираш? Виж сега, аз не се заяждам, не те обиждам, нито те грубя...

Не, не, запазваме приличния тон. Софарма никога не съм я гледал в детайл. Изказах интуитивното си мнение и помолих запознатите с фирмата за експертно такова. Просто изпитвам една убеденост, че експертното мнение включва по-задълбочени наблюдения на реалния бизнес и реалните активности на компанията, а не анализ на цифри от публикувани (в 90% непочтено създадени) отчети.

[Konsultant]

И P/E 5 на какъв имплицитен дисконтен фактор отговаря.

EBIDTA = 7.77 зa 2012 г.

По представения от мен опростен пример е = 5,03. И понеже е опростен няма как да се приложи имплицитен, дисконтен фактор ..

[BOBAN1]

Getoff, проблема идва от тоталното неразбиране как се оценява една компания. Най- логичния метод е да дисконтираш бъдещите положителни парични потоци. В случай, че се получава по-малка стойност от ликвидационната то тогава е съвсем логично да ликвидираш предприятието. В настоящия случай ти подхождаш дълбоко погрешно. Оценяваш действащо предприятие като купчина тухли и цимент. Дори и да приемеш този абсурден подход, е логично да добавиш и стойността на нематериалните дълготрайни активи. Навремето имаше едно момче Gekko, което смяташе единствено P/B, но закономерно се изгуби от форума.

Здрасти,скоро не си се появявал.
Нещо да кажеш за "кухите" ТИМа джийски акции.....и за добрата Софарма....
....или не ти се говори...и смяташ до къде ще я закарат Фармата.И аз смятам,ама ми се губи едно неизвестно.Още колко ще продават,докато свършат всички акции от пакета или една част и колко е тя.Затруднява ме и друго.Дали в момента не продава и друг голям...и дали няма да се включи още някой.Абе,май не е неизвестно в уравнението.

П.С.Ти си дисконтирай паричните потоци ,аз ще се мъча да реша моето уравнение.Заедно може и да се постигне нещо

Не е препоръка за покупко-продажба на акции.Нямам такива

[kubrat]

П/Е 5 за компания, която се финансира на 3.5 %?
Ако имам бар с печалба 200 000 лв. на година колко е справедливото П/Е- 0.5 сигурно?