Анализ на акцията на Сирма Груп Холдинг АД (SKK)
Положителни фактори:
При по-консервативна оценка (учитайки високия P/E и негативния паричен поток) – 1.20–1.30 лв.[LIST][*]Заключение :[*]✅ Акцията е привлекателна поради бързия ръст на приходите и печалбата, стабилния собствен капитал и потенциално подценената стойност спрямо счетоводната ѝ стойност.[*]⚠️ Основните рискове са свързани с отрицателния паричен поток, високата задлъжнялост и значителната волатилност.[*]
Положителни фактори:
- Силен ръст на печалбата и оперативните резултати:
- Тримесечната нетна печалба е нараснала с 4 407.69% до 2.34 млн. лв., което показва значително подобрение.
- Оперативната печалба (EBITDA) също бележи огромен скок от 5 972.73%.
- За 12 месеца печалбата на акция е 0.06 лв., а EBITDA – 0.08 лв. на акция.
- Висок ръст на приходите:
- Приходите за тримесечието са се увеличили с 3 194.78%.
- Годишният ръст е 471.71%, което е впечатляващо и показва стабилно разширяване на бизнеса.
- Здрава капиталова структура:
- Собственият капитал покрива 70.39% от активите, което е добър показател за финансова стабилност.
- Коефициентът P/B = 0.77 показва, че акцията е подценена спрямо счетоводната стойност.
- Добра възвръщаемост:
- ROA = 3.59% и ROE = 4.65%, което макар и не особено високо, е положителен знак.
- Пазарната капитализация се очаква да нарасне с 67.87%.
- Дивидентна политика:
- Дружеството изплаща 2.05% дивидентна доходност, което дава допълнителна стойност на акционерите.
- Отрицателни фактори и рискове:
- Отрицателен паричен поток:
- Оперативният паричен поток (ОПП) за тримесечието е -1.324 млн. лв.
- Свободният паричен поток (FCF) е -1.938 млн. лв., което означава, че компанията има затруднения с генерирането на реални парични постъпления въпреки ръста в печалбите.
- P/FCF = -23.47, което показва, че компанията харчи повече, отколкото генерира в свободни парични средства.
- Значително нарастване на дълговете:
- Дълговете са се увеличили с 86.25%, което може да създаде натиск върху финансовата стабилност.
- Дългосрочните и краткосрочните задължения общо възлизат на 31.78 млн. лв., което прави съотношението Дълг/Собствен капитал = 42.06%.
- Висока волатилност на резултатите:
- Показателите на компанията варират значително, особено приходите от продажби (VAR% Sales = 99.38%) и нетния резултат (VAR% Net Income = 60.07%), което показва несигурност.
- Висок коефициент P/E:
- P/E = 16.89, което означава, че акцията е сравнително скъпа спрямо нетната печалба. Обикновено се търсят стойности под 15.
- Прогнозна цена на акцията:
При по-консервативна оценка (учитайки високия P/E и негативния паричен поток) – 1.20–1.30 лв.[LIST][*]Заключение :[*]✅ Акцията е привлекателна поради бързия ръст на приходите и печалбата, стабилния собствен капитал и потенциално подценената стойност спрямо счетоводната ѝ стойност.[*]⚠️ Основните рискове са свързани с отрицателния паричен поток, високата задлъжнялост и значителната волатилност.[*]
Коментар